| name | cn-comps-analysis |
| description | 构建机构级 A 股可比公司分析，包含经营指标、估值倍数和统计基准，输出 Excel 格式。
**适用场景：**
- A 股上市公司估值（并购、投资分析）
- 对标行业同行的经营表现
- 识别估值异常（高估/低估）
- 支持投资决策报告
- 行业横向比较
**不适用：**
- 未上市或无可比同行的公司
- 高度多元化的集团公司
- ST/*ST 退市风险公司
- 尚无营收的初创公司
|
A 股可比公司分析
⚠️ 关键：数据源优先级（必读）
严格遵循以下数据源层级：
- 首选：MCP 数据源 — 如果 cn-financial-mcp 可用，优先使用其提供的工具获取财务和交易数据
- MCP 可用时不使用网页搜索
- 仅当 MCP 不可用时： 使用巨潮资讯网、东方财富网或上交所/深交所公告
- 永远不将网页搜索作为主要数据来源 — 缺乏机构级分析所需的准确性和可追溯性
概述
本技能指导 Claude 构建机构级可比公司分析，结合经营指标、估值倍数和统计基准。输出为结构化 Excel 表格，支持基于同行比较的投资决策。
可用 MCP 工具
search_stock — 按关键词搜索 A 股股票get_company_info — 获取公司基本信息（行业、主营、注册地）get_realtime_quote — 获取实时行情（最新价、市值、成交量）get_financial_indicators — 获取财务指标（ROE、毛利率、资产负债率）get_valuation_metrics — 获取估值指标（PE-TTM、PB、PS）get_income_statement — 获取利润表get_balance_sheet — 获取资产负债表get_industry_list — 获取申万行业分类列表get_industry_stocks — 获取行业内所有成分股
核心理念
"先搭对框架，再让数据说话。"
从清晰的表头开始，强制思考什么指标真正重要；输入干净数据，构建透明公式，让统计结论自然浮现。好的 Comps 表应该让没有参与构建的人也能一目了然。
第一部分：文档结构
表头区域（第 1-3 行）
第1行: [行业名称] — A 股可比公司分析
第2行: [公司列表及代码] • 贵州茅台(600519) • 五粮液(000858) • 泸州老窖(000568)
第3行: 截至 [日期] | 金额单位：人民币百万元（每股数据及比率除外）
格式规范（默认，用户偏好优先）
- 字体：微软雅黑 / 宋体，11pt 数据，12pt 表头
- 表头：深蓝底白字（#17365D）
- 列头：浅蓝灰底黑字（#D9E2F3）
- 统计行：浅灰底（#F2F2F2）
- 精度：百分比 1 位小数（12.3%），倍数 1 位小数（13.5x），金额无小数
第二部分：经营指标
核心列
- 公司 — 名称（代码）
- 营业收入 — LTM 或年度
- 营收增速 — 同比变化
- 毛利润 — 营收-营业成本
- 毛利率 — 毛利/营收
- 归母净利润 — 扣非优先
- 净利率 — 归母净利/营收
- EBITDA — 如可计算
A 股特色可选列
- 扣非净利润增速 — 更真实反映经营能力
- 经营性现金流 — 现金质量
- ROE（加权） — 盈利能力核心指标
- 资产负债率 — 杠杆水平
- 研发费用率 — 科技类公司关键
统计区块（公司数据下方）
[空行分隔]
- 最大值: =MAX(B7:B12)
- 75分位: =QUARTILE(B7:B12,3)
- 中位数: =MEDIAN(B7:B12)
- 25分位: =QUARTILE(B7:B12,1)
- 最小值: =MIN(B7:B12)
需要统计的列（比率和倍数）：营收增速、毛利率、净利率、ROE
不需要统计的列（规模指标）：营收、净利润绝对值、市值
第三部分：估值倍数
核心列
- 公司 — 与经营部分同序
- 总市值 — 当前市值
- PE-TTM — 滚动市盈率
- PB — 市净率
- PS-TTM — 滚动市销率
- EV/EBITDA — 如有 EBITDA 数据
A 股特色可选列
- PEG — PE/归母净利增速
- 股息率 — 分红回报
- 换手率 — 流动性指标
- 自由流通市值 — 剔除限售股
交叉引用规则
关键：估值倍数必须引用经营指标部分的数据，不要二次输入。
统计区块
与经营部分相同：最大值、75 分位、中位数、25 分位、最小值。
第四部分：注释与方法论
必须包含
- 数据来源：cn-financial-mcp / 巨潮资讯网 / 年报
- 时间范围：LTM / 最近年报 / 最近季报
- 计算方法：EBITDA 定义、扣非净利说明
- 估值说明：PE-TTM 计算方式（归母净利 vs 扣非）
- 行业分类：申万行业分类标准
第五部分：A 股行业选择指引
按投资问题选指标
"哪家公司被低估？"
→ 重点：PE-TTM、PB、PS、市值
→ 忽略：经营细节
"哪家最高效？"
→ 重点：毛利率、净利率、ROE、资产周转率
→ 忽略：规模指标
"哪家增长最快？"
→ 重点：营收增速、扣非净利增速、PEG
→ 忽略：估值倍数
申万行业特色指标
白酒/消费： 毛利率、净利率、预收/合同负债、吨价
银行/保险： ROE、不良率、净息差、拨备覆盖率（不用毛利率和 EBITDA）
科技/半导体： 研发费用率、营收增速、毛利率变化趋势
地产/基建： 预售额、土地储备、资产负债率、经营性现金流
新能源/制造： 产能利用率、毛利率趋势、在手订单、CapEx/营收
第六部分：质量检查
合理性检查
- 利润率：毛利率 > 净利率（定义上恒成立）
- 估值合理性：
- PE-TTM：A 股一般 10-80x（行业差异大）
- PB：制造业 1-3x，消费品 3-15x
- PS：A 股 0.5-30x
- 增长-估值相关性：高增长通常对应高 PE
常见错误
❌ 混用市值和企业价值
❌ 混用不同时间口径（LTM vs 季度）
❌ 公式中硬编码数字而非引用单元格
❌ 包含不可比公司（商业模式差异大）
❌ 使用过时数据
❌ 忘记标注扣非 vs 非扣非
输出清单
交付前确认：
