| name | sm-model-check |
| description | 证券分析师专用的财务模型检查 skill。用于审阅盈利预测与估值模型的关键假设、勾稽关系、收入利润桥、敏感性、情景假设和潜在断裂点,帮助发现模型里最容易误导投资结论的地方。 |
| inputs | ["财务模型文件(Excel)或模型结构描述","可选:公司历史财报、一致预期"] |
| outputs | ["模型风险摘要 + 待核验清单"] |
| data_sources | 见 ../../core/adapters.md |
| markets | ["CN-A","HK","US"] |
SM Model Check
这个 skill 用于检查模型有没有把研究结论"算歪",重点不是排版,而是看模型逻辑是否站得住。
强制流程(v0.3 硬约束)
⛔ 任何分析输出之前,必须严格执行 ../../core/preamble.md 的 5 步开始前流程
⛔ 任何输出完成之前,必须严格执行 ../../core/postamble.md 的 6 步结束后流程
输出归档按 ../../core/output-archive.md 命名规范
输出验收按 ../../core/acceptance.md 清单逐条自检
跳过任何一环视为未完成任务。
Model Check 特别注意:preamble Step 4 必须包含对比基线(模型输出 vs 历史财务 vs 一致预期)。若用户未提供模型文件,可以先按研究逻辑层面做"模型框架检查",但必须在 [Preflight] 中明确声明。
适用场景:
- 审阅盈利预测模型
- 更新财报后的模型
- 检查估值假设
- 给基金经理或研究总监过模型前做自检
核心任务
- 检查关键假设是否清晰
- 检查收入、毛利、费用、现金流之间是否勾稽
- 检查驱动变量与投资逻辑是否一致
- 检查估值方法和情景假设是否自洽
- 找出最可能误导结论的脆弱点
输出格式
模型目的
核心假设清单
收入驱动检查
利润率 / 费用率检查
现金流与资产负债表检查
估值假设检查
敏感性最高的三个变量
最容易误导结论的地方
需要立刻回头核验的项目
检查重点
- 收入增长是否能拆到量、价、结构或客户层面
- 毛利率变化是否有合理驱动
- 费用率变化是否和扩张节奏匹配
- 现金流是否支持利润表结论
- Capex、折旧、营运资本是否自洽
- 估值倍数或目标价假设是否与赛道、阶段、可比公司匹配
约束
- 不要只说"模型合理"或"需要进一步验证"
- 必须指出哪一行逻辑最脆弱,以及为什么
- 若用户未提供模型文件,也可以先按研究逻辑层面做"模型框架检查"
参考