volume-price-reversal

name	volume-price-reversal
description	识别「短期价格异常波动 + 成交量异常」的量价背离与反转信号，判断价格未来 5~21 个交易日内的均值回归方向。适用于个股、板块、指数的短期超买超卖识别与反转信号生成。
owner_group	专家2组（指标）
domain	technical
status	draft

量价背离与反转信号识别

理论来源：Goldman Sachs QIS STR 因子家族，结合 Campbell-Grossman-Wang (1993)、Lee-Swaminathan (2000)、Gervais-Kaniel-Mingelgrin (2001) 等学术经典整理。

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1. 适用范围

所属小组：专家2组（指标）

适用任务：

• 个股、板块、指数的短期量价背离识别（顶背离 / 底背离 / 量价齐升后乏力 / 量价齐跌后衰竭）
• 事件驱动后的反转概率判断（财报公告、研报调评、指数调仓）
• 持仓股短期超涨减仓时机 / 目标股低位建仓时机判断
• 适合时间周期：521 个交易日（短期），A 股建议优先取 510 日

边界说明

• 强趋势牛市（过去 3 个月指数涨幅 > 20% 且仍加速）中，动量主导，反转策略失效，输出 neutral

• 极端流动性枯竭阶段（市场出现系统性危机、全面踩踏）中，价格冲击不回归，输出 neutral

• A 股以下场景不适用，输出 neutral 并标记 needs_human_review: true：

  • 政策强刺激期（如单日指数涨超 3%、全面利好政策出台）
  • 游资题材股 / 妖股（连续涨停且无基本面支撑）
  • ST 股 / 退市风险股（±5% 涨跌停 + 基本面恶化）
  • 北交所股票（流动性差，须严格执行 §4.4 过滤器三 Amihud 和过滤器四绝对成交额双重检查；不达标即输出 neutral）
  • 重大节假日前后 2 个交易日（春节 / 国庆资金季节性扰动）

• 成交量数据缺失或历史数据不足 60 日时，需降低 confidence 并标记人工复核

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2. 输入材料

必填输入

• 标的：股票代码 / 板块名称 / 指数代码
• 时间范围：分析窗口（至少包含过去 60 个交易日行情数据）
• 核心行情数据：
  • 日线收盘价序列（用于计算 STR 和形态判断）
  • 日线最高价 / 最低价（用于识别上影线 / 下影线形态）
  • 日线成交量序列（用于计算 VolSurp 和均量比较）
  • 换手率序列（用于换手率分层，至少 20 日）
• 数据来源：行情数据（market_data），来自东方财富 / 同花顺 / Wind 等

可选输入

• RSI 指标数值（RSI6 / RSI12 / RSI24），用于复合判断规则
• 主力资金净流入数据（超大单净额），来自资金流数据（fund_flow）
• A 股涨停板信息（是否涨停、封板时间、打开次数）
• A 股集合竞价价格（9:25 竞价价格 vs 昨收比较）
• 融资余额变化（连续 N 日净增 / 净减）
• 板块 / 行业成交量均值（用于板块超涨超跌判断）

缺失处理

• 缺少成交量数据 → 无法执行任何量价判断，输出 direction: "neutral"，confidence 降至 0.2，meta.needs_human_review: true，meta.uncertainties 写明「缺少成交量数据，无法完成量价分析」
• 缺少换手率数据 → 跳过换手率分层，confidence 降低 0.1，在 meta.uncertainties 说明「换手率分层未执行，信号权重未调整」
• 历史数据不足 60 日 → confidence 降至 0.3，meta.needs_human_review: true
• 缺少 RSI 数据 → 仅执行量价形态判断，跳过 RSI 复合判断规则；meta.uncertainties 写明「RSI 缺失，复合信号不完整」
• 可选输入缺失 → 继续分析，但在 meta.uncertainties 中说明对信号覆盖度的影响

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3. 分析步骤

1. 确认分析对象与市场环境：检查标的所属市场（A 股主板 / 科创板 / 创业板 / 北交所 / 港股 / 美股），判断是否处于强趋势牛市或极端流动性枯竭，若是则直接输出 neutral。
2. 检查数据完整性：核对必填输入是否齐全；缺失时按缺失处理规则降低 confidence 或输出 neutral。
3. 计算量价核心指标：
   • 计算 STR（横截面短期反转得分）
   • 计算 VolSurp（异常成交量 Z 分数）
   • 计算换手率分位，确定分层系数
   • 计算 Amihud ILLIQ，判断流动性是否可执行
   • 计算绝对成交额（当日 + 过去 20 日均值），对照 §4.4 过滤器四阈值表，确定是降权 ×0.5 还是强制 neutral
4. A 股涨跌停前置过滤（若标的为 A 股）：检查当日是否涨停一字板/跌停一字板/未开板封死，若是则跳过形态一/二的顶/底背离判断，转入 §4.7 涨停板规则。
5. 识别量价形态：依据第 4 节判断规则，匹配以下四种形态中的一种或多种：顶背离 / 底背离 / 量价齐升后乏力 / 量价齐跌后衰竭；形态三/四须按 §4.2 长上下影线精确定义（三条件全成立）判定，并区分是否为十字星犹豫形态。
6. 执行 RSI + 空间位置三维度复合验证：按 §4.3 复合判断三维度（量价 + 动量 + 空间）规则，校验信号是否撞到关键压力位/支撑位；空间未确认的反转信号显著降权并写入 meta.uncertainties。
7. 执行 A 股特有规则（若标的为 A 股）：按第 4.7 节处理涨停板特有形态、T+1 执行约束、参数阈值调整。
8. 确定 direction / confidence / risk_level：汇总所有信号，按第 4 节规则映射，对照 §4.4 指标解读速查表逐项累加 confidence 调整量。
9. 整理 evidence、key_findings 和命中逻辑说明：
   • 记录触发规则的指标值、数据来源、对比基准；
   • 对每个被命中"强制约束等级"的指标（如 STR 中度/强烈、VolSurp 爆量/巨量/缩量/地量、换手率高/极端/低、影线标准/极端、流动性差、绝对成交额不足/长期不足等），必须从 §4.4 速查表的「命中逻辑说明」列原文引用对应一句话，写入：
     • 标准 JSON 的 reasoning 字段（多指标命中时按"指标名 → 命中逻辑"句式拼接为一段）
     • 标准 JSON 的 meta.evidence[].note 字段（每条 evidence 对应一个指标，note 写该指标命中等级 + 命中逻辑说明）
     • §5.2 Markdown 摘要中该指标行的「→ 意味着：……」子项
   • 命中"平淡/正常/中等/容量充足/非长影线"等中性等级时不需要写命中逻辑说明，避免输出冗余。
10. 输出结果：

• Agent 系统调用：按第 5 节格式输出标准 JSON，供 Signal.from_dict() 解析；
• 人工 / Cursor 直接调用：按第 5.2 节格式输出 Markdown 摘要，省略 JSON，提升可读性。
• 不确定调用场景时，优先输出 JSON。

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4. 判断规则

4.1 量价配合基础过滤

在执行任何形态判断之前，先通过成交量区分信号类型：

价格信号	成交量信号	判断	direction 倾向
大涨 / 大跌	异常放大（VolSurp > +2，约 > 均值 2 倍）	流动性冲击或情绪交易	反转概率高，进入形态判断
大涨 / 大跌	正常或萎缩 + 价格创新高/低	可能是知情交易（基本面信息）	反转概率低，倾向 neutral 或动量延续
小涨 / 小跌	异常放大（VolSurp > +2）	多空对峙，筹码换手	方向待确认，结合其他规则判断
涨停 / 跌停且未开板	缩量（封板锁筹/惜售）或巨量	A 股涨停板/跌停板特有形态，不按顶/底背离处理	跳过形态一/二，转入 §4.7 涨停板规则

• 若价格大幅变动而成交量正常（VolSurp 在 -1 ~ +1 之间），confidence 降低 0.15，在 meta.uncertainties 写明「量价无明显异常，反转信号可信度偏低」
• 涨停/跌停的判定阈值：主板 ±9.7%（≈10%）、科创板/创业板 ±19.7%（≈20%）、北交所 ±29.7%（≈30%）、ST 股 ±4.7%（≈5%）；当日全天封死未开板时，按本表最后一行处理

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4.2 四种核心量价背离形态

形态一：顶背离（Top Divergence）

前置排除（满足任一即跳过本形态，转入对应规则）：

• 当日涨停一字板或涨停未开板（A 股缩量新高的特殊情形）→ 主力锁仓惜售，属强势 bullish 而非顶背离，转入 §4.7「缩量全天封死」规则
• 当日集合竞价开盘即涨停且全天无开板 → 同上，转入 §4.7

说明：一字板/缩量涨停同样满足"创新高 + 成交量萎缩"，但本质是主力锁仓而非动能衰竭，绝不可判为 bearish 顶背离。本前置排除是 A 股语境下避免方向错判的硬约束。

触发条件（前置排除未命中后）：

• 价格创 N 日新高（N 取 20 个交易日）
• 成交量较 N 日均值萎缩（VolSurp < -1，即成交量 < 20 日均量的 80%）
• 且当日未涨停（涨幅 < 涨停板阈值的 95%，例如主板 < 9.5%）

量化对应：STR 因子打分 -1 ~ -2（看跌）

字段	值
direction	bearish
confidence	0.60 ~ 0.75；若同时 RSI 不创新高，升至 0.75 ~ 0.85
risk_level	medium

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形态二：底背离（Bottom Divergence）

前置排除（满足任一即跳过本形态，转入对应规则）：

• 当日跌停一字板或跌停未开板（A 股缩量新低的特殊情形）→ 主力出货完毕或恐慌锁定，需观察次日竞价是否打开，转入 §4.7「跌停/炸板后反转」规则
• 当日集合竞价开盘即跌停且全天无开板 → 同上，转入 §4.7

说明：跌停一字板同样满足"创新低 + 成交量萎缩"，但本质是流动性缺失下的强制锁定，反转需等次日竞价或开板后判断，不可直接判为 bullish 底背离。

触发条件（前置排除未命中后）：

• 价格创 N 日新低（N 取 20 个交易日）
• 成交量较 N 日均值萎缩（VolSurp < -1，即成交量 < 20 日均量的 80%）
• 且当日未跌停（跌幅 < 跌停板阈值的 95%）

量化对应：STR 因子打分 +1 ~ +2（看涨）

字段	值
direction	bullish
confidence	0.60 ~ 0.75；若同时 RSI 不创新低，升至 0.75 ~ 0.85
risk_level	low

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形态三：量价齐升后乏力（Volume Climax Up）

触发条件（同时满足）：

• 单日涨幅 > 1.5σ（σ 为过去 60 日日收益率标准差，A 股建议阈值 > 5%）
• 价格创近期高点
• 成交量 > 5 日均值的 2~3 倍（VolSurp > +2）
• K 线收出长上影线（按下方"长上影线精确定义"判定，三条件全部成立）

长上影线精确定义（三条件全部满足才算长上影线）：

记：上影线 = 最高价 - max(开盘价, 收盘价)，实体 = |收盘价 - 开盘价|，全日振幅 = 最高价 - 最低价

条件	公式	含义
条件 1：影线显著大于实体	上影线 ≥ 实体 × 2	排除"中阳带浅上影"等非反转 K 线
条件 2：影线占振幅主导	上影线 / 全日振幅 ≥ 0.5	全天波动有一半以上是被打回的，确认抛压
条件 3：全日振幅显著	全日振幅 / 昨收 ≥ 3%	排除窄幅震荡造成的"假上影"

confidence 细化：

上影线 / 振幅	confidence 区间	含义
50% ~ 70%	0.75 ~ 0.82	标准长上影，反转信号成立
> 70%	0.82 ~ 0.90	流星线/吊颈线级强反转

特殊形态：十字星（Doji）：若实体 / 振幅 < 0.1（极小实体）且上下影线均较长 → 不判为形态三/四，单独输出「十字星犹豫」形态：direction: "neutral"，confidence: 0.40 ~ 0.50，risk_level: "medium"，写入 meta.key_findings「高位/低位十字星，多空胶着，等待次日方向选择」

量化对应：STR 因子打分 -2 ~ -3（强看跌）

字段	值
direction	bearish
confidence	0.75 ~ 0.90（按上影线 / 振幅比例细化）
risk_level	high

A 股制度执行约束（写入 meta.key_findings）：巨量长上影线信号须在当日尾盘（14:50 前）执行；科创板/创业板可用 15:05~15:30 盘后定价

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形态四：量价齐跌后衰竭（Volume Climax Down）

触发条件（同时满足）：

• 单日跌幅 > 1.5σ（A 股建议阈值 > 5%）
• 价格创近期低点
• 成交量 > 5 日均值的 2~3 倍（VolSurp > +2）
• K 线收出长下影线（按下方"长下影线精确定义"判定，三条件全部成立）

长下影线精确定义（三条件全部满足才算长下影线）：

记：下影线 = min(开盘价, 收盘价) - 最低价，实体 = |收盘价 - 开盘价|，全日振幅 = 最高价 - 最低价

条件	公式	含义
条件 1：影线显著大于实体	下影线 ≥ 实体 × 2	排除"中阴带浅下影"等非反转 K 线
条件 2：影线占振幅主导	下影线 / 全日振幅 ≥ 0.5	全天波动有一半以上被买盘拉回，确认承接
条件 3：全日振幅显著	全日振幅 / 昨收 ≥ 3%	排除窄幅震荡造成的"假下影"

confidence 细化：

下影线 / 振幅	confidence 区间	含义
50% ~ 70%	0.70 ~ 0.78	标准长下影，承接信号成立
> 70%	0.78 ~ 0.85	锤子线/倒锤线级强承接

十字星形态：与形态三共用，参见上节定义。

量化对应：STR 因子打分 +2 ~ +3（强看涨）

字段	值
direction	bullish
confidence	0.70 ~ 0.85（按下影线 / 振幅比例细化）
risk_level	medium

补充条件：若标的近期有重大基本面负面事件（业绩暴雷、诉讼、退市风险），confidence 降至 0.4，risk_level 升为 high，needs_human_review: true

A 股制度执行约束（写入 meta.key_findings）：买入信号当日可执行，但受 T+1 制度约束次日才能卖出，需预留 1 个交易日缓冲

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4.3 日 K / 周 K 复合判断规则

RSI 与量价配合后信号更可靠；但纯量价 + RSI 仍不足以避免「下跌中继中的假底背离」与「上涨中继中的假顶背离」——需引入空间维度（支撑位/压力位）作为第三确认。

复合判断三维度

维度	指标	作用
量价	VolSurp（萎缩/爆量）	确认动量异常
动量	RSI（不创新高/新低）	确认动能背离
空间	支撑位/压力位附近	确认反转发生在「有意义的价格位置」，避免下跌中继 / 上涨中继的假信号

空间位置确认（关键参考位）

底背离的支撑位（满足任一即视为「在支撑位附近」，价格距离支撑位 ≤ 3%）：

• MA60 日均线（中期趋势分水岭）
• 周线 MA20（中期均线）
• 前期成交密集区下沿（筹码集中区）
• 布林下轨（统计学下边界）
• 斐波那契回撤 0.618 / 0.5 位
• 前期重要低点（双底/三重底的颈线对应低点）

顶背离的压力位（满足任一即视为「在压力位附近」，价格距离压力位 ≤ 3%）：

• 前期重要高点
• 周线 MA60（长期趋势线）
• 布林上轨
• 斐波那契回撤 0.618 / 0.5 位（反弹位）
• 前期成交密集区上沿（套牢盘集中区）

三维度复合规则表

价格信号	RSI 信号	成交量信号	空间确认	综合判断	direction	confidence
价格创新高	RSI 也创新高	正常	—	健康上涨，趋势延续	neutral	0.30
价格创新高	RSI 不创新高	萎缩	✅ 在压力位附近	顶背离 + 空间确认，三重共振	bearish	0.85 ~ 0.92
价格创新高	RSI 不创新高	萎缩	❌ 未在压力位	顶背离但可能是上涨中继，降权	bearish	0.55 ~ 0.65（risk_level 升 high，写入 meta.uncertainties「空间压力位未确认，警惕上涨中继」）
价格创新低	RSI 也创新低	正常	—	健康下跌，趋势延续	neutral	0.30
价格创新低	RSI 不创新低	萎缩	✅ 在支撑位附近	底背离 + 空间确认，三重共振	bullish	0.85 ~ 0.92
价格创新低	RSI 不创新低	萎缩	❌ 未在支撑位	底背离但可能是下跌中继，降权	bullish	0.55 ~ 0.65（risk_level 升 high，写入 meta.uncertainties「空间支撑未确认，警惕下跌中继」）
价格大涨 5%+	—	爆量 + 长上影线	✅ 在压力位附近	高位放量滞涨 + 撞压力	bearish	0.82 ~ 0.90
价格大涨 5%+	—	爆量 + 长上影线	❌ 未在压力位	高位放量滞涨	bearish	0.70 ~ 0.78
价格大跌 5%+	—	爆量 + 长下影线	✅ 在支撑位附近	低位放量承接 + 守支撑	bullish	0.78 ~ 0.85
价格大跌 5%+	—	爆量 + 长下影线	❌ 未在支撑位	低位放量但位置不佳	bullish	0.60 ~ 0.70

降权处理逻辑：未通过空间确认的反转信号，direction 仍保留原方向（不翻转为 neutral），但 confidence 显著下调、risk_level 升档、并强制写入 meta.uncertainties。理由：空间维度是信号质量过滤器而非方向决定器，量价 + 动量已基本确定方向，空间维度决定的是这次反转是「真反转」还是「中继过程」。

量级定义：

• 日 K 爆量：成交量柱 > 5 日均量线 200%
• 日 K 地量：成交量柱 < 5 日均量线 70%
• 周 K 爆量：同样参考 5 周均量；周线爆量 + 新高 + 长上影 + 周线压力位 → bearish，confidence 升至 0.88~0.93
• 周 K 地量：5 周均量以下 70%；地量 + 低位横盘 + RSI < 30 + 周线支撑位 → bullish，confidence 升至 0.88~0.93

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4.4 量化公式（精确阈值依据）

主信号：横截面短期反转（STR）

[ \text{STR}{i,t} = -,\text{Z}\big(R{i,[t-L,,t-1]}\big) ]

• (R_{i,[t-L,,t-1]})：股票 (i) 在过去 (L) 个交易日的累计收益率
• L 取 5（一周）或 21（一月）；A 股优先取 5~10
• Z 是横截面标准化（剔除行业、市值、Beta 后做残差）
• 取负号：过去涨多者打负分（bearish），过去跌多者打正分（bullish）

白话解读：STR 衡量"最近一段时间相对同行涨太多/跌太多的程度"。把过去 L 日累计收益率在全市场（或同板块）做标准化打分，前 5% 涨幅最高者拿到 +2 标准差，再取负号变成 −2 ——意思是"涨得太凶，反弹动力衰减，应转跌"。底层逻辑：短期价格冲击会均值回归（mean reversion），而中长期才是动量延续。

量价过滤器一：异常成交量（Volume Surprise）

[ \text{VolSurp}{i,t} = \frac{V{i,t} - \overline{V_{i,[t-20,,t-1]}}}{\sigma\big(V_{i,[t-60,,t-1]}\big)} ]

• VolSurp > +2（放量超过 2 个标准差）：反转信号权重 ×1.52 倍，confidence +0.100.15
• VolSurp < -1（明显缩量）：结合价格创新高/新低触发顶/底背离规则

白话解读：VolSurp 衡量"今天成交量是不是异常"。分子是「今日量 − 近 20 日平均量」，分母是「近 60 日量的波动幅度」。> +2 大约对应"比平时多 2 倍"，< −1 对应"比平时少 30~50%"。注意 VolSurp 是相对量，小盘股放大 5 倍可能也才 2000 万元，所以必须配合过滤器四（绝对成交额）使用。

量价过滤器二：换手率分层（Turnover Tier）

换手率分位	反转因子调整	confidence 调整
高换手（前 20%）；A 股：单日 > 5%	信号 ×1.5	+0.10
中等（中间 60%）	信号 ×1.0	0
低换手（后 20%）；A 股：单日 < 1%	信号 ×0.5 或剔除	-0.15；建议输出 neutral

白话解读：换手率（=日成交量 / 流通股本）反映"筹码换手的活跃度"。高换手意味着今天有大量人换手——既可能是恐慌出货（顶部）也可能是恐慌买入（底部），所以是"反转信号的放大器"。低换手 + 反转信号 = 几乎没人参与，信号缺乏共识，不可信。

量价过滤器三：流动性（Amihud Illiquidity）

[ \text{ILLIQ}{i,t} = \frac{1}{20}\sum{s=t-20}^{t-1}\frac{|R_{i,s}|}{\text{Dvol}_{i,s}} ]

• ILLIQ 超过样本第 70 百分位（流动性最差的 30%）→ 直接剔除，输出 neutral，meta.uncertainties 写明「流动性不足，信号无法执行」
• 剩余 70% 样本正常执行，ILLIQ 较高者 risk_level 可酌情升一档

ILLIQ 与 VolSurp 的区别：ILLIQ 衡量「价格对小额资金的敏感度」（敏感性），VolSurp 衡量「成交量相对自身均值的偏离」（相对性）。两者都不直接看「绝对成交额是否足够」（容量性），因此需要下方的过滤器四作为补充。

量价过滤器四：绝对成交额阈值（Dollar Volume Floor）

VolSurp 是相对均值的 Z 分数，存在小盘股陷阱——小盘股日均成交额本就很小，单日成交额翻倍也可能仍是"散户群体的情绪交易"，而非真正主力介入。需要绝对成交额的硬底过滤。

分市场绝对成交额阈值：

市场板块	单日成交额阈值	处理方式
沪深主板（沪市 60xxxx / 深市 000xxx）	< 1 亿元	VolSurp 信号 ×0.5；confidence -0.10；meta.uncertainties 写明「绝对成交额不足，VolSurp 信号可能失真」
科创板（688xxx）	< 5000 万元	同上
创业板（300xxx）	< 5000 万元	同上
北交所（83/87/92 开头）	< 2000 万元	直接剔除信号，输出 neutral，needs_human_review: true
港股主板	< 1000 万港元	VolSurp 信号 ×0.5；confidence -0.10
港股 GEM/小盘	< 500 万港元	直接剔除信号，输出 neutral，needs_human_review: true
美股主板（NYSE/NASDAQ 主流）	< 1000 万美元	VolSurp 信号 ×0.5；confidence -0.10

判定规则：

1. 取信号触发当日成交额 与 过去 20 日均成交额 中的较低者，对比表中阈值
2. 若过去 20 日均成交额本身 < 阈值 × 50%（即长期低于阈值的一半），强制 neutral + needs_human_review: true，不参与任何反转判断
3. 阈值随市场风格漂移可定期复盘调整，写入 meta.evidence 时标注阈值版本

过滤器三 vs 过滤器四：ILLIQ 高的股票"对小钱敏感"，绝对成交额低的股票"容量不够"。两者命中其一就应降权或剔除；同时命中应直接 neutral 不执行。

复合打分（最终信号）

[ \text{Signal}{i,t} = \text{STR}{i,t} \times f(\text{VolSurp}{i,t}) \times g(\text{Turnover}{i,t}) \times \mathbb{1}{\text{ILLIQ}{i,t} \le \text{Q}{70}} \times h(\text{DollarVol}_{i,t}) ]

其中 (h(\cdot)) 为绝对成交额阈值函数（过滤器四）：达标取 1.0，不足取 0.5，严重不足或长期不足取 0（强制 neutral）。

Signal > 0：bullish；Signal < 0：bearish；Signal ≈ 0 或 ILLIQ / DollarVol 过滤命中 0：neutral

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指标解读速查表（输出时必参照，包含命中逻辑话术）

使用方法：

1. 从行情数据计算出每个指标的实际数值，对照本表找到对应的等级标签和 confidence 调整量
2. 逐项累加 confidence 调整量得到最终 confidence；若最终值超过 0.95，封顶到 0.95
3. 若多个过滤器命中"强制 neutral"，方向直接转 neutral
4. 每个被命中的指标（命中"中度/强烈/爆量/巨量/地量/低换手/高换手/极端换手/容量不足/长期不足/标准长影线/极端长影线/流动性差"等任一强制约束等级），必须将该等级对应的「命中逻辑说明」一句话原文写入：
   • §5 标准 JSON 的 reasoning 字段（多个指标命中时按顺序拼接）
   • §5 标准 JSON 的 meta.evidence[].note 字段（每条 evidence 对应一个指标）
   • §5.2 Markdown 摘要中该指标行的「→ 意味着：……」子项
5. 命中"平淡/正常/中等/容量充足/非长影线"等中性等级时，不需要写命中逻辑说明，避免输出冗余

指标	数值区间	等级标签	方向倾向	confidence 参考	命中逻辑说明（输出时直接引用）
STR	0 ~ ±0.8	平淡	neutral	< 0.50	—
STR	±0.8 ~ ±1.5	温和	bullish/bearish	0.55 ~ 0.65	过去 L 日相对同行涨/跌幅在前/后 20~30% 分位，短期价格冲击轻度积累，反转概率小幅升高，可作辅助信号
STR	±1.5 ~ ±2.5	中度（达反转阈值）	bullish/bearish	0.65 ~ 0.80	过去 L 日相对同行涨/跌幅在前/后 1025% 分位，已达短期反转触发阈值，按横截面均值回归模型，未来 510 日有显著回归压力
STR	> ±2.5	强烈（极端反转候选）	bullish/bearish	0.80 ~ 0.92	过去 L 日相对同行涨/跌幅在前/后 2~5% 分位，价格冲击极端，已脱离正常波动区间，反转动力强烈，常对应情绪/资金面冲顶或恐慌底
VolSurp	-1 ~ +1	正常量能	无加权	—	—
VolSurp	< -1（< 80% 均量）	缩量（萎缩）	配合价格创高/低触发顶/底背离	形态一/二 base	成交量明显萎缩，配合价格创新高时表明买盘乏力（顶背离），配合创新低时表明抛压衰竭（底背离）
VolSurp	< -1.5（< 70% 均量，A 股）	地量	强缩量，背离信号 confidence +0.05	base + 0.05	极端缩量，市场惜售/惜买达到极致，配合横盘 + 低位/高位常对应阶段性底/顶部
VolSurp	+1 ~ +2	温和放量	信号 ×1.2，confidence +0.05	+0.05	成交量适度增加，多空换手活跃度提升，作为反转的辅助确认条件
VolSurp	+2 ~ +3	爆量（> 200% 均量）	信号 ×1.52.0，confidence +0.100.15	+0.10 ~ +0.15	今日成交量是 20 日均量的 2~3 倍，配合大涨可能是出货/情绪冲顶，配合大跌可能是恐慌释放或承接资金入场，反转概率显著上升
VolSurp	> +3	巨量（极端放量）	形态三/四触发首选条件	base + 0.10	极端放量，量能远超正常水平，主力或大资金深度介入；方向需结合 K 线形态（长影线/十字星）判断
换手率	< 1%	低换手	信号 ×0.5；倾向 neutral	-0.15	筹码换手不活跃，市场参与度低，反转信号缺乏共识基础，建议降权或剔除
换手率	1% ~ 5%	中等换手	信号 ×1.0	0	—
换手率	> 5%	高换手	信号 ×1.5；反转更可信	+0.10	筹码大幅换手，反映多空争夺激烈，主力进/出场可能性高，反转信号可信度提升
换手率	> 10%	极端换手	上限封顶 ×1.5；高度警惕情绪极端	+0.10（不再叠加）	极端换手，市场情绪到达临界点（恐慌或狂热），反转动力最强，但同时执行风险显著加大
Amihud ILLIQ	≤ Q70 分位	流动性正常	信号正常	—	—
Amihud ILLIQ	> Q70 分位	流动性差	强制 neutral	—	价格对小额资金过度敏感，量价信号易被少量交易扭曲，无法稳定执行
绝对成交额	≥ 阈值（见过滤器四表）	容量充足	信号正常	—	—
绝对成交额	< 阈值	容量不足	信号 ×0.5，confidence -0.10	-0.10	绝对成交额未达分市场阈值，VolSurp 放大可能仅是个别大单或散户情绪驱动，非主力介入，信号需降权
绝对成交额	20 日均 < 阈值 × 50%	长期容量不足	强制 neutral + 人工复核	—	标的长期成交额低迷（连续 20 日均不达标的一半），量价分析框架不适用
上影 / 下影占振幅	< 50%	非长影线	不触发形态三/四	—	—
上影 / 下影占振幅	50% ~ 70%	标准长影线	形态三/四 base	0.70 ~ 0.82	全天波动有一半以上被{抛压打回/买盘拉回}，构成标准{流星线/锤子线}，反转信号成立
上影 / 下影占振幅	> 70%	极端长影线（流星线/锤子线）	形态三/四 强信号	0.82 ~ 0.92	全天波动有 70% 以上被打回/拉回，反转动能极强，类似失败的突破/破位，主力意图显著

---

4.5 信号强度 → confidence / risk_level 映射

触发规则层数	confidence 区间	risk_level
单一形态触发（仅价格+量，无 RSI 复合）	0.55 ~ 0.70	medium
形态 + RSI 复合同向确认	0.70 ~ 0.85	medium
形态 + RSI + 换手率高分位三重确认	0.85 ~ 0.92	low（bullish）/ medium（bearish）
形态三/四（量价齐升/跌后乏力，最强信号）	0.75 ~ 0.90	high（形态三）/ medium（形态四）
信号互相矛盾（如量价齐升但 RSI 底背离）	0.30 ~ 0.40	medium，输出 neutral
强趋势牛市 / 极端流动性枯竭中触发反转信号	0.20 ~ 0.30	high，输出 neutral

---

4.6 板块 / 行业超涨超跌规则

适用于板块或行业指数分析（非个股）：

• 过去 5 日板块涨幅 > 板块均值 + 1.5σ + 成交额放大 2 倍以上 → 短期超涨，direction: "bearish"，confidence: 0.65~0.75，time_horizon: "short"
• 过去 5 日板块跌幅 < 板块均值 - 1.5σ + 成交额放大 2 倍以上 → 恐慌性抛售，direction: "bullish"，confidence: 0.65~0.75，time_horizon: "short"
• 反转预期兑现窗口：未来 2~4 周

---

4.7 A 股特有规则

A 股参数校准（覆盖通用阈值）

参数	通用值	A 股覆盖值	原因
成交量爆量阈值	VolSurp > +2（> 均值 200%）	> 5 日均量 150~200%	A 股散户情绪化，均量本身偏高
成交量缩量阈值	< 20 日均量 80%	< 20 日均量 70%	需缩量到极致才是真正抛压衰竭
大涨阈值	> 1.5σ（约 3~5%）	> 5%	主板涨停 ±10%，5% 以上才算显著异动
大跌阈值	> 1.5σ	> 5%	同上
换手率「高」门槛	前 20% 分位	单日 > 5%	A 股正常换手 1~3%，> 5% 属明显异常
反转观察窗口 L	5~21 日	5~10 日	A 股情绪反应周期更短，反转通常 5 日内发生

A 股制度约束（影响执行时机）

信号	执行时机调整
巨量长上影线 → 减仓信号	必须在当日尾盘（14:50 前）执行；科创板/创业板可用 15:05~15:30 盘后定价
放量大跌后衰竭 → 买入信号	当日可买，但次日才能卖，需预留 1 个交易日缓冲，写入 meta.key_findings
高开高走 → 等回踩	A 股 T+1 制度下无法日内高抛低吸，只能等次日或之后回调
集合竞价 9:25 价格 > 昨收 +5%	当日极易冲高回落，不追高，direction: "bearish"（短期），confidence: 0.65

A 股涨停板特有形态

首板涨停：

成交量与封板情况	含义	direction	confidence	risk_level
爆量 + 早盘封板（9:40 前封死）	主力强势介入	bullish（动量延续）	0.60	medium
爆量 + 尾盘封板（14:30 后）	尾盘突袭，次日可能开板	neutral	0.40	high
巨量 + 封板反复被砸开	主力出货，筹码松散	bearish	0.75	high
缩量全天封死	主力锁仓，惜售	bullish（趋势延续）	0.65	low

连板顶部判断：

• 2~3 连板：动量延续，不适用反转模型，输出 neutral
• 5 板以上，某日高开但量能不及前一天 → direction: "bearish"，confidence: 0.70~0.80，risk_level: "high"

跌停/炸板后反转：

• 个股跌停 + 次日竞价恢复正常 + 成交量较跌停日萎缩 → direction: "bullish"，confidence: 0.65~0.75
• 指数连跌 3~5 日 + 大面积跌停 + 跌停数量逐日减少 → direction: "bullish"，confidence: 0.70，写入 meta.key_findings「恐慌衰竭，接近阶段底部」

---

4.8 信号冲突处理

• 量价形态为 bearish，但资金流向持续净流入（大单净额正） → 输出 neutral，confidence: 0.35，needs_human_review: true，写入 meta.uncertainties「量价信号与资金流向矛盾」
• 顶背离形态触发，但同期有重大利好公告 → 降低 bearish 信号权重，confidence 降至 0.45，needs_human_review: true
• 多个形态同时触发且方向一致 → confidence 上浮 0.05~0.10，不超过 0.95

---

5. 标准输出

{
  "direction": "bullish | bearish | neutral",
  "confidence": 0.0,
  "reasoning": "一段话说明：触发了哪种量价背离形态、成交量异常程度、是否有 RSI 复合确认、A 股特殊条件是否触发；**对每个命中强制约束等级的指标，须按「指标名 → 等级 → §4.4 速查表的命中逻辑说明」句式拼接**，例如：'STR +2.3（中度）→ 过去 5 日相对同行跌幅在 Bottom 10~25% 分位，已达短期反转触发阈值；VolSurp +3.4（巨量）→ 今日成交量是 20 日均量的 3 倍以上，配合长下影线属恐慌释放后承接资金入场'",
  "signals": [
    "形态三：量价齐升后乏力，VolSurp +2.8，长上影线",
    "日线 RSI 不创新高，顶背离确认",
    "换手率 8.2%，高换手分位，信号加权"
  ],
  "source": "volume-price-reversal",
  "signal_type": "technical",
  "stock_code": "",
  "weight": 1.0,
  "meta": {
    "output_version": "0.1",
    "skill_name": "volume-price-reversal",
    "owner_group": "专家2组（指标）",
    "target": "",
    "period": "",
    "time_horizon": "short",
    "risk_level": "low | medium | high",
    "key_findings": [
      "触发形态名称及核心数据（如：形态三，VolSurp +2.8，长上影线）",
      "信号强度与确认层数（如：RSI 顶背离复合确认，三重信号）",
      "A 股制度执行约束（如适用，如：T+1 缓冲，当日尾盘执行窗口）"
    ],
    "evidence": [
      {
        "source_type": "market_data",
        "source_name": "日线行情数据",
        "date": "",
        "metric": "VolSurp（异常成交量 Z 分数）",
        "value": "",
        "comparison": "与过去 20 日均量对比",
        "note": "**命中等级 + §4.4 速查表的命中逻辑说明**，如：'+3.4 巨量（>+3）→ 今日成交量是 20 日均量的 3 倍以上，配合长下影线属恐慌释放后承接资金入场'；中性等级（如 -1~+1 正常量能）可留空"
      },
      {
        "source_type": "market_data",
        "source_name": "日线行情数据",
        "date": "",
        "metric": "STR 得分",
        "value": "",
        "comparison": "过去 L 日累计收益率横截面 Z 分数取反",
        "note": "**命中等级 + §4.4 速查表的命中逻辑说明**，如：'+2.3 中度（±1.5~±2.5）→ 过去 L 日相对同行跌幅在 Bottom 10~25% 分位，已达短期反转触发阈值'；中性等级（平淡）可留空"
      }
    ],
    "risk_notes": [],
    "uncertainties": [],
    "needs_human_review": false
  }
}

说明：

• direction 只能是 bullish / bearish / neutral；强趋势牛市或极端流动性枯竭中统一输出 neutral
• confidence 范围 0.0~1.0；单一形态无复合确认时不超过 0.75；三重确认时可达 0.90
• signals 写最核心的触发短句（形态名 + 关键指标值），便于调试 UI 快速识别
• reasoning 写简明推理摘要 + 每个命中强制约束等级的指标的命中逻辑说明（按 §4.4 速查表的「命中逻辑说明」列原文引用）；证据细节放入 meta.evidence
• meta.evidence[].note 字段须写「命中等级 + §4.4 速查表的命中逻辑说明」；中性等级（平淡/正常/中等/容量充足/非长影线）可留空
• time_horizon 通常为 short（521 日）；板块轮动场景可用 short 偏后端（24 周）
• A 股制度执行约束（尾盘减仓、T+1 缓冲）写入 meta.key_findings，不影响 direction 判断

---

5.1 批量输出规范（多标的场景）【扩展节，模板外】

触发条件：仅当分析标的数量 N ≥ 2 时输出本节定义的「汇总速览表」。 单只标的（N=1）不输出速览表，直接进入 §5.2 摘要即可（首行即核心结论，单只时再加表纯属冗余）。

设计意图：形态判断速览（Pattern-Oriented）

速览表的唯一作用是让人**"一眼扫完每个标的的形态判断"**，仅承载三类信号层信息： ① 标的识别　② direction / confidence / risk_level（模板标准字段）　③ 触发的形态名（或未触发原因）

所有其他信息一律下放到 §5.2 每只标的的详细摘要：

• 过程指标（STR / VolSurp / RSI / BOLL / 涨幅 / 换手率 / 创新高 / 影线占比 / 最新价 等）→ 放 §5.2 各指标行
• 关键价位、监测触发条件 → 放 §5.2「执行约束与监测触发条件」块
• 仓位指令（减仓 / 加仓 / 清仓 等）→ 不输出（依据 docs/SKILL_TEMPLATE.md 第 12、82~84 行，Skill 不替仲裁层做仓位决策）

表格格式（4 列固定，不得扩展）

## 汇总速览表

| 标的（代码） | 方向 / 置信 / 风险 | 触发形态 | 信号说明（≤25字） |
|---|:---:|:---:|---|
| XX XXXXXX | 🔴 bearish / 0.XX / high | 形态X·名称 | 1~2 个核心证据 |
| YY YYYYYY | ⚪ neutral / 0.XX / medium | 无形态触发 | 未触发原因 |

列填写规则

列	来源	说明
标的（代码）	输入	公司简称 + 6 位代码同列、空格分隔（如 立讯精密 002475），便于一眼识别
方向 / 置信 / 风险	JSON direction / confidence / meta.risk_level	emoji（🔴 bearish / ⚪ neutral / 🟢 bullish）+ direction + 两位小数 confidence + risk_level，用 / 分隔；如 🔴 bearish / 0.68 / high
触发形态	JSON signals[0] 形态字段	使用标准化形态名：形态一·顶背离 / 形态二·底背离 / 形态三·量价齐升乏力 / 形态四·量价齐跌衰竭 / 隐性顶背离 / 隐性底背离 / 无形态触发；若同时命中多形态，写主形态名
信号说明（≤25字）	reasoning 首句或 signals[0] 核心证据	限 25 字以内，仅含 1~2 个核心证据（如"创新高+量未跟+RSI86.58"、"20日+102%透支+换手19%"、"光头光脚多头延续"）；不重复形态名；禁止出现"减仓/加仓/清仓"等仓位指令及具体监测价位

输出顺序

场景	输出顺序
单标的（N=1），人工调用	直接 §5.2 摘要（跳过速览表）
多标的（N≥2），人工调用	汇总速览表 → 标的① §5.2 摘要 → 标的② §5.2 摘要 → …
多标的（N≥2），Agent 系统调用	汇总速览表（人工阅读层）→ 各标的 JSON

汇总表为人工阅读层，不影响 JSON 的机器解析；JSON 仍是标准结构化输出，两者并列存在。

自查清单（输出前必查）

1. 列数 = 4：标的（代码）/ 方向·置信·风险 / 触发形态 / 信号说明——不多不少
2. 触发形态使用标准化名称：形态一·顶背离 / 形态二·底背离 / 形态三·量价齐升乏力 / 形态四·量价齐跌衰竭 / 隐性顶背离 / 隐性底背离 / 无形态触发
3. 每行只含信号层信息：禁止"减仓/加仓/清仓/观望操作"等仓位指令、禁止具体监测价位、禁止 STR/VolSurp/RSI 等指标单列（指标值可作为"信号说明"列的简短证据出现，但不单列）
4. 信号说明 ≤ 25 字：超出则裁掉冗余表述，只保留 1~2 个最强证据
5. 末尾无扩展章节：写完最后一只标的 §5.2 摘要后直接结束（或仅含 §6 质量自查输出）

---

5.2 人工阅读输出格式（Markdown 摘要）【扩展节，模板外】

⚠️ 适用场景限制：本节仅适用于人工 / Coding 工具（如 Cursor）直接调用本 Skill 的场景。 Agent 系统流程（agent.py 调用 _call_skill() → Signal.from_dict() 解析）中，跳过本节，只输出 5 节的标准 JSON，以避免混合输出导致 JSON 解析失败。 若不确定当前是哪种调用场景，优先只输出 JSON。

人工 / Cursor 调用默认规则：直接输出汇总速览表 + Markdown 摘要，不输出 JSON。 JSON 仅保留给 Agent 系统调用（agent.py / Signal.from_dict() 解析），人工文档中省略以保持可读性。

若为人工阅读场景，直接输出以下 Markdown 摘要格式（省略 §5 的 JSON 块）：

### {序号} {公司名} {代码} — `{direction}` / {confidence} / {risk_level}
{一句话概括：无形态触发 / 形态名称 + 核心结论}

- 5日累计收益 {±X.X}%，STR ≈ {X.X}（**{平淡/温和/中度/强烈}**，{是否达 ±1.5 中度阈值 / ±2.5 强烈阈值}）
  - **→ 意味着**：{若命中"中度/强烈"等强制约束等级，按 §4.4 速查表的「命中逻辑说明」列原文引用；中性等级（平淡）此子项可省略}
- VolSurp ≈ {X.X}（**{地量/缩量/正常/温和放量/爆量/巨量}**，{X}手 vs 均量{X}手，{X}%，{达/未达}缩量/爆量阈值）
  - **→ 意味着**：{若命中"地量/缩量/爆量/巨量"等强制约束等级，按 §4.4 速查表原文引用；正常量能可省略}
- 绝对成交额 {X.X}亿元（**{容量充足/容量不足/长期不足}**，阈值{X}亿元，{达标/降权×0.5/强制 neutral}）
  - **→ 意味着**：{若命中"容量不足/长期不足"，按 §4.4 速查表原文引用；容量充足可省略}
- 价格{XX.XX}元，处于20日区间{位置描述}（高{X}元 / 低{X}元），{新高/新低/无信号}
- 空间位置：{已撞压力位 {压力位类型} 价{X}元 / 已到支撑位 {支撑位类型} 价{X}元 / 未在关键位置}（{三重共振升权 / 中继风险降权}）
  - **→ 意味着**：{若已撞压力位/支撑位，写"空间确认到位，三维度共振，反转概率显著提升"；若未在关键位置，写"空间未确认，警惕{上涨/下跌}中继，confidence 已降权"}
- 换手率{X.X}%（**{低/中/高/极端}换手分位**，{信号加权 ×1.5 / 未加权 / 剔除}）
  - **→ 意味着**：{若命中"低/高/极端"，按 §4.4 速查表原文引用；中等换手可省略}
- 影线形态：{长上影/长下影/十字星/无显著影线}，上影或下影 ≈ {全日振幅的 X%}（{标准/极端}级反转）
  - **→ 意味着**：{若命中"标准长影线/极端长影线"，按 §4.4 速查表原文引用；非长影线可省略；十字星写"实体过小，多空胶着，等待次日方向选择"}

> **执行约束与监测触发条件**：{A 股制度执行约束（如适用）；或 neutral 信号的量能/价位监测触发条件}

「→ 意味着」子项使用规则：

场景	处理
命中 强制约束等级（中度/强烈/爆量/巨量/缩量/地量/低换手/高换手/极端换手/容量不足/长期不足/标准长影线/极端长影线/流动性差/空间确认或未确认）	必须写「→ 意味着」子项，引用 §4.4 速查表的「命中逻辑说明」列原文；空间位置子项按本节文案直接照写
命中 中性等级（平淡/正常量能/中等换手/容量充足/非长影线）	「→ 意味着」子项省略，避免输出冗余
多个指标同向共振	每个命中指标的「→ 意味着」子项分别写一句，不合并
指标矛盾（如 STR 强烈 bearish 但 VolSurp 爆量配合长下影线 bullish）	各自写「→ 意味着」子项，在「执行约束与监测触发条件」块追加 ⚠️ 标注矛盾来源

各行填写规则：

行	来源字段	说明
标题行	direction / confidence / meta.risk_level	direction 用行内代码格式标注；三个信号值用 / 分隔
概括行	signals[0] 或 reasoning 首句	无形态写"无形态触发，{当前状态}"；有形态写"形态X（名称），{核心数据}"
STR 行	meta.evidence STR 值	对照 §4.4 指标解读速查表：平淡 (0~±0.8) / 温和 (±0.8~±1.5) / 中度 (±1.5~±2.5) / 强烈 (>±2.5)；命中温和及以上须附「→ 意味着」子项
VolSurp 行	meta.evidence VolSurp 值	对照 §4.4 指标解读速查表：地量 (<-1.5) / 缩量 (-1~-1.5) / 正常 (-1~+1) / 温和放量 (+1~+2) / 爆量 (+2~+3) / 巨量 (>+3)；命中非"正常量能"须附「→ 意味着」子项
绝对成交额行	行情数据	对照 §4.4 过滤器四阈值表：标注当日成交额、分市场阈值、达标/降权/强制 neutral 状态；命中"容量不足/长期不足"须附「→ 意味着」子项
价格行	meta.evidence 或行情数据	说明价格处于20日高低区间的相对位置，标注是否创新高/新低
空间位置行	行情数据 + 技术位	对照 §4.3 支撑位/压力位列表：标注是否在 MA60 / 周线 MA20 / 前高 / 前低 / 布林上下轨 / 0.618 等关键位 ±3% 内；必须附「→ 意味着」子项（确认到位 / 未确认中继风险）
换手率行	行情数据	对照 §4.4 指标解读速查表：<1% 低 / 1~5% 中 / >5% 高 / >10% 极端；命中非"中等"须附「→ 意味着」子项
影线形态行	行情数据计算	对照 §4.2 长上下影线精确定义：上影/下影 ≥ 实体 ×2 且 ≥ 振幅 50% 且 振幅 ≥ 昨收 3% 才算长影线；50~70% 标准、>70% 极端；命中长影线或十字星须附「→ 意味着」子项
执行约束与监测触发条件	meta.key_findings	引用块格式；含 A 股制度执行约束（如 14:50 前、T+1 缓冲）；若为 neutral，需写明转为 bearish/bullish 的量能或价位监测条件

方向标注规范：

direction	标题行显示	概括行前缀
bearish	🔴 bearish	形态X（形态名称） 或 动量衰竭
neutral	⚪ neutral	无形态触发，{状态描述}
bullish	🟢 bullish	形态X（形态名称） 或 底部反转信号

补充规则：

• 若 needs_human_review: true，在「执行约束与监测触发条件」行后追加：⚠️ 人工复核：{meta.uncertainties 核心条目}
• 若触发 A 股涨停板/跌停板特有形态（§4.7），在概括行后追加「A 股制度约束：{具体执行时机}」
• neutral 的「执行约束与监测触发条件」必须包含「转为 bearish/bullish 的监测触发条件（量能条件 + 价位条件）」
• 若空间位置未确认（顶背离未撞压力 / 底背离未到支撑），须在概括行后追加「⚠️ 空间位置未确认，警惕{上涨/下跌}中继」，并将该信息同步到 meta.uncertainties
• 若绝对成交额降权或强制 neutral，须在概括行后追加「⚠️ 绝对成交额不足，VolSurp 信号{降权 / 失效}」
• 若识别为十字星犹豫（实体/振幅 < 0.1），direction 强制 neutral，concept 行写"高位/低位十字星，多空胶着，等待次日方向选择"

输出顺序：

场景	输出内容
单标的，人工调用	只输出 Markdown 摘要（省略 JSON）
多标的，人工调用	汇总速览表 → 标的① Markdown 摘要 → 标的② Markdown 摘要 → …
Agent 系统调用	只输出 JSON（跳过 5.2 全部内容）

⚠️ 人工调用质量自查（替代 JSON 字段约束）：输出 Markdown 摘要前，须对照以下两项重点自查——JSON 模式下这两项由字段结构强制填写，Markdown 模式下容易遗漏：

1. uncertainties 是否写入：数据缺失（RSI 缺失、历史数据不足）、信号冲突（量价方向与资金流向矛盾）须在「执行约束与监测触发条件」块中以 ⚠️ 标注；
2. needs_human_review 是否标注：凡涉及 RSI 待核实、极端场景边界判断、数据源不完整，须在对应行追加 ⚠️ 人工复核：{具体原因}。

完整质量检查见 §6，人工调用时仍须逐项核对 §6 中「仅限人工阅读场景」各条目。

---

6. 质量检查

输出前逐项确认：

• direction 是否明确（bullish / bearish / neutral，无歧义）
• confidence 是否在 0.0~1.0 范围内，是否与信号层数对应
• signal_type 是否为 technical
• signals 是否至少有 1 条，包含形态名和关键指标值
• meta.evidence 是否记录了 VolSurp 数值和数据来源
• time_horizon 是否标注为 short
• 强趋势牛市 / 流动性枯竭 / A 股不适用场景是否已处理为 neutral
• A 股涨停一字板 / 跌停一字板的缩量新高/新低是否已前置排除（不应判为顶/底背离，须转入 §4.7）
• 形态三/四的长上下影线是否按精确定义判定（影线 ≥ 实体 × 2、影线 / 振幅 ≥ 0.5、振幅 / 昨收 ≥ 3% 三条件全成立）；十字星形态是否单独输出 neutral
• 空间位置确认是否执行（§4.3 三维度复合）：底背离是否在支撑位附近、顶背离是否在压力位附近；未确认时 confidence 是否显著降权并写入 meta.uncertainties
• 绝对成交额过滤器是否执行（§4.4 过滤器四）：当日及 20 日均成交额是否对照分市场阈值，降权或强制 neutral 是否落实
• confidence 是否对照 §4.4 指标解读速查表逐项累加，封顶 0.95
• 每个命中"强制约束等级"的指标是否附带命中逻辑说明：
  • JSON 模式：reasoning 字段是否按「指标名 → 等级 → 命中逻辑」句式拼接 + 每条 meta.evidence[].note 是否包含命中等级 + §4.4 速查表的命中逻辑说明原文
  • Markdown 模式：每个命中非中性等级的指标行下方是否有「→ 意味着：……」子项，引用 §4.4 速查表的命中逻辑说明原文
• 中性等级指标（平淡/正常量能/中等换手/容量充足/非长影线）是否未写命中逻辑说明，避免冗余
• 信号冲突是否写入 meta.uncertainties
• 缺失数据是否降低了 confidence 并写入 meta.uncertainties
• 是否正确标记 needs_human_review
• 【仅限人工阅读场景】每个标的是否附带了 Markdown 摘要（5.2 节格式）
• 【仅限人工阅读场景】Markdown 摘要的「执行约束与监测触发条件」是否包含 A 股制度执行约束（如尾盘时机、T+1 缓冲）；neutral 标的是否写明转为 bearish/bullish 的监测触发条件
• 【仅限人工阅读场景】neutral 标的的「执行约束与监测触发条件」是否写明转为 bearish/bullish 的监测触发条件
• 【仅限人工阅读场景】needs_human_review: true 的标的是否在摘要末尾追加了 ⚠️ 人工复核提示