| name | devengos |
| description | Cálculo y registro de devengos del periodo — comisiones de gestión, depositaría, custodia, performance fee, otros. Triggers en "devengos", "accruals", "comisiones devengadas", "accrual schedule". |
Devengos del periodo
Paso 0
Carga perfil. Periodo + fondos a procesar.
Paso 1 — Comisión de gestión
Calcula:
Devengo diario = NAV día t × tasa anual / días año (típicamente 365 o 360)
Devengo periodo = Σ devengos diarios
Tabla:
| Día | NAV | Tasa anual | Devengo diario |
|---|---|---|---|
| 01/04 | €X | 1.5% | €Y |
| ... | | | |
| 30/04 | €X | 1.5% | €Y |
| **Total mes** | | | **€Z** |
Paso 2 — Comisión de depositaría / custodia
Devengo = NAV medio × tasa anual depositaría / días año
Si hay tramos por AUM (ej: 0.05% primeros €100M, 0.03% exceso), aplicar por escalones.
Paso 3 — Performance fee (si aplica)
Reglas habituales:
- High Water Mark (HWM): solo cobra sobre rentabilidad nueva por encima del HWM histórico
- Hurdle rate: solo cobra por encima de un retorno mínimo (típicamente 8% PE / EURIBOR + Xbps fondos líquidos)
- Cristalización: cuándo se realiza el cargo (anual / al exit / al reembolso)
- Catch-up: 100% del gestor entre HWM y catch-up, luego 80/20
## Cálculo Performance Fee
- HWM previo: €X / participación
- NAV actual: €Y / participación
- Hurdle: +X% sobre HWM
- Cálculo:
- Si NAV ≤ HWM × (1+hurdle): 0 devengo
- Si NAV > HWM × (1+hurdle):
- Exceso = NAV - HWM × (1+hurdle)
- Performance fee = 20% × exceso × participaciones
- HWM nuevo (post devengo): €Z
Paso 4 — Otros devengos
- Comisión de éxito en participadas
- Gastos del fondo (auditoría, legal, viajes, due diligence) — devengados o pagados según política
- Impuestos diferidos
- Intereses sobre deuda (si fondo apalancado)
Paso 5 — Asientos contables propuestos
| JE | Cuenta | Debe | Haber | Descripción |
|---|---|---|---|---|
| JE-D01 | Gastos comisión gestión | €X | | Devengo abril |
| JE-D01 | Provisión comisión gestión | | €X | A pagar a gestora |
| JE-D02 | Gastos depositaría | €Y | | Devengo abril |
| JE-D02 | Provisión depositaría | | €Y | A pagar a depositario |
| JE-D03 | Gastos performance fee | €Z | | Devengo HWM crossed |
| JE-D03 | Provisión performance fee | | €Z | A pagar tras cristalización |
Paso 6 — Validación cruzada
- Total devengado vs presupuesto del fondo (debería estar en línea)
- Devengo mensual vs media histórica (alerta si desvío >20%)
- Si performance fee: validar HWM cálculo contra cláusulas folleto
Output
Markdown con cálculos detallados + JEs propuestos.
Casos especiales
- Fondos con clases múltiples: comisiones distintas por clase, devengar separadamente
- Periodo de inversión vs desinversión (PE/VC): comisión basada en capital comprometido vs invertido
- Side pockets: gastos diferenciados
Cierre
Devengos para cierre del periodo. JEs requieren aprobación según matriz. Performance fee se devenga pero solo se cobra al evento de cristalización.
