stock-analysis

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description	用于 A 股/港股/美股个股深度分析、五步法投资报告、财报逆向分析、财务排雷、估值透支判断、市值倒推、关键因子跟踪、预期差分析、下季度验证线和反证清单。 当用户询问某只股票是否值得投资、当前价格是否合理、财报有哪些危险信号、未来需要跟踪什么指标，或需要生成标准化个股分析报告时使用。

股票分析 Skill

能力定位

本 Skill 用于生成可复核、可跟踪的个股投研报告。核心要求是把三件事分开判断：

1. 公司是否优秀。
2. 增长是否真实。
3. 价格是否已经透支。

报告不能只顺着公司叙事写“好公司、好赛道”。必须同时做财务排雷、市值倒推、关键因子跟踪和反证清单。

标准工作流

1. 数据采集与来源分级

   • 优先读取公司公告、年报、季报、交易所文件。
   • 使用 AkShare、东方财富、新浪财经等做结构化数据初筛。
   • 核心财务口径必须标注来源、日期、口径。
   • 数据源规则见 references/data-sources.md。

2. 好公司：业务与竞争力

   • 回答公司三问：卖什么、卖给谁、靠什么赚钱。
   • 拆解收入结构、成本结构、毛利率、净利率和竞争壁垒。
   • 做现金流、应收、存货、大存大贷等财务排雷。
   • 排雷方法见 references/financial-red-flags.md。

3. 好未来：行业空间与增长驱动

   • 判断行业天花板、供需格局、竞争格局、技术路线和增长持续性。
   • 高景气行业必须列出 5-10 个关键跟踪因子。
   • 行业关键因子模板见 references/industry-factors.md。

4. 好价格：估值与安全边际

   • 使用 PE、PB、PS、PEG、历史分位、同行对比和情景估值。
   • 必须注明 PE 是 TTM、静态、动态还是预测口径。
   • 必须使用扣非净利润做核心估值，不得只用总净利润。

5. 好买卖：建仓、持仓、卖出策略

   • 给出分档价格区间、触发条件和卖出信号。
   • 不把“公司优秀”直接等同于“当前可买”。

6. 逆向定价：市值倒推、关键因子、反证清单

   • 高估值或业绩暴增公司必须启动市值倒推。
   • 输出当前市值隐含的利润、收入、PE/PS 预期。
   • 给出下一季度营收和净利润验证线。
   • 输出关键因子红黄绿灯表、信息源和反证清单。
   • 方法见 references/reverse-valuation.md。

高估值逆向流程触发条件

满足任一条件时，报告必须包含“逆向定价因子与跟踪框架”：

触发项	阈值
PE-TTM	> 80
PS-TTM	> 20
市值/年化收入	> 50
单季利润同比增长	> 100%
一年股价涨幅	> 200%
净利润大增但经营现金流明显跟不上	净现比 < 0.5

报告模板与数据模板

• 完整报告使用 templates/analysis-template.md。
• 数据收集使用 templates/data-template.md。
• 逆向分析示例见 examples/yuanjie-reverse-analysis.md。
• 报告完成前按 references/report-rubric.md 自检。

必须输出的关键内容

每份完整报告至少包含：

1. 摘要结论与 1-5 星评级。
2. 好公司、好未来、好价格、好买卖、风险提示。
3. 核心财务数据速查表。
4. 财务排雷表：净现比、销售回款率、应收账款、存货、大存大贷。
5. 估值测算：当前 PE/PS、情景估值、安全边际。
6. 逆向定价表：当前市值隐含预期、下一季度验证线。
7. 关键因子红黄绿灯表。
8. 反证清单：哪些事实出现会推翻当前结论。
9. 信息来源：来源、日期、口径必须清楚。
10. 风险提示：明确不构成投资建议。

工具使用规则

• AkShare：用于行情、财务摘要、三大报表初筛；若与公告不一致，以公告为准。
• 公司公告/交易所文件：核心财务口径的最高优先级来源。
• 研报/新闻/社媒：只能做辅助，不得单独支撑核心估值结论。
• Excel/计算器/脚本：用于估值、净现比、销售回款率、市值倒推等计算。

更新日志

版本	日期	更新内容
v1.0	2026-03-11	初始五步法个股分析版本
v2.0	2026-05-14	增加逆向定价、财务排雷、关键因子跟踪、数据源分级和反证清单

其他信息

• 维护者：川神
• Skill ID：stock-analysis
• 适用市场：A 股、港股、美股