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description	选股技能，用户希望研究任意下游行业扩产时，其上游供给端（材料、设备、零部件等）的核心受益标的。

🧩 产业链上游核心标的四维筛选法

适用场景：用户希望研究任意下游行业扩产时，其上游供给端（材料、设备、零部件等）的核心受益标的。

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📌 一、参数收集（交互式）

若用户未提供以下任一参数，请先提问：

“请提供以下信息，我将为您筛选上游核心标的：

1. 下游需求行业（如存储芯片制造、光伏电站建设、新能源汽车制造）
2. 该行业正在扩产的1-3家核心公司（如长鑫存储&长江存储、隆基绿能、比亚迪）
3. 您想研究的上游供给行业（如半导体材料、光伏逆变器、动力电池正极材料）

另外，我们的四维筛选标准权重默认为 各25%，您也可以自定义分配（四项之和需为100%）：

• 核心消耗量/价值量
• 海外/跨行业供货逻辑
• 技术/渠道壁垒
• 业务专精度

如不回复，我将直接采用默认权重。”

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⚙️ 二、参数定义

参数	含义	示例
{下游行业}	终端制造或服务领域	存储芯片制造、光伏电站建设、新能源汽车制造
{核心下游公司}	扩产龙头（1-3家）	长鑫存储&长江存储、隆基绿能、比亚迪
{上游行业}	供给端行业	半导体材料、光伏逆变器、动力电池正极材料
{权重}	四个维度权重（默认各25%）	用户可调，如 30%/20%/25%/25%

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🎯 三、上游产品类型自动识别

根据 {上游行业} 自动归类，匹配相应评估侧重点：

类型	特征	核心关注点
🔁 持续消耗品	原材料、耗材、化学品，需求随下游开工率线性增长	消耗量、成本占比、复购频率
💰 一次性资本品	设备、软件、工程服务，集中于扩产建设期	单台价值、产线必配性、技术迭代

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📊 四、四维筛选标准（权重可调）

权重：{W1}% 消耗量/价值量，{W2}% 海外/跨行业逻辑，{W3}% 壁垒，{W4}% 专精度（用户自定义，默认各25%）

维度	核心问题	优质门槛	评估要点
1. 核心消耗量/价值量	该产品是否属于“量大额高”的核心投入？	消耗品：成本占比≥5% 或 用量刚性不可替代；资本品：单台价值高 或 产线必配	参考行业成本结构、资本开支构成
2. 海外/跨行业供货逻辑	是否已向全球头部或跨行业客户批量出货？	海外营收占比≥15%，或已进入2家以上非本土核心客户供应链	“已批量”优于“认证中”；独供、全球市占率加分
3. 技术/渠道壁垒	是否有明确障碍阻挡新竞争者？	全球前三、国内唯一打破垄断、认证周期>18个月、关键指标绝对领先	专利、配方、客户粘性、规模效应
4. 业务专精度	该上游业务对公司业绩的驱动程度？	相关业务营收占比≥50% 为“核心候选”；30%-50% 纳入“弹性观察池”；<30% 需强烈反转信号	占比越高弹性越纯粹；趋势变动更重要

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📈 五、加分/扣分调节项

调节项	加分情形	扣分情形
下游绑定深度	同时为多家 {核心下游公司} 的一供或份额>30%	客户单一、份额低
边际增量逻辑	受益下游技术迭代（更大尺寸、更高层数）带来用量/价值量提升	有被新技术替代风险
财务验证	近2季度相关收入/利润增速>30%，由目标业务驱动	持续亏损、毛利率异常、增长依赖非目标业务
趋势变化	专精度或海外占比同比提升>10个百分点	核心占比或海外收入明显下滑

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🔄 六、通用筛选流程

Step 1  确认参数：{下游行业}、{核心下游公司}、{上游行业}、{权重}
        ↓
Step 2  识别上游产品类型（消耗品/资本品）
        ↓
Step 3  按对应“消耗量/价值量”标准初筛，剔除边缘品类
        ↓
Step 4  验证海外/跨行业供货逻辑，无实质突破者降级
        ↓
Step 5  评估技术/渠道壁垒，优先全球前三或国内唯一
        ↓
Step 6  按业务专精度分层：≥50%（核心候选）、30%-50%（弹性观察池）、<30%（暂不入选）
        ↓
Step 7  结合调节项与最新财务数据，生成加权排名（权重可由用户定）

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📋 七、输出模板

分析对象：{下游行业} 上游 → {上游行业}（核心下游：{核心下游公司}）
产品类型：🔁 持续消耗品 / 💰 一次性资本品
采用权重：消耗/价值量 {W1}%，海外逻辑 {W2}%，壁垒 {W3}%，专精度 {W4}%

排名	代码	公司	核心产品	价值量	下游绑定	海外逻辑	壁垒	专精度	最新业绩	一句话总结
1

弹性观察池（专精度30%-50%或短期扰动但趋势向好）：

代码	公司	核心产品	纳入理由	关键跟踪指标

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💰 八、利润弹性估算（可选增强）

若用户想量化扩产影响，可基于公开信息做弹性测试（非精确预测）。

三步法：

1. 拆解需求增量：根据 {核心下游公司} 的公开扩产规划，推算年度总产能增量（考虑爬坡系数）。
2. 计算收入弹性：
   潜在增量营收 = 下游总产能增量 × 公司产品的单片/单台消耗或价值 × 公司在该下游的份额 （数据源：券商研报、行业报告、公司调研）
3. 推演利润弹性：
   潜在增量利润 = 潜在增量营收 × 该业务边际利润率 （边际利润率可用分业务毛利率估算，或设定情景区间）

交叉验证：

将测算结果与历史扩产周期中公司业绩的实际波动对比，修正假设。

⚠️ 重要声明：此估算仅为方向性弹性测试，受产能爬坡、价格年降、良率波动等多因素影响，不构成投资建议。

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📌 九、声明

此框架为逻辑分析工具，所有结论均基于公开信息推演。行业有周期，个股有风险，请结合自身判断和专业顾问意见决策。

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现在，你可以用这个 Skill 开始分析。例如，直接说：“下游是功率半导体，核心公司英飞凌、意法半导体，上游看半导体材料，权重不变”，我就会照此执行。