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巴菲特式投资决策框架：从能力圈判断到内在价值估算到安全边际检验的完整 buy/pass 流程。 当用户讨论是否值得投资某家公司、评估投资机会、做投资决策时使用。 Use when evaluating investment opportunities or making buy/pass decisions.
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用巴菲特的视角阅读和分析公司年报/季报。聚焦留存收益效率、透视盈余、资本配置合理性、 管理层坦诚度等巴菲特反复强调的关键信号。当用户提供年报内容或要求分析财报时使用。 Use when reading annual reports, 10-K filings, or earnings releases.
基于巴菲特 49 个投资概念中提炼的反模式清单，对投资分析、商业判断或决策进行自动审查。 检测常见认知偏差和判断错误。当用户分享投资观点、商业分析或决策逻辑时主动使用。 Use when reviewing investment theses, business analyses, or detecting cognitive biases.
用巴菲特的护城河框架分析企业竞争优势。当用户要求分析一家公司的护城河、竞争优势、 商业壁垒、定价权或长期竞争地位时使用。Use when analyzing company moats, competitive advantages, or business durability.
SOC 職業分類に基づく
| name | buffett-investment-framework |
| description | 巴菲特式投资决策框架：从能力圈判断到内在价值估算到安全边际检验的完整 buy/pass 流程。 当用户讨论是否值得投资某家公司、评估投资机会、做投资决策时使用。 Use when evaluating investment opportunities or making buy/pass decisions. |
基于巴菲特 70 年致股东信的完整投资决策流程。核心知识来源：
遇到需要深入理解某个概念时，读取上述文件。
"能力圈的大小并不重要；但清楚地知道它的边界在哪里，至关重要。" —— 1996 巴菲特致股东信
回答：
任意一项为"否" → 直接 PASS，不需要继续分析。错过能力圈外的机会不是错误。
对通过 Gate 0 的公司，评估以下四个维度：
A. 护城河（参见 buffett-moat-analyzer skill）
B. 管理层 评估三个维度：
| 维度 | 正面信号 | 负面信号 |
|---|---|---|
| 诚信 | 主动披露坏消息、承认错误 | 过度使用 Non-GAAP 美化业绩 |
| 所有者心态 | 大量自持股票、薪酬合理 | 天价期权、帝国扩张 |
| 资本配置 | 高 ROIC 时留存、低估时回购 | 高价收购、低效留存 |
"跟坏人做生意永远不会有好结果。" —— 1989 巴菲特致股东信
C. 经济特性
D. 行业结构
商业质量评级：A（伟大）/ B（良好）/ C（平庸）/ D（糟糕）
D 级 → 直接 PASS。即使价格极低也不值得（"以合理的价格买入好公司，远好过以便宜的价格买入普通的公司"）。
"今天任何一只股票、债券或一家企业的价值，取决于在其剩余存续期间预期发生的现金流入和流出——以适当的利率折现后的现值。" —— 1992 巴菲特致股东信
注意：
"如果我们计算出一只普通股的价值仅仅略高于其价格，我们就不会感兴趣。" —— 1992 巴菲特致股东信
将当前价格与内在价值范围对比：
| 情况 | 决策 |
|---|---|
| 价格 < 内在价值下限的 70% | 强烈买入信号 |
| 价格在内在价值下限附近 | 可能有安全边际，取决于确定性 |
| 价格接近内在价值中值 | 安全边际不足，等待 |
| 价格 > 内在价值上限 | 明确 PASS |
安全边际要求随确定性反向调整：
# [公司名] 投资决策分析
## Gate 0: 能力圈 → [通过/未通过]
[判断依据]
## Gate 1: 商业质量 → [A/B/C/D]
- 护城河：[摘要]
- 管理层：[摘要]
- 经济特性：[摘要]
- 行业结构：[摘要]
## Gate 2: 内在价值估算
- 估算范围：[下限] – [上限]
- 关键假设：[列出]
- 当前价格：[X]
## Gate 3: 安全边际 → [充足/不足/无法判断]
## 决策：[BUY / WAIT / PASS]
[一段话总结核心理由]
## 风险与不确定性
[明确列出可能推翻上述分析的因素]