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巴菲特式投资决策框架：从能力圈判断到内在价值估算到安全边际检验的完整 buy/pass 流程。 当用户讨论是否值得投资某家公司、评估投资机会、做投资决策时使用。 Use when evaluating investment opportunities or making buy/pass decisions.
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用巴菲特的视角阅读和分析公司年报/季报。聚焦留存收益效率、透视盈余、资本配置合理性、 管理层坦诚度等巴菲特反复强调的关键信号。当用户提供年报内容或要求分析财报时使用。 Use when reading annual reports, 10-K filings, or earnings releases.
基于巴菲特 49 个投资概念中提炼的反模式清单，对投资分析、商业判断或决策进行自动审查。 检测常见认知偏差和判断错误。当用户分享投资观点、商业分析或决策逻辑时主动使用。 Use when reviewing investment theses, business analyses, or detecting cognitive biases.
用巴菲特的护城河框架分析企业竞争优势。当用户要求分析一家公司的护城河、竞争优势、 商业壁垒、定价权或长期竞争地位时使用。Use when analyzing company moats, competitive advantages, or business durability.
SOC 직업 분류 기준
| name | buffett-investment-framework |
| description | 巴菲特式投资决策框架：从能力圈判断到内在价值估算到安全边际检验的完整 buy/pass 流程。 当用户讨论是否值得投资某家公司、评估投资机会、做投资决策时使用。 Use when evaluating investment opportunities or making buy/pass decisions. |
基于巴菲特 70 年致股东信的完整投资决策流程。核心知识来源：
遇到需要深入理解某个概念时，读取上述文件。
"能力圈的大小并不重要；但清楚地知道它的边界在哪里，至关重要。" —— 1996 巴菲特致股东信
回答：
任意一项为"否" → 直接 PASS，不需要继续分析。错过能力圈外的机会不是错误。
对通过 Gate 0 的公司，评估以下四个维度：
A. 护城河（参见 buffett-moat-analyzer skill）
B. 管理层 评估三个维度：
| 维度 | 正面信号 | 负面信号 |
|---|---|---|
| 诚信 | 主动披露坏消息、承认错误 | 过度使用 Non-GAAP 美化业绩 |
| 所有者心态 | 大量自持股票、薪酬合理 | 天价期权、帝国扩张 |
| 资本配置 | 高 ROIC 时留存、低估时回购 | 高价收购、低效留存 |
"跟坏人做生意永远不会有好结果。" —— 1989 巴菲特致股东信
C. 经济特性
D. 行业结构
商业质量评级：A（伟大）/ B（良好）/ C（平庸）/ D（糟糕）
D 级 → 直接 PASS。即使价格极低也不值得（"以合理的价格买入好公司，远好过以便宜的价格买入普通的公司"）。
"今天任何一只股票、债券或一家企业的价值，取决于在其剩余存续期间预期发生的现金流入和流出——以适当的利率折现后的现值。" —— 1992 巴菲特致股东信
注意：
"如果我们计算出一只普通股的价值仅仅略高于其价格，我们就不会感兴趣。" —— 1992 巴菲特致股东信
将当前价格与内在价值范围对比：
| 情况 | 决策 |
|---|---|
| 价格 < 内在价值下限的 70% | 强烈买入信号 |
| 价格在内在价值下限附近 | 可能有安全边际，取决于确定性 |
| 价格接近内在价值中值 | 安全边际不足，等待 |
| 价格 > 内在价值上限 | 明确 PASS |
安全边际要求随确定性反向调整：
# [公司名] 投资决策分析
## Gate 0: 能力圈 → [通过/未通过]
[判断依据]
## Gate 1: 商业质量 → [A/B/C/D]
- 护城河：[摘要]
- 管理层：[摘要]
- 经济特性：[摘要]
- 行业结构：[摘要]
## Gate 2: 内在价值估算
- 估算范围：[下限] – [上限]
- 关键假设：[列出]
- 当前价格：[X]
## Gate 3: 安全边际 → [充足/不足/无法判断]
## 决策：[BUY / WAIT / PASS]
[一段话总结核心理由]
## 风险与不确定性
[明确列出可能推翻上述分析的因素]