| name | options-strategy |
| description | Calculate and compare options strategies (sell put, covered call, LEAPS, naked call) for a given ticker. Usage - /options-strategy TICKER STRATEGY |
| user_invocable | true |
| model | claude-opus-4-8 |
Options Strategy Calculator
Evaluate options strategies for a given ticker with risk/reward analysis.
Step 0: 配置同步 & 倉位偵測
執行 AGENTS.md 的 Step 0 統一規範（0a → 0b → 0c → 0d → 0e）。
- 讀
plan.md + feedback/*.md（必做）；了解此標的在計畫中的進場策略與 strikes
- 呼叫
get_account_position 取即時持倉（確認現有部位與資金狀況）
- 今日 journal 不存在 → 執行 gap-fill + 變動偵測 + 自動建立 journal
- 0e 第一性原理紀律：在 Recommendation 之前必須完成「方向 thesis / 證偽條件 / IV 機率分布」三題（見 AGENTS.md 0e）
Arguments
/options-strategy TEAM sell-put — Sell put analysis/options-strategy SSRM covered-call — Covered call analysis/options-strategy MU leaps — LEAPS replacement analysis/options-strategy FSLY naked-call — Speculative call analysis/options-strategy PLTR all — Show all applicable strategies/options-strategy PLTR AMD MU sell-put — 多標的比較（平行）/options-strategy MU sell-put --codex — 加 Codex 第二意見（adversarial review of strike selection）
Workflow
- Parse ticker and strategy from arguments
Multi-Ticker Parallel Mode
當偵測到多個 ticker（如 /options-strategy PLTR AMD MU sell-put）：
- 為每個 ticker 派出獨立 Agent 子代理（subagent_type: "data-collector"，Haiku 4.5），每個 Agent 執行：
get_stock_info — 現價 + 基本面get_option_chain — 選擇權鏈get_technical_indicators — 波動率 + RSI + 動量get_support_resistance — S/R levels for strike selection
- 每個 Agent 回傳 raw 選擇權數據，主 skill 計算所選策略 3-4 個 strike 的損益數據
- 整合為比較表，依 E_adj 排序：
| Ticker | 現價 | Strategy | Best Strike(s) | Max Profit | Max Loss | 損益比 | ATR% | E_adj | 排名 |
|---|
若 Agent tool 不可用，依序處理各 ticker 亦可。
-
Get Current Price & Technicals
- If Yahoo Finance MCP is available, fetch real-time quote
- Otherwise use WebSearch: "[TICKER] stock price today"
- Check current-position.md for existing holdings
- Use
mcp__technical-mcp__get_technical_indicators to get volatility regime, ATR, and RSI
- Use
mcp__technical-mcp__get_support_resistance to identify key levels for strike selection
-
Get Options Data
- If Options Chain MCP or Yahoo Finance MCP is available, fetch actual options chain
- Otherwise, estimate premiums based on:
- Stock price and volatility
- Days to expiry
- Strike distance from current price
- Historical IV if available via WebSearch
-
Strategy Analysis
Sell Put
For 3-4 strike levels (near ATM to 15-20% OTM):
| Strike | OTM % | Expiry | Est. Premium | Breakeven | Annualized Return | P(assign) | Margin Est. |
- Margin estimate = 20-25% of (strike × 100) for margin account
- Annualized return = (premium / margin) × (365 / DTE)
- Show assignment scenario: what happens if assigned
Covered Call
Requires existing shares (check current-position.md):
| Strike | OTM % | Expiry | Est. Premium | Max Profit | Annualized Yield | P(called away) |
- Flag if user has enough shares for round lot (100)
LEAPS (Stock Replacement)
For 2-3 strike levels (10-25% ITM):
| Strike | ITM % | Expiry | Est. Cost | Delta | Equiv. Shares | vs. Holding Stock |
- Compare capital required: LEAPS vs equivalent shares
- Calculate capital freed
- Time value at risk
- Note: if the user's broker is Level 2 only (no spreads), PMCC is unavailable
Bull Put Spread
For 2-3 strike combinations (short strike near support, long strike $10-20 below):
| Short Strike | Long Strike | Width | Max Profit | Max Loss | Breakeven | P(profit) | Margin |
- Max profit = net premium received
- Max loss = width × 100 - premium
- Margin requirement = width × 100
- 引用配置計畫中建議的 strike levels（如有）
Bear Call Spread
For stocks that are overbought or above target price:
| Short Strike | Long Strike | Width | Max Profit | Max Loss | Breakeven | P(profit) |
- Suitable for: TPL (RSI超買), ATI (超目標價) 等計畫中標記的標的
Naked Call (Speculative)
| Strike | OTM % | Expiry | Est. Cost | Breakeven | Max Loss |
- Flag this as high risk
- Only for small speculative positions
-
Broker Constraints（內部參考，不輸出）
分析時遵守以下限制，但不在輸出中顯示此區塊：
- Options Level 2 + Spread 已開通（2026/03/03 起）
- 可做 Bull/Bear Put/Call Spread、PMCC
- Sell Put 使用 Margin（非 cash-secured 全額）
- 不能做裸賣 Call（需 Level 3+）
- 配置計畫原則：不再開裸 Sell Put，全部用 Spread
-
Volatility-Adjusted Guidance
Based on mcp__technical-mcp__get_technical_indicators volatility regime:
- High volatility regime → sell premium strategies more attractive (higher premiums), wider strikes
- Low volatility regime → buying options cheaper, tighter strikes for sell strategies
- RSI overbought (>70) → sell call premiums attractive, avoid buying calls
- RSI oversold (<30) → sell put premiums attractive, consider buying calls
- Use support levels from
get_support_resistance to suggest sell put strikes near support
-
倉位管理 & 波動率標準化
Quarter-Kelly 倉位上限：
單筆 Spread 最大配置 = min(總資產 5%, Spread 最大損失)。
同方向 Spread 合計 ≤ 總資產 15%。
（總資產從 投資組合調整方案_完整版.md 讀取）
波動率標準化比較 (E_adj)：
當同時評估多個 Spread 機會時，計算：
E_adj = 損益比 / ATR%
損益比 = Max Profit / Max Loss
ATR% = ATR / 現價 × 100（從 get_technical_indicators 取得）
E_adj 越高 = 風險調整報酬越好，應優先開倉。
在 Recommendation 中顯示 E_adj 排序。
-
第一性檢查（Recommendation 前必填）
### 第一性檢查（Options 層級）
- **方向 thesis：** [1 句可驗證命題，例：「MU FY26 EPS forward $XX 隱含 PE XX，週期高點未到」]
- **證偽條件：** [2-3 個 falsifiable — 例：「下季 ASP 連續下跌」「庫存週數超 X 週」「DRAM spot price -10%」]
- **IV / 機率分布：**
| 情境 | 機率 | 標的 12 個月價 | Strategy P/L |
|------|------|--------------|--------------|
| 樂觀 | XX% | $XXX | +$XXX |
| 基準 | XX% | $XXX | +$XXX |
| 悲觀 | XX% | $XXX | -$XXX |
Expected P/L = Σ(機率 × 損益) = $XXX
對比單純買現股的 expected return：哪個更優？
-
Recommendation
- Which strike/expiry combination is best for this ticker
- How it fits with existing portfolio
- Position sizing（根據 Quarter-Kelly 上限）
- E_adj 分數（如有比較對象）
- 明確說 Recommendation conditional on 哪個情境 + 機率
Step 9: Codex 第二意見（opt-in）
僅當 arguments 含 --codex 或 --2nd 時執行。
B1. 獨立第一性分析（預設，independent first-principles）
核心原則：Codex 不看 Codex 的 strike 選擇與 Recommendation，只給 raw market data，讓它獨立挑 strike + 計 E_adj。Codex 與 Codex 兩個獨立輸出並排比較。
呼叫 Codex（subagent_type: "codex:codex-rescue"），prompt 模板：
我是一名美股投資人，使用 Level 2 options + Spread 的 margin 帳戶。
請對 [TICKER] 在策略 [STRATEGY] 下，**完全獨立**選 strike + 計算 E_adj — 不要看任何先前推薦，這是獨立第二意見。
**Raw market data（只給事實）：**
- 現價：$XXX
- ATR / IV / IV Rank：[數據]
- 分析師中位 PT：$XXX
- 技術面：RSI / 趨勢 / 距 52W 高 / R1 / S1 / SMA50
- 近期催化：[財報日、產業事件]
- 配置上下文：用戶帳戶 ~$XXX，Quarter-Kelly 單筆上限 5%（~$XX,XXX）
- 用戶持倉：[已持有 X 股 / 未持有]
**可選 strike 範圍：**
[列出該策略下合理的 3-5 個 strike + DTE 組合，不標註哪個是 Codex 選]
- Strike $X DTE Y → 權利金 $X / 損益比 X.X / breakeven $X
- Strike $X DTE Y → ...
**請輸出：**
1. **核心 thesis**（1 句可驗證命題：為何此標的此時適合此策略？）
2. **證偽條件**（2-3 個 falsifiable — 例如：IV 跌破某值、現價跌破 SMA50、財報 miss）
3. **strike 選擇 + E_adj 計算：**
| Strike | DTE | 權利金 | 損益比 | ATR% | E_adj | 機率盈利 |
|--------|-----|-------|--------|------|-------|---------|
| ... |
推薦 strike：[$X DTE Y] / 開 [N] 口 / 總收入 $X / 鎖定資本 $X / 最大損失 $X
4. **Verdict**（1 句）：建議執行 / 暫緩 / 換策略，並說明 conditional 在什麼前提。
**規則：**
- E_adj = 損益比 / ATR%（越高越優先）
- 必須講口數（AGENTS.md feedback 規定）
- 不假設 Codex 選哪個 strike
- 用客觀數據與你自己的 mental model
請以繁體中文回覆，控制在 600 字內。
--effort high --fresh
輸出整合
## 🤖 Codex 第二意見（獨立第一性分析）
### Codex 獨立輸出
**核心 thesis：** [Codex thesis]
**證偽條件：** [Codex 列的條件]
**Codex 推薦 strike：** $X DTE Y，開 N 口
- 總收入：$X
- 鎖定資本：$X
- E_adj：X.X
**Codex Verdict：** [...]
---
### 並排比較：Codex vs Codex（獨立輸出）
| 維度 | Codex | Codex | 一致性 |
|------|--------|-------|--------|
| 推薦 strike | $X DTE Y | $X DTE Y | 同 / 異 |
| 口數 | N | N | — |
| 總收入 | $X | $X | 差異 |
| E_adj | X.X | X.X | — |
| Verdict | 執行 / 暫緩 | 執行 / 暫緩 | 同 / 異 |
**真實共識**（兩邊獨立都認同）：[1-2 條 — 高信心結論]
**真實分歧**（兩邊獨立得出不同結論）：[1-3 條 — 值得深入]
**整合建議：** [基於真實共識的最終 strike + 口數，或建議再等資料]
進階：--codex-adversarial（opt-in 壓力測試）
僅當 arguments 含 --codex-adversarial 時，追加對立面審查段落（攻擊 strike 選擇、找最弱假設）。預設 --codex 不執行。
若 Codex 失敗 → 輸出 ⚠️ Codex 不可用：[error]，跳過第二意見，繼續正常輸出。
Output Language
Use Traditional Chinese (繁體中文) for all text output.
