adil-deger-9-yontem

name

adil-deger-9-yontem

description

ABD hisse senetleri için kapsamlı adil değer hesaplaması. DUAL-MODE sistem - hızlı büyüyen şirketler için GROWTH modu (sadece büyüme yöntemleri), olgun şirketler için BLENDED modu (ağırlıklı Traditional + Forward + Growth). 13 yöntem, 3 piyasa rejimi (Ayı/Normal/Boğa). PEG, EV/Forward Revenue/EBITDA, Rule of 40, Reverse DCF dahil. AI mega-cap özel preset, otomatik karar matrisi, analist konsensüs entegrasyonu. Tetikleyiciler "X hissesini değerle", "adil değer hesapla", "X için fair value", "X kaç eder", "9 yöntem değerleme". Finzora AI Adil Değer v3.7.2 metodolojisi. Her kullanımda notes klasörü güncellenir.

Adil Değer 9 Yöntem (Finzora AI v3.7.2) - v4.1

Versiyon Geçmişi

v4.1 (9 Mayıs 2026) — Mantık denetimi sonrası 8 hata düzeltildi

• 🔴 CRITICAL: weighted_summary None × float TypeError CRASH onarıldı (BLENDED modunda runtime hatası veriyordu)
• 🔴 CRITICAL: PEG fair value formülü eps_fwd_2y yerine eps_fwd_1y (NTM EPS) kullanır — eski hesap %15-30 fazla yüksek değer veriyordu (VST $548 → $473)
• 🔴 CRITICAL: Hard-coded '2027' yıl eşiği yerine dinamik datetime.now().year + 2 — yıllar geçtikçe eskiyen kod
• 🔴 CRITICAL: reverse_dcf negatif veya aşırı düşük FCF'de None döner — eskiden binary search ceiling'e (%50) yapışıp anlamsız implied growth çıkarıyordu
• 🟠 MAJOR: forward_outlier flag'i artık Forward P/E + EV/FWD x + PEG yöntemlerini ELİMİNE eder (önceden sadece bilgi amaçlı print, hesaba katılıyordu)
• 🟠 MAJOR: fetch fonksiyonuna retry mekanizması (429/503/network için 3 deneme, exponential backoff) — eskiden transient hatalarda sessizce None dönerek pipeline'ın yanlış sonuç vermesine yol açıyordu
• 🟠 MAJOR: shares hesabı için çok katmanlı fallback (sharesOutstanding > mcap/price) — eskiden tek mantık vardı, FMP profile.mktCap=0 senaryosunda shares=0 oluyordu
• 🟡 MINOR: bear_light regime kaldırıldı (REGIME_ADJ'da tanımlı değildi, ölü kod) — bear'a fallback

v4.0 (6 Mayıs 2026) — Quality/Moat Premium

• ROE ve Net Margin sektör hedeflerine göre kalite primi (1.0-1.50x)
• Sadece çarpan bazlı yöntemlere uygulanır (P/E, EV/X, P/FCF)
• Kalite şirketleri (KO, JNJ, V, MA gibi) için doğru değerleme
• KO testinde başarılı: analist hedefiyle %0.2 fark

v3.0 (6 Mayıs 2026) — DUAL-MODE büyüyen vs olgun ayrımı

• 🚀 GROWTH modu: hızlı büyüyen şirketlerde Traditional kullanılmaz
• ⚖️ BLENDED modu: olgun şirketlerde ağırlıklı (Traditional %50-80 + Forward+Growth)
• 5 kriterli otomatik mod tespiti
• Yeni yöntemler: PEG, EV/FWD Revenue, EV/FWD EBITDA, Rule of 40, Reverse DCF

v2.0 (6 Mayıs 2026) — Bug fix + iyileştirmeler

• k_e %15 cap, ROE<k_e RIM fallback, CV uyarı, Forward outlier, AI mega-cap, Analist konsensüs

v1.0 (6 Mayıs 2026) — İlk sürüm 9 yöntem

Premium Sistemi (3 Katmanlı)

1. Piyasa Rejimi Çarpanı (her yöntemde)

• Ayı: -%25-35
• Normal: %0
• Boğa: +%20-30

2. AI Mega-Cap Premium (sadece boğada, semi/tech için)

• Tetikleme: market cap > $300B + 1y +%100+
• Boğa multiplier: 1.40-1.55x
• Bazis: Momentum + sektör

3. Quality/Moat Premium (her senaryoda, fundamental)

• Tetikleme: ROE > sektör hedef VEYA Net Margin > sektör hedef
• Multiplier: 1.0-1.50x
• Bazis: Geometrik ortalama (ROE ratio × Margin ratio) ^ 0.5
• Hangi yöntemlere: P/E, Forward P/E, EV/EBIT, EV/EBITDA, EV/Revenue, P/FCF, EV/FWD Rev/EBITDA
• Hangilerine değil: Justified P-B (zaten ROE), Graham, DCF, PEG, Rule of 40 (çift sayım önleme)

Amaç

Hisse senetleri için 13'e kadar yöntemle adil değer hesaplar, 3 piyasa rejiminde ayrı eder değer üretir, mod bazlı farklı değerleme felsefesi uygular.

Tetikleme

• "X hissesini değerle"
• "X için adil değer hesapla"
• "X kaç eder"
• "X fair value"

Kullanım

python /mnt/skills/user/adil-deger-9-yontem/scripts/adil_deger.py TICKER
python /mnt/skills/user/adil-deger-9-yontem/scripts/adil_deger.py TICKER --json

DUAL-MODE Sistemi (v3 Yeni)

🚀 GROWTH MODU

Tetikleme: ≥3/5 kriter sağlanırsa

1. Forward growth ratio (EPS_FWD_2Y / EPS_TTM) > 2.0
2. Revenue 3y CAGR > %20
3. Sektör Growth-friendly (semicon_design, tech_software, healthcare_biotech, communication)
4. AI mega-cap aktif
5. 1y fiyat performansı > %50

Yöntemler (sadece bunlar hesaba katılır):

• Forward P/E
• DCF (10 yıl + Terminal)
• PEG Ratio
• EV/Forward Revenue
• EV/Forward EBITDA
• Rule of 40 (yazılım/AI uygunluğu)

Reverse DCF: Mevcut fiyatın implied büyüme oranını gösterir, hesaba katılmaz.

Traditional yöntemler (Net P/E, EV/EBIT vs) sadece "Margin of Safety Zemini" olarak gösterilir, ana karar bu yöntemlerden çıkmaz.

⚖️ BLENDED MODU

Tetikleme: GROWTH kriterlerinin <3'ü sağlanırsa

Ağırlıklandırma (forward growth ratio bazlı):

Forward Growth	Traditional	Forward+Growth
> 1.5x	%50	%50
1.2-1.5x	%65	%35
< 1.2x	%80	%20

Yöntemler (tüm 13'ü hesaba katılır, ağırlıklandırılır):

• 7 Traditional (TTM bazlı)
• 2 Forward (Forward P/E + DCF)
• 4 Growth (PEG, EV/FWD x2, Rule of 40)

13 Yöntem Listesi

Traditional (TTM Bazlı, 7 Yöntem)

1. Net P/E
2. EV/EBIT
3. EV/EBITDA
4. EV/Revenue
5. P/FCF (4 yıl normalize)
6. Justified P-B (Gordon veya RIM fallback)
7. Graham Number

Forward (Beklenti Bazlı, 2 Yöntem)

8. Forward P/E (2 yıl ileri EPS)
9. DCF (10 yıl + Terminal)

Growth (Yeni v3, 4 Yöntem)

10. PEG Ratio (PEG target × growth)
11. EV/Forward Revenue
12. EV/Forward EBITDA
13. Rule of 40 (revenue growth + FCF margin)

Bonus

• Reverse DCF (implied growth rate, hesaba katılmaz)

Piyasa Rejimleri

Rejim	Tespit	Çarpan Düzeltme
Ayı	VIX > 28 veya SPY < 200SMA -%5	-%25-35
Normal	VIX 15-22, baseline	%0
Boğa	VIX < 16, SPY > 200SMA +%5	+%20-30

AI Mega-Cap istisnası: Boğa multiplier 1.40-1.55x (semi/tech, $300B+, 1y +%100+)

CV Uyarı Seviyeleri

CV	Renk	Anlam
< %20	🟢	Yöntemler hizalı, güvenilir
%20-35	🟡	Normal dağılım
%35-50	🟠	Tutarsızlık var
≥ %50	🔴	KRİTİK: Model güvenilir değil

Otomatik Karar Matrisi

Mevcut Fiyat	Öneri
≤ Ayı medyan	🟢 GÜÇLÜ AL
≤ Normal medyan	🟢 AL
≤ Normal P75	🟡 İZLE / KÜÇÜK POZİSYON
≤ Boğa medyan	🟡 İZLE
≤ Boğa P75	🟠 PAHALI / İZLE
≤ Boğa P75 × 1.20	🟠 ÇOK PAHALI
> Boğa P75 × 1.20	🔴 GEÇ / KAÇIN

Veri Kaynakları (FMP Stable API)

• /profile, /quote, /income-statement (annual + quarterly)
• /cash-flow-statement, /balance-sheet-statement
• /analyst-estimates (Forward EPS, Revenue, EBITDA)
• /price-target-consensus (Analist hedef fiyat)
• ^VIX, SPY (Piyasa rejimi)

Doğrulanmış Test Vakaları

Ticker	Mod	Quality Premium	Boğa Medyan	Mevcut	Karar	Analist	Doğruluk
AMD	🚀 GROWTH (4/5)	1.0x	$382	$413	PAHALI/İZLE	$401	✅
AMKR	⚖️ BLENDED %65/%35	1.0x	$48	$77	GEÇ	$66	✅
KO	⚖️ BLENDED %80/%20	⭐ 1.40x	$69	$78	PAHALI/İZLE	$85	✅ (v4'te düzeltildi)

Bilinen Limitasyon (v4'e)

KO testinde keşfedildi: Sektör lideri/kalite şirketleri (KO, PEP, MCD, JNJ, V, MA, gibi) tarihsel olarak medyan çarpanlarının üstünde işlem görür. Skill bunu yakalayamıyor.

v4 çözüm önerisi: ROE ve Net Margin bazlı "Quality Premium" multiplier ekle.

Önemli Kurallar (Memory'den)

• Tüm metinler Türkçe (rapor, log, notlar)
• Em dash yok, cümleler büyük harfle başlar
• Kaynak: "finzora ai"
• FMP "stable" endpoint, epsAvg kullan
• ^VIX çalışıyor (VIXY proxy kullanma)