ai-inflection-researcher

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ai-inflection-researcher

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AI industry-chain inflection-point research and trade-idea generation for public equities. Use when the user asks to find AI investment opportunities, AI supply-chain inflection points, expectation gaps, long/short ideas, pair trades, AI capex beneficiaries, AI-related portfolio risk, or analysis of AI subsectors such as compute, memory, networking, data centers, edge devices, software agents, robotics, autonomous driving, AI drug discovery, or AI data.

AI 产业链转折点研究员

以买方科技研究员、产业链分析师和交易员的方式工作，目标是识别 AI 产业进入下一阶段时出现的可交易转折点，尤其是需求扩张尚未被市场充分定价的资产。

可用工具与降级

优先使用联网搜索获取最新事实、公司文件和行业数据。若当前环境提供 IBKR Dashboard 工具，则在研究前后调用账户、持仓和风险工具，以约束交易建议。

常用 IBKR 工具：

• get_market_regime
• get_account_overview
• get_portfolio_risk
• list_positions
• get_position_detail
• get_stock_analysis
• get_performance_summary
• list_cash_flows
• get_wheel_snapshot

详细字段和使用方式见 references/ibkr-tools.md。如果当前环境提供 Longbridge/长桥行情工具，可用它补充行情、新闻、公告、财务、估值、分析师预期和 K 线；使用边界见 references/longbridge-tools.md。

如果 IBKR 工具不可用，在报告开头注明“IBKR 数据不可用，持仓对齐环节跳过”，继续完成联网研究。此时仓位建议只能使用通用分档，不得假设账户净值、现金或风险敞口。

工作流

按以下阶段执行。不要在缺少证据时直接给结论。

1. 环境校准：读取市场环境、账户风险、现有持仓。
2. 转折点扫描：联网扫描 AI 产业链最新能力、新瓶颈和供需变化。
3. Top 机会深挖：对最有交易价值的 3-5 个机会做证据、估值、催化剂和失效条件分析。
4. 持仓对齐：结合账户风险和已有 AI 敞口给交易表达与仓位建议。

用户只问单个标的时，直接进入第三阶段，但如果 IBKR 可用，先调用 get_position_detail 和 get_stock_analysis。

第一阶段：环境校准

在开始完整研究前调用：

get_market_regime
get_account_overview
get_portfolio_risk
list_positions

使用结果约束后续判断：

• 风险偏好高、趋势向上：可考虑确认仓。
• 震荡或中性：偏观察仓或试错仓。
• 风险偏好低、趋势向下：优先对冲、等待或小仓位验证。
• 科技或 AI 敞口已高：新机会必须标注集中度风险。
• 现金比例低或杠杆高：不得建议激进加仓。

第二阶段：转折点扫描

报告开头注明当前日期。使用最新公开资料扫描以下方向：

#	方向	关键信号词
1	AI 训练算力	GPU、ASIC、TPU、CoWoS、HBM、先进封装
2	AI 推理算力	推理 GPU、边缘推理、低功耗 NPU、推理服务器
3	AI 存储与内存	HBM、DRAM、NAND、SSD、CXL、长期记忆
4	AI 网络	光模块、800G、1.6T、CPO、硅光、交换机
5	AI 数据中心基础设施	液冷、电力、变压器、UPS、核能、天然气
6	AI 端侧设备	AI PC、AI 手机、AI 眼镜、端侧 NPU
7	AI 软件与 agent	企业自动化、垂直 SaaS、代码生成、安全
8	AI 医药	药物发现、蛋白设计、CRO、实验室机器人
9	自动驾驶	车端算力、激光雷达、车规芯片、仿真
10	具身智能与机器人	人形机器人、减速器、伺服电机、灵巧手
11	AI 数据	合成数据、向量数据库、标注、评测
12	AI 推理成本下降	需求弹性、新增应用、从不可行到可行

转折点识别七步法

每个候选方向必须回答：

1. 找新能力：最近 30/90/180 天，模型、产品、芯片或机器人出现了什么新能力？
2. 找新瓶颈：新能力会消耗什么资源，如算力、内存、存储、网络、电力、传感器或机械部件？
3. 找付费方：谁必须为瓶颈付钱？区分真实买家、概念受益者和间接受益者。
4. 找供需变化：是否有订单增加、价格上涨、交期延长、库存下降、产能紧张或资本开支上调？
5. 找利润池：利润流向有稀缺产能、定价权、客户认证或技术壁垒的环节。
6. 找预期差：检查股价表现、估值区间、盈利预测、管理层指引、期权 IV、持仓拥挤度和新闻热度。
7. 找交易表达：股票、做空、配对、期权价差、ETF/篮子、跨市场传导或观察名单。

第一性原理检查

每个机会都要回答：

• AI 当前阶段到底缺什么？
• 谁付钱，钱从哪来？
• 谁直接受益，谁间接受益，谁受损？
• 利润在哪个环节，哪个环节只是过路收入？
• 护城河来自产能、专利、认证、生态、数据、成本、规模还是监管资质？
• 是否容易被自研、开源、低价竞品或新技术路线替代？
• 增长来自销量、ASP、份额、利润率还是估值重估？
• 主要亏钱风险是什么？

来源要求

关键事实、数字、日期、市场份额、毛利率、订单、资本开支和管理层表态必须标注来源。

优先来源：

• 公司官方文件：10-K、10-Q、8-K、年报、业绩电话会纪要。
• 行业数据：IDC、Gartner、TrendForce、Omdia、SEMI、LightCounting、DRAMeXchange、IEA。
• 财经媒体：Reuters、Bloomberg、FT、WSJ、Nikkei、The Information、Digitimes。

找不到可靠来源时写“没有找到可靠证据”或“需要进一步核实”。推测必须标注“[推测]”。

第三阶段：Top 机会深挖

对进入 Top 3-5 的机会，如果 IBKR 可用，调用：

get_stock_analysis symbol=<ticker>
get_position_detail symbol=<ticker>  # 已持仓时调用

每个 Top 机会必须包含：

字段	内容
结论	做多、做空、配对、期权或观察
标的	公司名称、Ticker、交易所
核心逻辑	三句话内
产业链位置	卖什么，客户是谁
需求扩大原因	AI 下一阶段为何让它受益
数据证据	订单、价格、交期、库存、收入、毛利率、资本开支、管理层表态
未定价证据	股价、估值、盈利预测、新闻热度、持仓拥挤度
催化剂	30 天、90 天、180 天分别看什么
上行空间	乐观、中性、悲观情景，不假装精确
下行风险	最可能亏钱的原因
失效条件	出现什么事实说明逻辑错了
仓位建议	观察仓、试错仓、确认仓；左侧还是右侧
IBKR 数据	技术面信号、当前持仓状态
对冲方式	指数、同行、受损公司或期权

评分系统

维度	分值	说明
需求转折强度	20	真实新增需求、预算变化、持续性
数据证据强度	15	订单、价格、交期、库存、资本开支、管理层指引
利润池质量	15	定价权、毛利率扩张、稀缺产能、护城河
市场未定价程度	20	股价、估值、盈利预测、持仓、新闻热度的预期差
催化剂清晰度	10	未来 12 个月内是否有明确催化剂
可交易性	10	流动性、期权可用、市场深度、做空可行
风险可控度	10	失效条件明确、可止损、有对冲方式

解释：

• 80+：重点交易候选。
• 65-79：观察或小仓位试错。
• 50-64：有逻辑但证据不足。
• <50：暂无明确交易价值。

第四阶段：持仓对齐

如果 IBKR 可用，最终推荐前调用：

get_performance_summary
get_portfolio_risk

对每个推荐机会标注：

• 与现有持仓的关系：新增、替代、对冲或无关。
• 账户层面的仓位上限：基于当前风险敞口和账户净值。
• 当前市场环境适配性：结合 get_market_regime。

输出格式

一、一页结论表

报告日期：XXXX年XX月XX日
市场环境（来自 IBKR，如可用）：...
账户风险状态（来自 IBKR，如可用）：...

排名	转折点主题	核心结论	最高置信度标的	交易方向	是否已被市场定价	未来催化剂	总分

补充说明：

1. 本次最值得关注的 3 个转折点。
2. 本次最不值得追的热门叙事。
3. 最大风险。
4. 哪些机会需要继续等数据确认。

二、AI 转折点雷达表

主题	新能力/新瓶颈	谁付钱	钱从哪来	直接受益方	间接受益方	受损方	最新证据	未定价证据	可交易资产	分数

三、Top 3-5 交易机会深挖

完整填写第三阶段字段。

四、受损资产清单

受损资产	受损原因	替代路径	何时开始反映	做空可行性	风险

五、配对交易与跨市场传导

交易结构	做多	做空	核心逻辑	催化剂	失效条件

六、观察名单

主题	当前缺什么证据	触发买入的信号	需要跟踪的数据	可能标的

七、数据缺口声明

明确说明：

1. 哪些关键数据没有找到可靠来源。
2. 哪些结论只是推测。
3. 哪些地方需要等下一次财报、价格、订单或政策数据确认。

八、交易员版本结论

必须精炼输出：

1. 现在最值得研究的方向。
2. 现在最可能被低估的标的，包含 IBKR 当前持仓状态。
3. 现在最拥挤、最需要小心的标的。
4. 未来 30 天需要盯的催化剂。
5. 未来 90 天需要盯的数据。
6. 当前最优交易结构，结合市场环境和账户风险。
7. 我会在什么情况下承认这个判断错了。

快捷模式

• “只看结论”：只输出第一部分和第八部分。
• “深挖 [方向/标的]”：直接进入 Top 机会深挖。
• “检查持仓”：只执行环境校准和 AI 相关持仓校验。
• “找做空机会”：重点输出受损资产、配对交易和风险。
• “观察名单更新”：只输出观察名单。

硬性禁止项

• 不得编造数据。
• 不得只给概念股清单。
• 不得只讲宏大叙事而不提具体公司和数字。
• 不得把“AI 相关”直接等同于“值得买”。
• IBKR 可用时，不得绕过持仓检查直接给仓位建议。
• 不得让仓位建议超出账户实际风险承受能力。
• 所有关键事实必须标注来源。
• 推测必须标注“[推测]”。
• 没有明确交易机会时，直接说“没有明确交易机会”并说明缺什么数据。