菜单
七看八问规则7：七看收益率与资本回报。Use when: 规则7, 七看收益率与资本回报, ROE, ROA, 杜邦分析, DuPont三要素拆解, 销售净利润率, 资产周转率, 权益乘数, 高ROE来源判断。适合单独迭代、单独排查、单独实测。
用 Codex 或 Claude 帮你安装 复制这段 Prompt，粘贴到 Codex、Claude 或其他助手里，让它检查 Skill 页面并帮你完成安装。
基于 SOC 职业分类
| name | look-07-roe-capital-return |
| description | 七看八问规则7：七看收益率与资本回报。Use when: 规则7, 七看收益率与资本回报, ROE, ROA, 杜邦分析, DuPont三要素拆解, 销售净利润率, 资产周转率, 权益乘数, 高ROE来源判断。适合单独迭代、单独排查、单独实测。 |
| argument-hint | 输入股票代码、分析日期、回看年数。自动通过杜邦三要素拆解ROE，并与行业标杆对比。 |
| user-invocable | true |
本 skill 只负责七看八问的第 7 条规则：七看收益率与资本回报。
核心是用杜邦三要素拆解 ROE = 销售净利润率 × 资产周转率 × 权益乘数，分析各环节对整体回报的贡献，并识别高 ROE 是来自真实盈利能力还是过度杠杆。
--db-path，可选，DuckDB 路径$$\text{ROE} = \underbrace{\frac{\text{归母净利润}}{\text{营业收入}}}{\text{销售净利润率 (NPM)}} \times \underbrace{\frac{\text{营业收入}}{\text{平均总资产}}}{\text{资产周转率 (AT)}} \times \underbrace{\frac{\text{平均总资产}}{\text{平均归母净资产}}}_{\text{权益乘数 (EM)}}$$
销售净利润率 (Net Profit Margin, NPM)
n_income_attr_p / revenuefin_indicator.netprofit_margin资产周转率 (Asset Turnover, AT)
revenue / avg_total_assetsfin_indicator.assets_turn权益乘数 (Equity Multiplier, EM)
avg_total_assets / avg_parent_equity根据三要素的相对大小和变动趋势，判断 ROE 驱动类型：
| 驱动类型 | 特征 |
|---|---|
| 盈利驱动 (profitability-driven) | NPM 高或改善，EM 适中 |
| 杠杆驱动 (leverage-driven) | EM 高且 NPM 偏低 |
| 周转驱动 (turnover-driven) | AT 高且持续改善 |
| 混合型 (mixed) | 多因素均衡 |
| 负ROE | 亏损状态，不适用分类 |
当前脚本采用以下可审计启发式阈值：
EM > 5.0 且 NPM < 8%NPM > 10% 且 EM < 4.0AT > 1.0 且 NPM < 8%mixedroe：加权平均净资产收益率（fin_indicator，用于核对）roe_dt：扣非后 ROEroa：总资产报酬率debt_to_assets：资产负债率idx_sw_l3_peers 找到申万三级行业同业列表total_mv 最大的非自身公司作为标杆report_type='1'years_returned| 指标 | 来源表 | 关键字段 |
|---|---|---|
| 归母净利润 | fin_income | n_income_attr_p |
| 营业收入 | fin_income | revenue |
| 总资产 | fin_balance | total_assets |
| 归母净资产 | fin_balance | total_hldr_eqy_exc_min_int |
| ROE/ROA/周转 | fin_indicator | roe, roe_dt, roa, netprofit_margin, assets_turn, debt_to_assets |
| 行业同业 | idx_sw_l3_peers | anchor_ts_code, peer_ts_code, l3_name |
| 总市值 | stk_factor_pro | total_mv |
{
"rule_id": "look-07",
"status": "ready | not-applicable | no-data",
"stock": "000002.SZ",
"company_profile": { ... },
"summary": {
"years_returned": 5,
"roe_latest": -55.42,
"roe_driver": "negative-roe",
"roe_trend": "deteriorating",
"npm_latest": -0.3933,
"at_latest": 0.2024,
"em_latest": 8.73
},
"dupont_rows": [ ... ],
"indicator_rows": [ ... ],
"benchmark": { ... },
"comparison": [ ... ]
}
包含 Summary、DuPont Decomposition 表格、Indicator Cross-Check 表格、ROE Driver Analysis、Benchmark Comparison 表格。
七看八问·八问 Q1：行业前景与市场规模。Use when: 八问Q1, 行业前景, 行业周期, 市场规模, 产业政策, 申万分类。调用 company-analysis-mcp 工具自动评级。
七看八问·八问 Q2：竞争优势与护城河。Use when: 八问Q2, 竞争优势, 护城河, 品牌壁垒, 技术壁垒, 成本优势, 毛利率, 主营结构。调用 company-analysis-mcp 工具自动评级。
七看八问·八问 Q3：管理团队与股权结构。Use when: 八问Q3, 管理团队, 高管变动, 股权结构, 持股集中度, 实控人质押。调用 company-analysis-mcp 工具自动评级。
七看八问·八问 Q4：财务真实性与会计质量。Use when: 八问Q4, 财务真实性, 会计洞穴, 净现比, 审计意见, 问询函, 立案, ST更名。调用 company-analysis-mcp 工具自动评级。
七看八问·八问 Q5：市场地位与客户集中度。Use when: 八问Q5, 市场地位, 市占率, 前五大客户, 同行对比, 龙头, 伪龙头。调用 company-analysis-mcp 工具自动评级。
七看八问·八问 Q6：业务模式与第二曲线。Use when: 八问Q6, 业务模式, 商业模式, 第二曲线, 单一产品依赖, 业务分部, 主营构成多期对比。调用 company-analysis-mcp 工具自动评级。