| name | a-share-tail-hedge |
| description | A股尾部对冲/黑天鹅保护策略。当用户说"尾部对冲"、"tail hedge"、"黑天鹅保护"、"极端风险对冲"、"保险策略"、"protective put"、"崩盘保护"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，设计尾部风险对冲方案。支持 formal/brief 两种输出风格。 |
尾部对冲/黑天鹅保护助手
数据获取
通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- 期权数据: OTM Put期权价格
- VIX类指标: 波动率指数
- 组合数据: 当前持仓与风险敞口
分析工作流
Step 1: 尾部风险评估
- 历史最大回撤：A股历史极端下跌幅度
- VaR/CVaR：组合的尾部风险度量
- 尾部概率估计：极端事件发生的概率
- 当前风险环境：波动率/信用利差/流动性指标
Step 2: 对冲工具选择
- OTM Put期权：最直接的尾部保护
- Put Spread：买深度OTM Put+卖更深OTM Put(降低成本)
- VIX类产品：波动率飙升时获利
- 股指期货空头：简单但成本高(放弃上行)
Step 3: 对冲方案设计
- 保护水平：组合下跌X%时开始保护
- 对冲比例：保护组合的百分比(通常50-100%)
- 对冲成本预算：年化成本占组合的0.5-2%
- 展期策略：月度/季度展期OTM Put
Step 4: 成本优化
- Collar策略：买Put+卖Call，零成本或低成本
- Put Spread降低权利金支出
- 择时对冲：风险指标升高时加大对冲
- 结构化产品：利用波动率偏斜降低成本
Step 5: 输出报告
输出格式
formal 风格（研报级）
# 尾部对冲方案报告
## 一、风险评估
| 指标 | 数值 | 评估 |
|------|------|------|
## 二、对冲方案
[工具选择、合约明细]
## 三、成本分析
[对冲成本、成本优化]
## 四、情景测试
[极端场景下的保护效果]
brief 风格（快速分析）
## 尾部对冲速览
- 组合CVaR(99%) = -8.5%
- 方案：买入5% OTM Put Spread
- 年化成本约0.8%
- 保护效果：极端下跌时减少损失60%
参考 references/tail-hedge-guide.md 获取详细方法论与 A股实证研究。
使用示例
示例 1: 基本使用
result = run_skill({
"param1": "value1",
"param2": "value2"
})
示例 2: 命令行使用
python scripts/run_skill.py --input data.json
