| name | a-share-index-arb |
| description | A股期现套利/基差交易策略。当用户说"期现套利"、"基差交易"、"index arb"、"期货基差"、"正向套利"、"反向套利"、"基差收敛"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，分析股指期货基差与套利机会。支持 formal/brief 两种输出风格。 |
期现套利/基差交易助手
数据获取
通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- 期货数据: 股指期货价格(IF/IC/IM/IH)
- 指数数据: 对应现货指数
- 利率数据: 无风险利率/融资成本
分析工作流
Step 1: 基差分析
- 基差 = 期货价格 - 现货指数
- 年化基差率 = 基差/现货 × 365/剩余天数
- 理论基差 = 现货 × (r-d) × T (持有成本模型)
- 基差偏离 = 实际基差 - 理论基差
Step 2: 套利策略
- 正向套利：期货溢价→买现货+卖期货
- 反向套利：期货贴水→卖现货(融券)+买期货
- 跨期套利：买近月+卖远月(或反向)
- 基差收敛交易：到期日基差必然收敛至零
Step 3: 现货组合构建
- 完全复制：买入全部成分股(成本高)
- 抽样复制：选取代表性成分股(跟踪误差)
- ETF替代：用ETF替代现货组合(最简单)
- 跟踪误差控制：<0.5%为优秀
Step 4: 风险与成本
- 保证金风险：期货追加保证金
- 跟踪误差风险：现货组合偏离指数
- 交易成本：期货手续费+现货冲击成本
- A股特征：IC/IM长期贴水，反向套利受融券限制
Step 5: 输出报告
输出格式
formal 风格（研报级）
# 期现套利分析报告
## 一、基差状态
| 合约 | 期货 | 现货 | 基差 | 年化 |
|------|------|------|------|------|
## 二、套利机会
[策略类型、预期收益]
## 三、执行方案
[现货组合、对冲比例]
## 四、风险控制
brief 风格（快速分析）
## 期现套利速览
- IF当月基差 -15点，年化贴水 -3.2%
- IC当月基差 -45点，年化贴水 -8.5%
- IC贴水较深，正向套利空间有限
- 建议：关注IC跨期价差收敛机会
参考 references/index-arb-guide.md 获取详细方法论与 A股实证研究。
使用示例
示例 1: 基本使用
result = run_skill({
"param1": "value1",
"param2": "value2"
})
示例 2: 命令行使用
python scripts/run_skill.py --input data.json
