| name | a-share-risk-budget |
| description | A股风险预算/风险平价策略。当用户说"风险预算"、"risk budget"、"风险平价"、"risk parity"、"风险贡献"、"等风险配置"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，构建风险预算与风险平价组合。支持 formal/brief 两种输出风格。 |
风险预算/风险平价策略助手
数据获取
通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- 持仓数据: 个股/资产权重
- 协方差矩阵: 资产间的风险结构
- 风险预算: 各资产的目标风险贡献
分析工作流
Step 1: 风险贡献分解
- 边际风险贡献 MCTR_i = ∂σ_p/∂w_i
- 风险贡献 RC_i = w_i × MCTR_i
- 风险贡献占比 = RC_i / σ_p
- 验证：Σ RC_i = σ_p (Euler分解)
Step 2: 风险预算设定
- 等风险预算：每个资产风险贡献相等
- 自定义预算：按投资观点分配风险
- 行业风险预算：控制行业层面的风险贡献
- 因子风险预算：控制因子层面的风险暴露
Step 3: 最优权重求解
- 目标：使实际风险贡献匹配预算
- 优化算法：序列二次规划(SQP)/牛顿法
- 约束：权重非负/权重之和=1/个股上限
- 迭代求解：直到风险贡献偏差<阈值
Step 4: 风险平价实施
- 再平衡频率：月度/季度
- 杠杆选择：风险平价通常需要杠杆提升收益
- 交易成本：再平衡的换手成本
- A股实施：无杠杆版本的风险平价
Step 5: 输出报告
输出格式
formal 风格（研报级）
# 风险预算分析报告
## 一、风险贡献
| 资产 | 权重 | RC | RC占比 | 预算 |
|------|------|-----|--------|------|
## 二、最优权重
[风险预算下的最优配置]
## 三、组合特征
[预期收益/波动率/Sharpe]
## 四、再平衡建议
brief 风格（快速分析）
## 风险预算速览
- 当前：前3大持仓贡献70%风险
- 目标：等风险贡献(每只10%)
- 调整：减持高波动标的，增持低波动
- 预期Sharpe提升 +0.2
参考 references/risk-budget-guide.md 获取详细方法论与 A股实证研究。
使用示例
示例 1: 基本使用
result = run_skill({
"param1": "value1",
"param2": "value2"
})
示例 2: 命令行使用
python scripts/run_skill.py --input data.json
