| name | value-investing-checklist |
| description | Buffett 6-gate checklist for any stock or company. Forces a hard pass/fail verdict with moat scoring, management trust rating, and margin of safety. No hedging, no "it depends". Inspired by ai-berkshire (MIT). |
| origin | yana-ai — inspired by xbtlin/ai-berkshire (MIT) |
| license | MIT |
| version | 1.0.0 |
| triggers | ["/value-investing-checklist","/vic","buffett checklist","kiểm tra cổ phiếu","phân tích đầu tư giá trị","checklist đầu tư"] |
/value-investing-checklist
Kiểm tra một công ty qua 6 cổng Buffett. Đầu ra là kết luận rõ ràng: ✅ Đạt / ❌ Không đạt / ❓ Vùng xám — không có "một mặt thì... mặt khác thì...".
/value-investing-checklist NVDA
/value-investing-checklist Vinamilk, FPT, MWG
/vic Tesla
Khi nào dùng
- Muốn mua một cổ phiếu và cần checklist kỷ luật
- So sánh nhiều công ty trong cùng ngành
- Review lại luận điểm đầu tư đang nắm giữ
Khi nào KHÔNG dùng
- Trading ngắn hạn / kỹ thuật (dùng chart)
- Tìm hiểu crypto, hàng hóa, trái phiếu
- Cần số liệu real-time để khớp lệnh
Cảnh báo thiên kiến AI trước khi chạy
Trước khi phân tích, đánh giá mức độ có thể nghiên cứu được của công ty:
| Hạng | Đặc điểm | Điều chỉnh |
|---|
| A | Lên sàn lâu, dữ liệu dồi dào | Tập trung kiểm tra luận điểm ngược chiều thị trường — tránh output "đúng mà vô nghĩa" |
| B | Dữ liệu hạn chế, cần ước tính | Ghi chú rõ chỉ tiêu nào là ước tính + độ tin cậy |
| C | Công ty nhỏ, thị trường mới nổi | Chỉ trả lời câu hỏi cốt lõi có thể xác minh được — không cố nhồi đủ 6 cổng |
Nguyên tắc: ít dữ liệu ≠ không chắc. Sự chắc chắn đến từ bản chất mô hình kinh doanh, không phải số lượng báo cáo.
6 Cổng Checklist
Cổng 1 — Vòng tròn năng lực (Ability Circle)
"Never invest in a business you cannot understand." — Buffett
| Câu hỏi | Trả lời |
|---|
| Công ty kiếm tiền bằng cách nào? (1 câu) | |
| 10 năm nữa vẫn làm gì? | |
| Biến số nào quyết định thành công/thất bại? | |
| Hiểu ngành này từ nghiên cứu hay nghe đồn? | |
Điểm ★ (1–5):
- ★★★★★ Cực kỳ đơn giản, tính xác định 10 năm cao (kiểu Coca-Cola)
- ★★★★☆ Mô hình rõ nhưng có ngưỡng chuyên môn
- ★★★☆☆ Hiểu được nhưng ngành thay đổi nhanh
- ★★☆☆☆ Phức tạp, khó đoán 5 năm tới
- ★☆☆☆☆ Ngoài vòng tròn năng lực
Điểm cứng: không hiểu cách công ty kiếm tiền → từ chối phân tích ngay.
Cổng 2 — Đây có phải mô hình kinh doanh tốt không?
"I look for businesses in which I think I can predict what they're going to look like in ten to fifteen years' time." — Buffett
Số liệu phải tra từ nguồn, không ước tính thô:
| Chỉ số | Giá trị | Chuẩn tham chiếu | Đánh giá |
|---|
| ROE (trung bình 5 năm) | | >15% tốt, >20% xuất sắc | |
| Biên lợi nhuận gộp | | >40% = có định giá | |
| Free Cash Flow | | Dương liên tục ≈ lợi nhuận ròng | |
| Capex / Revenue | | <5% = nhẹ vốn | |
Điểm ★ (1–5):
- ★★★★★ FCF dồi dào, ROE >20%, capex nhẹ — kiếm tiền khi ngủ
- ★★★★☆ Mô hình tốt, chỉ số mạnh nhưng chưa đến top
- ★★★☆☆ Trung bình, cần theo dõi
- ★★☆☆☆ Biên thấp hoặc FCF âm có lý do
- ★☆☆☆☆ FCF âm liên tục >3 năm không có lý do cấu trúc → Từ chối
Cổng 3 — Hào kinh tế có đủ sâu không?
"The key to investing is to determine the competitive advantage of any given company." — Buffett
| Loại hào | Có không? | Bằng chứng cụ thể | Đang rộng hay hẹp lại? |
|---|
| Thương hiệu / định giá | | | |
| Chi phí chuyển đổi | | | |
| Hiệu ứng mạng lưới | | | |
| Lợi thế quy mô / chi phí | | | |
| Bằng sáng chế / công nghệ | | | |
Bài kiểm tra nhanh: Cho đối thủ 10,000 tỷ, họ có copy được không?
Điểm ★ (1–5):
- ★★★★★ Nhiều lớp hào chồng nhau và đang mở rộng
- ★★★★☆ Ít nhất 1 hào mạnh và ổn định
- ★★★☆☆ Có hào nhưng không sâu / xu hướng không rõ
- ★★☆☆☆ Hào đang bị xói mòn
- ★☆☆☆☆ Không có hào rõ ràng
Cổng 4 — Ban lãnh đạo có đáng tin không?
"We look for three things: intelligence, energy, and integrity. If they don't have the last one, the first two will kill you." — Buffett
| Kiểm tra | Đánh giá |
|---|
| Tỷ lệ cam kết đã thực hiện / tổng cam kết | |
| Phân bổ vốn: M&A, buyback, cổ tức — kết quả? | |
| Mức độ sở hữu cổ phần của CEO | |
| Tinh thần chủ sở hữu (founder vs hired CEO) | |
| Quản trị: giao dịch liên quan, goodwill, kiểm toán | |
| Công ty có chạy tốt nếu thiếu CEO hiện tại? | |
Điểm ★ (1–5):
- ★★★★★ Founder nắm quyền, phân bổ vốn xuất sắc, lợi ích hoàn toàn đồng hành cổ đông
- ★★★★☆ Lãnh đạo tốt, có vài điểm cần chú ý
- ★★★☆☆ Đủ năng lực nhưng có rủi ro quản trị nhỏ
- ★★☆☆☆ Có vấn đề về trung thực hoặc quản trị
- ★☆☆☆☆ Vấn đề trung thực nghiêm trọng → Từ chối ngay
Cổng 5 — Giá có đủ rẻ không? (Biên an toàn)
"Price is what you pay. Value is what you get." — Buffett
| Chỉ số | Giá trị | Phân vị lịch sử | Đánh giá |
|---|
| P/E (TTM) | | | |
| Forward P/E | | | |
| P/B | | | |
| Tỷ suất cổ tức | | | |
| FCF Yield | | | |
3 kịch bản định giá (phải tính, không ước chừng):
- Lạc quan: tăng trưởng X%, P/E Y → giá hợp lý Z
- Cơ sở: tăng trưởng X%, P/E Y → giá hợp lý Z
- Bi quan: tăng trưởng X%, P/E Y → giá hợp lý Z
Bài kiểm tra tâm lý: Cổ phiếu mất 50%, anh dám mua thêm không?
Điểm ★ (1–5):
- ★★★★★ Dưới 50% giá trị nội tại — cơ hội hiếm
- ★★★★☆ Chiết khấu 30%, biên an toàn tốt
- ★★★☆☆ Định giá hợp lý, biên vừa phải
- ★★☆☆☆ Đắt so với nội tại
- ★☆☆☆☆ Đắt nghiêm trọng
Cổng 6 — Kỷ luật vị thế (Position Discipline)
Kiểm tra tín hiệu cảm xúc:
Bài kiểm tra gương (Mirror Test)
Viết đầy đủ câu này trước khi mua:
"Tôi mua [công ty] ở giá [___] vì:
- Mô hình kinh doanh là ___, tôi hiểu nó;
- Hào kinh tế là ___, đang rộng/hẹp ra;
- Ban lãnh đạo ___, đáng/không đáng tin;
- Giá hiện tại tương đương ___% giá trị nội tại, có/không có biên an toàn;
- Nếu tôi sai, rủi ro giảm là kiểm soát được/không, vì ___."
Không điền đủ 5 câu = không mua. Không có ngoại lệ.
Danh sách loại nhanh (bất kỳ điều nào = Từ chối)
Bảng tổng hợp đầu ra
## Checklist: [Tên công ty] ([Mã CK])
| Cổng | Tiêu chí | Điểm | Ghi chú |
|------|---------|------|---------|
| 1 | Vòng tròn năng lực | ★/5 | |
| 2 | Mô hình kinh doanh | ★/5 | |
| 3 | Hào kinh tế | ★/5 | |
| 4 | Ban lãnh đạo | ★/5 | |
| 5 | Biên an toàn | ★/5 | |
| 6 | Kỷ luật vị thế | ✅/❌ | |
**Điểm loại nhanh bị kích hoạt**: [có/không — nếu có liệt kê cái nào]
**Bài kiểm tra gương**: [đầy đủ / thiếu câu X]
### Kết luận
✅ **Đạt** (X/5 cổng) — có thể vào giai đoạn nghiên cứu sâu
❌ **Không đạt** — [lý do]
❓ **Vùng xám** — [điểm tranh luận chính, nhà đầu tư cần tự phán đoán gì]
**Rủi ro chính** (3–5 điểm):
1.
2.
3.
Nguyên tắc cốt lõi
"The first rule of investing is don't lose money. The second rule is don't forget the first rule." — Buffett
- Thà bỏ qua còn hơn làm sai: Checklist để loại bỏ lựa chọn tệ, không phải tìm lựa chọn tốt nhất
- Trung thực với vòng tròn năng lực: không hiểu thì nói không hiểu
- Biên an toàn là tuyến sống còn: công ty tốt mua giá đắt vẫn lỗ
- Không bỏ qua bài kiểm tra gương: không có ngoại lệ
Skills liên quan
investment-research-team — 4 agent phân tích song song (Buffett/Munger/段永平/李录 framework)council-of-minds — 6 nhân vật trí tuệ tranh luận quyết định khófirst-principles-thinker — deconstruct từ gốc như Feynman
