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description	NISA成長投資枠で買付可能な個別株（ETF除く）を対象に、産業ごとの非連続成長に着目し、投資テーマごとに複数の強豪銘柄を選定して分散しつつ、最大許容ドローダウンとリスク予算（テーマ/銘柄）を事前定義して、ベンチマーク超のボラティリティとリターンを狙う運用改善提案を行う。

NISA Growth Tech

このスキルは、産業成長が一様ではない前提で、特に非連続的な産業成長 （例: 核融合発電、全固体電池）に注目し、ベンチマークを上回る ボラティリティとリターンを期待する運用提案を行うために使う。ボラティリティ管理だけに依存せず、最大許容ドローダウンとリスク予算（テーマ/銘柄）を先に定義して運用することを前提にする。

投資スタンス

• 目標は「ベンチマーク超過リターン」であり、同時に「ベンチマーク超過ボラティリティ」を許容する
• 銘柄選定は「現在の業績」より「成長の非連続点（規制、技術、商用化、需給変化）」を重視する
• NISA成長投資枠の制度制約内で、投資テーマごとに複数の強豪銘柄を採用し、銘柄分散を前提にポートフォリオ改善を行う
• 制度上、年内の売買を繰り返しても年間投資枠は増えないため、過度に高頻度な売買は採用しない
• リスク管理はボラティリティだけに依存せず、最大許容ドローダウンとリスク予算（テーマ単位・銘柄単位の損失上限）を明文化して運用する
• 売却・入替は「価格の動き」ではなく、仮説毀損やマイルストーン未達、資金繰り悪化、競争優位の剥落、リスク上限超過などの条件に基づいて実施する
• テーマ分散に加えて、時価総額・収益性・資金調達依存度・地域/通貨・流動性などのファクター偏りを点検し、ベンチマーク超過ボラティリティの“中身”を管理する

対象ユニバース

• 対象は、NISA成長投資枠で買付可能な個別株（単独銘柄株）とする
• ETFは対象に含めない

NISA枠の制度制約（2026-02-23時点）

• 年間投資枠: つみたて投資枠120万円、成長投資枠240万円（合計最大360万円）
• 非課税保有限度額（生涯）: 総枠1,800万円（簿価ベース）
• 成長投資枠の生涯上限: 1,200万円（1,800万円の内数）
• 商品を売却した場合、売却した商品の簿価分だけ非課税保有限度額を翌年以降に再利用可能
• ただし、再利用できる限度額がその年の年間投資枠に上乗せされるわけではない
• NISA口座の売却損は、特定口座・一般口座との損益通算や繰越控除ができない

入力チェック

最初に次を確認する。不足時は短く確認し、埋まらない場合は仮定を明示する。

• ベンチマーク（例: TOPIX、S&P 500、NASDAQ 100）
• 目標超過リターン（年率、または3年累積）
• 許容ボラティリティ上限（年率）
• 最大許容ドローダウン（期間と％、または金額）
• リスク予算（テーマ単位の損失上限、銘柄単位の損失上限）
• テーマごとの採用銘柄数方針（最低2銘柄、上限は可変）
• 投資期間（最低3年、推奨5年以上）
• NISA成長投資枠の残額
• 現在の保有銘柄、比率、評価額、取得単価
• 売買制約（追加資金、損切り可否、業種制限、通貨制限）

標準仮定:

• 投資期間: 5年以上
• リスク許容度: 高
• 買付方法: 分割買い（3回以上）
• 見直し頻度: 四半期ごと + 重要イベント時

標準手順

1. 現在ポートフォリオの取得

• 可能であれば、連携済み口座情報または既存データから現在ポートフォリオを取得する
• 取得できない場合は、ユーザー入力で補完する。その場合、最低限次を受け取る
  • 銘柄名またはティッカー
  • 保有数量
  • 取得単価
  • 現在評価額
  • 通貨
  • ポートフォリオ比率
• 取得方法（自動取得 / ユーザー入力）を記録する

2. ベンチマーク差分の定義

• ベンチマークの直近1年/3年のリターンとボラティリティを整理する
• 目標を次の2軸で定義する
  • 超過リターン目標（例: 年率 +3%）
  • 許容超過ボラティリティ（例: ベンチマーク +5%pt）
• 追加で次の2点を明文化し、危機時の意思決定を曖昧にしない
  • 最大許容ドローダウン（例: 運用期間内で -25% まで、または評価額で -50万円まで）
  • リスク予算（テーマ単位・銘柄単位の損失上限。超過ボラティリティとは別に管理する）

3. 非連続成長テーマの選定

• 候補テーマを3-5件に絞る
• 優先例: 核融合発電、全固体電池
• 補助例: 量子、次世代半導体材料、宇宙インフラ
• 各テーマで「非連続点」を明文化する
  • 技術実証
  • 規制承認
  • 商用化マイルストーン
  • 大型採用/契約

4. 技術情報の取得

• 非連続成長テーマの裏付けとなる一次情報を収集する
• 情報取得元の例:
  • arXiv
  • 日本特許情報プラットフォーム（J-PlatPat）
  • 米国特許商標庁（USPTO）
  • 欧州特許庁 Espacenet（EPO）
  • WIPO PATENTSCOPE
• 情報は取得日を明記し、技術成熟度と商用化時期の示唆を抽出する

5. 市場情報の取得

• 大手金融系メディアから、テーマと候補銘柄に関する市場情報を収集する
• 情報取得元の例:
  • Bloomberg
  • Reuters
  • 日本経済新聞
  • Financial Times
  • The Wall Street Journal
  • CNBC
• 候補銘柄の公式IRを必ず調査する
• 公式IRサイト、決算短信、有価証券報告書、決算説明資料、適時開示を確認する
• ニュースとIRで矛盾がある場合は、公式IRを優先して整理する
• 取得日を記録し、最低2ソース以上でクロスチェックする

6. 産業成長フェーズ判定

• 各テーマを次のどこにいるか判定する
  • 研究開発段階
  • 実証段階
  • 初期商用化
  • 普及拡大
• フェーズと株価ボラティリティ特性を対応付ける

7. 候補銘柄のスクリーニング

• NISA成長投資枠で買付可能な銘柄のみを対象にする
• ETFは除外し、個別株のみを対象にする
• 各投資テーマごとに、期待値の高さに応じて採用銘柄数を可変で抽出する（最低2銘柄、1銘柄のみは不可）
• テーマ純度（売上・利益への寄与）を確認する
• 資金繰り耐性（現預金、希薄化リスク、負債返済能力）を確認する
• 流動性（時価総額、売買代金）を確認する
• 既存保有との重複リスク（同テーマ集中）を算出する
• テーマ分散とは別に、ファクター偏りを確認する
  • 時価総額（小型偏り）
  • 収益性（黒字/赤字）
  • 資金調達依存度（希薄化リスク）
  • 地域・通貨
  • 流動性

8. 非連続成長スコアリング

候補銘柄を次の6項目で各1-5点評価し、合計で比較する。

スコアリングは固定の重み付けを前提にせず、テーマの成長フェーズに応じて評価の比重を変える。 研究開発段階〜実証段階では資金繰り耐性・希薄化リスク・マイルストーンの段階的顕在化を重く、初期商用化〜普及拡大ではテーマ純度（売上寄与）・競争優位の持続性・収益化の蓋然性を重く扱う。

• 非連続成長の実現確度

• マイルストーン到達までの時間優位性

• 資金繰り耐性

• バリュエーションの許容度

• ベンチマークに対する超過リターン期待

• 下方シナリオ時の耐性

• 各テーマで期待値順に2銘柄以上を採用候補とし、テーマ別バスケットを作成する

• テーマ間・テーマ内の分散効果を定量化し、採用理由を示す

9. 実行プラン

• 買付比率を成長投資枠残額に対して提示する
• エントリーを3-5回に分割する
• 分割条件は「価格下落」を主因にせず、「情報確度が上がるイベント」を主因にする
  • 例: 実証成功、規制進展、採用/受注、量産立上げ、IRでの定量開示など
• 追加買い条件と停止条件を事前定義する
• 例: マイルストーン達成で追加、資金調達悪化で停止
• 撤退（売却/入替）条件を事前定義する（価格だけで判断しない）
  • 仮説毀損（技術・規制・市場構造の前提が崩れた）
  • マイルストーン未達（期限・確度の悪化が継続）
  • 競争優位の剥落（標準化で差別化が消える、代替技術が優勢になる等）
  • 資金繰り悪化（希薄化/負債の持続可能性が悪化）
  • リスク予算（テーマ/銘柄）や最大許容ドローダウンの上限超過
• 1銘柄集中を避ける比率上限と、テーマ偏在を避ける配分ルールを設定する
• 調査に基づく期待値が高い産業には、テーマ配分を重点的に厚くする
• ただし、重点保有テーマでも1テーマ1銘柄にはしない
• 高頻度売買は前提にせず、売却・入替は仮説毀損やリスク上限超過などの明確条件時のみ実施する

10. ポートフォリオ改善提案

• 既存ポートフォリオの課題を3点に整理する
• テーマ偏在、通貨偏在、時価総額偏在、テーマ内銘柄集中を確認する
• 改善提案を時系列で出す
  • 今月
  • 3か月以内
  • 6-12か月

出力フォーマット

1. 前提と目標

• ポートフォリオ取得方法（自動取得 / ユーザー入力）
• ベンチマーク
• 目標超過リターン
• 許容ボラティリティ
• 不足情報と採用仮定

2. リスク管理（事前定義）

最大許容ドローダウン、テーマ単位・銘柄単位のリスク予算、撤退条件を先に固定し、提案が“結果論での正当化”にならないようにする。

• 最大許容ドローダウン（期間と％、または金額）
• リスク予算
  • テーマ単位（損失上限・比率上限）
  • 銘柄単位（損失上限・比率上限）
• 撤退（売却/入替）条件（仮説毀損・マイルストーン未達・財務悪化・競争優位剥落など）
• ファクター偏りチェック結果（時価総額、収益性、資金調達依存度、地域/通貨、流動性）

3. 非連続成長テーマ診断

• 注目テーマ3-5件
• 各テーマの成長フェーズ
• 主要マイルストーン
• 技術情報ソース（arXiv/各国特許サイト）と取得日
• 市場情報ソース（大手金融系メディア）と取得日
• 候補銘柄の公式IR調査結果

4. テーマ別複数銘柄提案

• 各テーマの採用銘柄（最低2銘柄、上限可変、銘柄名・ティッカー）
• テーマ内の推奨配分
• 重点保有テーマとその理由
• 推奨理由3点
• 下落要因3点
• 代替候補との差分

5. シナリオ分析

• 強気・中立・弱気の3シナリオ
• 各シナリオの想定リターンと想定ボラティリティ
• ベンチマークとの差分

6. 実行と改善アクション

• 買付ステップ（分割回数と条件）
• 見直しトリガー（決算、規制、実証進捗）
• 既存ポートフォリオの調整案

7. 注意事項

• 制度、税制、商品可否は証券会社の最新情報で最終確認する
• 本提案は情報提供であり、最終判断はユーザーが行う

品質ルール

• 数値は可能な限り「比率」と「金額」で併記する
• 不確実性は隠さず、仮定・推定・未確認を明示する
• 強気提案には必ず下方シナリオと撤退条件を併記する
• ボラティリティだけでなく、最大許容ドローダウンとリスク予算（テーマ/銘柄）を併記して、危機時の意思決定を再現可能にする
• 撤退条件は価格主導にせず、仮説毀損・マイルストーン未達・財務悪化・競争優位の剥落・リスク上限超過を明示する
• 非連続成長テーマでは、時期の不確実性を前提に複数時点で評価する
• 過度に高頻度な売買を推奨しない。売買理由、枠消費影響、代替案を必ず併記する
• テーマごとに複数の強豪銘柄を採用し、単一銘柄への過度集中を避ける
• ETFは提案対象外とする
• 各テーマの採用銘柄数は可変とするが、最低2銘柄を維持する