| name | a-share-transaction-cost |
| description | A股交易成本分析/TCA。当用户说"交易成本"、"TCA"、"transaction cost"、"成本分析"、"佣金"、"印花税"、"交易费用"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据,进行全面的交易成本分析。支持 formal/brief 两种输出风格。 |
交易成本分析/TCA助手
数据获取
通过 cn-stock-data skill 获取数据:
- 成交记录: 历史成交明细
- 行情数据: 基准价格序列
- 费率数据: 佣金/印花税/过户费
分析工作流
Step 1: 显性成本
- 佣金:买卖双向,通常万1.5-万3
- 印花税:卖出单边千1(2023年减半至万5)
- 过户费:沪市万0.2(深市无)
- 总显性成本:单次买卖约0.05-0.1%
Step 2: 隐性成本
- 市场冲击:大单推动价格的成本
- 时机成本:从决策到执行的价格变动
- 价差成本:买卖报价之间的差距
- 机会成本:未成交部分的潜在收益损失
Step 3: TCA分析框架
- Implementation Shortfall = 纸面收益 - 实际收益
- IS分解 = 延迟成本 + 冲击成本 + 时机成本 + 机会成本
- 按时段/标的/策略分类统计
- 与行业基准(peer benchmark)对比
Step 4: 成本优化建议
- 佣金谈判:大资金可谈到万1以下
- 算法执行:降低冲击成本
- 执行时段优化:选择流动性最好的时段
- 换手率控制:降低不必要的交易频率
Step 5: 输出报告
输出格式
formal 风格(研报级)
# 交易成本分析(TCA)报告
## 一、成本汇总
| 成本类型 | 金额 | 占比 |
|---------|------|------|
## 二、IS分解
[各成本成分明细]
## 三、对标分析
[与基准对比]
## 四、优化建议
brief 风格(快速分析)
## TCA速览
- 总交易成本 0.18%/次
- 显性0.06% + 隐性0.12%
- 冲击成本占隐性成本65%
- 建议:使用VWAP算法可降低冲击30%
参考 references/transaction-cost-guide.md 获取详细方法论与 A股实证研究。