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系统化债券市场利率走势分析框架，支持交易/策略/配置三种视角，生成利率走势判断与债券交易/配置策略。Invoke when user asks about bond market analysis, interest rate trends, or fixed income allocation.
기본적으로 소스를 먼저 확인하는 Prompt가 선택됩니다. 직접 명령으로 전환하거나 로컬 사본을 다운로드할 수도 있습니다.
설치 여부를 결정하기 전에 SKILL.md와 SkillsMP에 표시된 보조 파일을 읽어 보세요.
Codex 또는 Claude로 설치 이 Prompt를 복사해 Codex, Claude 또는 다른 어시스턴트에 붙여 넣으면 Skill 페이지를 검토하고 설치를 진행할 수 있습니다.
직접 명령은 검토 Prompt를 거치지 않습니다. 실행하기 전에 소스를 확인하세요.
npx skills add https://github.com/belos-street/stock-analytics-skill --skill bond-yield-analysis명령은 한 줄로 유지됩니다. 복사하기 전에 가로로 스크롤해 전체 내용을 확인하세요.
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SKILL.md 표시 중
SOC 직업 분류 기준
| name | bond-yield-analysis |
| description | 系统化债券市场利率走势分析框架，支持交易/策略/配置三种视角，生成利率走势判断与债券交易/配置策略。Invoke when user asks about bond market analysis, interest rate trends, or fixed income allocation. |
系统化债券市场利率走势分析框架，支持交易（1-2周）、策略（1-6个月）、配置（6个月-2年）三种投资视角自适应切换，覆盖宏观基本面、流动性、供需、曲线结构、技术情绪五大维度，结合量化评分与压力测试，生成利率走势判断与债券交易/配置策略。
可提供服务：
不可提供服务：
1. 增长周期
- GDP增速趋势
- PMI荣枯线
- 工业增加值
- 固定资产投资
2. 通胀周期
- CPI同比
- PPI同比
- 核心CPI
- 通胀预期
3. 周期定位矩阵
| 经济/通胀 | 低通胀 | 高通胀 |
|----------|-------|-------|
| 复苏 | 宽松 | 收益率上行 |
| 扩张 | 紧缩 | 收益率上行 |
| 衰退 | 宽松 | 收益率下行 |
| 滞胀 | 紧缩 | 收益率震荡 |
指标权重：
- GDP产出缺口：25%
- CPI偏离目标：20%
- 就业数据：15%
- 社融增速：20%
- 出口增速：10%
- 其他：10%
评分标准：
- 利好债券：+1分
- 中性：0分
- 利空债券：-1分
目标：
- 稳增长
- 控通胀
- 防风险
- 促就业
工具：
- 公开市场操作
- MLF/LPR利率
- 存款准备金率
- 结构性货币政策
传导机制：
- 政策利率 → 市场利率
- 流动性 → 债券收益率
关注信号：
1. 央行表态（鹰/鸽）
2. 政策例会纪要
3. 流动性投放
4. 监管态度
前瞻判断：
- 宽松周期：债券多头
- 紧缩周期：债券空头
- 中性周期：区间操作
核心指标：
- 资金利率（DR007/R007）
- 央行公开市场操作
- 缴准因素
- 财政存款
流动性评估：
| 指标 | 宽松 | 适度 | 紧张 |
|------|------|------|------|
| DR007 | <2% | 2-2.5% | >2.5% |
| 流动性分层 | 不明显 | 存在 | 明显 |
社融-M2增速差：
- 正缺口：银行间流动性紧张
- 负缺口：银行间流动性宽松
信用派生：
- 社融增速回升：实体融资需求回暖
- 社融增速回落：实体融资需求疲软
利率债供给：
- 国债：全年发行计划
- 地方政府债：额度和进度
- 政金债：项目配套融资
信用债供给：
- 城投债：监管政策和发行意愿
- 产业债：企业融资需求
- 金融债：银行资本补充
供给冲击：
- 供给放量 → 收益率上行
- 供给收缩 → 收益率下行
配置需求：
- 保险资金：负债端久期匹配
- 银行自营：风险资本占用
- 境外机构：汇率对冲后收益
交易需求：
- 广义基金：净值化转型
- 证券公司：自营交易
- 境外投资者：全球配置
需求结构：
- 交易盘主导：波动加大
- 配置盘主导：收益率稳定
基本形态：
- 正向化（正常）：短低长高
- 扁平化：长短端利差收窄
- 陡峭化：长短端利差扩大
- 倒挂：短高长低
曲线解读：
| 形态 | 经济含义 | 债券信号 |
|------|---------|---------|
| 牛陡 | 衰退+货币宽松 | 短端下更多 |
| 牛平 | 复苏初期/滞胀 | 长端下不动 |
| 熊陡 | 复苏/过热 | 短端上更多 |
| 熊平 | 滞胀/紧缩 | 长端上不动 |
利差历史分位：
- <20%分位：利差偏低，期限利差可能走扩
- >80%分位：利差偏高，期限利差可能收窄
策略建议：
- 期限利差低位：做陡曲线（买入长端）
- 期限利差高位：做平曲线（买入短端）
- 期限利差中位：观望
均线系统：
- 10日均线：短期趋势
- 30日均线：中期趋势
- 120日均线：长期趋势
乖离率：
- 价格偏离均线程度
- 超买/超卖信号
支撑阻力：
- 前高/前低
- 整数关口
- 成交密集区
情绪指标：
- 债券借贷量
- 国债期货持仓
- 基差/IRR
- 中美利差
情绪解读：
- 极端乐观：警惕反转
- 极端悲观：可能修复
- 中性：趋势延续
评分维度：
1. 宏观基本面：-2~+2
2. 货币政策：-2~+2
3. 流动性：-2~+2
4. 供需：-2~+2
5. 曲线结构：-2~+2
6. 技术面：-2~+2
总分：-12~+12
评分结论：
| 总分 | 利率判断 | 操作建议 |
|------|---------|---------|
| >=6 | 明确下行 | 积极做多 |
| 3~5 | 小幅下行 | 适度加久期 |
| -2~2 | 震荡 | 区间操作 |
| -5~-3 | 小幅上行 | 缩短久期 |
| <=-6 | 明确上行 | 做空/空仓 |
目标：获取资本利得
适合情况：
- 利率突破关键位置
- 消息面冲击
- 技术面信号
操作建议：
- 顺势而为
- 止损设置
- 快进快出
久期建议：
- 0-3年：货币替代
- 3-5年：稳健操作
- 7-10年：交易盘
- 10年+：趋势交易
仓位建议：
- 强信号：30-50%
- 中信号：20-30%
- 弱信号：10-20%
目标：稳定息票+适度资本利得
适合情况：
- 利率方向明确
- 通胀可控
- 政策友好
操作建议：
- 阶梯配置
- 适度加久期
- 波段操作
久期建议：
- 债券型基金：3-5年
- 混合型基金：5-7年
- 积极型：7-10年
配置建议：
- 利率债为主
- 信用债精选
- 杠杆适度
目标：稳定收益+久期匹配
适合情况：
- 低利率环境
- 负债端久期长
- 收益稳定需求
操作建议：
- 持有至到期
- 免疫策略
- 再投资规划
目标久期：
- 保险资金：匹配负债端
- 养老金：5-7年
- 银行自营：1-3年
配置比例：
- 利率债：50-70%
- 信用债：30-50%
- 货基/短债：0-20%
# 债券利率走势分析报告
## 一、基本面判断
### 经济周期
- 增长阶段：
- 通胀水平：
- 周期定位：
### 宏观评分
| 指标 | 数值 | 方向 | 得分 |
|------|------|------|------|
| GDP增速 | | | |
| CPI | | | |
| PMI | | | |
| 社融 | | | |
| 总分 | | | |
## 二、货币政策
- 当前基调：
- 政策工具：
- 预期：
## 三、流动性
- 资金利率：
- 央行操作：
- 评估结论：
## 四、供需结构
- 供给压力：
- 需求动力：
- 评估结论：
## 五、曲线形态
- 当前形态：
- 期限利差：
- 历史分位：
## 六、综合评分
| 维度 | 得分 | 权重 |
|------|------|------|
| 宏观基本面 | | 25% |
| 货币政策 | | 20% |
| 流动性 | | 15% |
| 供需 | | 15% |
| 曲线结构 | | 15% |
| 技术面 | | 10% |
| **总分** | | 100% |
## 七、策略建议
| 视角 | 久期建议 | 仓位建议 | 品种选择 |
|------|---------|---------|---------|
| 交易 | | | |
| 策略 | | | |
| 配置 | | | |
## 八、风险提示
1. XXXX
2. XXXX
## 九、跟踪要点
- 每月跟踪：
- 每周跟踪：
- 每日跟踪：
用户："今天债市怎么看？国债期货有没有短线机会？" Agent：
用户："未来利率走势如何？现在应该拉长还是缩短久期？" Agent：
用户："今年债市配置方向怎么看？有没有系统性机会？" Agent：
用户："当前曲线形态如何？适合做陡还是做平？" Agent：
根据市场实战反馈，持续完善量化评分模型和策略框架。