scenario-analysis

name	scenario-analysis
description	情景分析 — 对投资或业务决策进行多情景分析， 包括基准、乐观、悲观情景下的财务影响评估。 适用情形：重大投资决策、战略规划、预算编制前，或用户要求"做情景分析"时执行。 核心：情景设计 + 财务测算 + 概率加权 + 敏感性分析。
argument-hint	[分析标的：项目/业务/公司] [情景数量：3/5] [关键变量：收入/成本/利率]
last_reviewed	2026-06
version	1.0.0
risk_level	medium

加载上下文

首次使用时： 读取 ../../CLAUDE.md 获取场景级配置（情景定义标准/历史基准/概率估算方法）。

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/scenario-analysis — 情景分析

Examples

→ 示例：用户说"帮我做一个三种情景的财务预测：乐观/基准/悲观"，系统应调用本技能，执行三情景财务预测分析。

→ 示例：用户说"原材料价格暴涨 30% 对我们明年利润的影响有多大"，系统应调用本技能，执行价格冲击敏感性分析。

→ 示例：用户说"竞争者价格战开始了，帮我评估对我们的影响"，系统应调用本技能，执行竞争情景分析。

第一步：分析框架确定

分析标的与范围：

□ 分析对象：[项目/业务单元/公司]
□ 分析维度：[财务回报/现金流/估值/战略影响]
□ 币种：[CNY]

□ 关键假设变量（[X] 个）：
  → 变量 1：[收入增长率] — 基准 [X]%
  → 变量 2：[毛利率] — 基准 [X]%
  → 变量 3：[利率/折现率] — 基准 [X]%
  → 变量 4：[...] — 基准 [...]

情景数量与定义：

□ 情景结构：
  → 情景 1：基准情景（最可能发生）
  → 情景 2：乐观情景（上行情景）
  → 情景 3：悲观情景（下行情景）
  → [情景 4：极端悲观（如需）]
  → [情景 5：极端乐观（如需）]

□ 情景概率分配：
  → 基准：[X]%
  → 乐观：[X]%
  → 悲观：[X]%
  → 合计：100%

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第二步：基准情景设计

基准情景假设：

□ 宏观经济假设：
  → GDP 增速：[X]%
  → 行业增速：[X]%
  → 利率水平：[X]%

□ 业务假设：
  → 收入增长率：[X]%（[假设依据]）
  → 毛利率：[X]%（[假设依据]）
  → 运营费用率：[X]%
  → 资本支出：[X] 万/年

□ 财务预测（[X] 年）：
  → Year 1：收入 [X] 万，EBITDA [X] 万
  → Year 2：收入 [X] 万，EBITDA [X] 万
  → Year 3：收入 [X] 万，EBITDA [X] 万

基准情景财务结果：

□ 核心指标：
  → NPV：[X] 万 [✅ > 0 / 🔴 < 0]
  → IRR：[X]%（vs 门槛 [X]%）[✅ > 门槛 / 🔴 < 门槛]
  → 回收期：[X] 年

□ 自由现金流（FCF）：
  → Year 1：[X] 万
  → Year 2：[X] 万
  → Year 3：[X] 万
  → 累计 FCF：[X] 万

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第三步：乐观/悲观情景设计

乐观情景假设（较基准 [+/-X]%）：

□ 假设变化：
  → 收入增长率：[X]%（基准 [X]%，提升 [X]%）
  → 毛利率：[X]%（基准 [X]%，提升 [X]%）
  → 运营费用率：[X]%（基准 [X]%，降低 [X]%）

□ 乐观情景财务结果：
  → NPV：[X] 万
  → IRR：[X]%
  → 概率：[X]%

悲观情景假设（较基准 [-X]%）：

□ 假设变化：
  → 收入增长率：[X]%（基准 [X]%，下降 [X]%）
  → 毛利率：[X]%（基准 [X]%，下降 [X]%）
  → 运营费用率：[X]%（基准 [X]%，上升 [X]%）

□ 悲观情景财务结果：
  → NPV：[X] 万 [🔴 < 0]
  → IRR：[X]%（[🔴 < 门槛]）
  → 概率：[X]%

情景对比汇总：

| 情景 | 收入增长率 | 毛利率 | NPV（万） | IRR | 概率 |
|------|----------|--------|----------|-----|------|
| 乐观 | [X]% | [X]% | [+X] | [X]% | [X]% |
| 基准 | [X]% | [X]% | [X] | [X]% | [X]% |
| 悲观 | [X]% | [X]% | [-X] | [X]% | [X]% |

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第四步：概率加权分析

期望值（概率加权 NPV）计算：

□ 期望 NPV = Σ (情景 NPV × 概率)

  = ([X] 万 × [X]%) + ([X] 万 × [X]%) + ([-X] 万 × [X]%)
  = [X] 万 + [X] 万 + [-X] 万
  = [X] 万

□ 期望 NPV > 0：[✅ 期望值为正 / 🔴 期望值为负]

□ NPV 下行风险：
  → 悲观情景 NPV：[-X] 万
  → 概率加权下行损失：[X] 万

上行/下行不对称分析：

□ 上行潜力（乐观 vs 基准）：
  → NPV 增厚：[+X] 万（[+X]%）

□ 下行风险（基准 vs 悲观）：
  → NPV 减少：[X] 万（[-X]%）

□ 风险回报比：
  → 上行/下行比 = [X]:[X]
  → [⚠️ 风险不对称 / ✅ 风险收益对称]

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第五步：敏感性分析

单变量敏感性分析：

□ 对收入增长率敏感性：
| 收入增长率变化 | NPV 变化 | IRR 变化 |
|--------------|---------|---------|
| +5% | [+X]万 | [+X]% |
| +2% | [+X]万 | [+X]% |
| -2% | [-X]万 | [-X]% |
| -5% | [-X]万 | [-X]% |

□ 对毛利率敏感性：
| 毛利率变化 | NPV 变化 |
|----------|---------|
| +2% | [+X]万 |
| -2% | [-X]万 |

双变量敏感性（对 NPV 影响）：

□ 收入增长率 vs 毛利率：
         毛利率-2%  毛利率  毛利率+2%
收入+5%   [X]      [X]      [X]
收入基准   [X]      [X]      [X]
收入-5%   [X]      [X]      [X]

关键临界点识别：

□ NPV = 0 的临界条件：
  → 收入增长率须维持 > [X]% 才能不亏损
  → 毛利率须维持 > [X]% 才能不亏损
  → 折现率须维持 < [X]% 才能不亏损

□ 投资不可逆性程度：[高/中/低]

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第六步：生成情景分析报告

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情景分析报告
分析标的：[项目名称]
报告日期：[YYYY-MM-DD]
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【分析框架】
□ 情景数量：[X] 个
□ 关键变量：[X] 个
□ 分析期间：[X] 年

【情景设定】
□ 乐观情景：[X]% 概率 — 收入 [X]% / 毛利率 [X]%
□ 基准情景：[X]% 概率 — 收入 [X]% / 毛利率 [X]%
□ 悲观情景：[X]% 概率 — 收入 [X]% / 毛利率 [X]%

【财务结果对比】
| 情景 | NPV（万） | IRR | 回收期 | 概率 |
|------|----------|-----|--------|------|
| 乐观 | [+X] | [X]% | [X]年 | [X]% |
| 基准 | [X] | [X]% | [X]年 | [X]% |
| 悲观 | [-X] | [X]% | [X]年 | [X]% |

【概率加权结果】
□ 期望 NPV：[X] 万 [✅ 正 / 🔴 负]
□ 概率加权 IRR：[X]%

【风险回报分析】
□ 上行潜力：[+X] 万（[+X]%）
□ 下行风险：[-X] 万（[-X]%）
□ 风险回报比：[X]:[X]

【敏感性分析】
□ 最关键变量：[变量名]
□ NPV=0 临界值：[条件描述]

【关键发现】
□ [发现 1]
□ [发现 2]

【决策建议】
□ [建议：推进/谨慎推进/不推荐]
□ 建议条件：[条件描述]

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置信度：[✅ 高 / ⚠️ 中 / 🔴 低]
分析结论：[✅ 乐观 / ⚠️ 谨慎乐观 / 🔴 风险较大]
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升级触发条件

• 所有情景下 NPV < 0（无论何种情况都不值得投资）
• 悲观情景概率上调 > [X]%（外部风险加剧）
• 乐观情景依赖单一变量（该变量高度不确定）
• NPV = 0 临界条件过于严苛（现实很难满足）
• 须基于情景分析做重大资本支出决策（> [X] 万）
• 多情景分析结果不一致（IRR vs NPV 结论矛盾）

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Finance Skills — scenario-analysis atomic skill