| name | a-share-convertible-bond |
| description | A股可转债分析/转债策略/可转债估值与筛选。当用户提到"可转债"或"转债"就触发。关键词："可转债"、"转债"、"convertible bond"、"转股"、"转股价值"、"双低策略"、"强赎"、"XX转债怎么样"、"可转债打新"、"转债溢价率"、"转债分析"、"可转债筛选"、"转债到期收益率"、"YTM"、"下修"、"转债回售"。MUST USE when user mentions 可转债 or 转债 in any context — this is the ONLY skill for convertible bond analysis. 基于 efinance 可转债数据和 cn-stock-data 正股数据，分析转债估值（溢价率/到期收益率）、正股联动、强赎风险、转债策略。支持研报风格（formal）和快速解读风格（brief）。 |
A股可转债分析助手
数据源
SCRIPTS="$SKILLS_ROOT/cn-stock-data/scripts"
python -c "import akshare as ak; df=ak.bond_cb_jsl(); print(df.to_json(orient='records', force_ascii=False))"
python -c "import efinance as ef; df=ef.bond.get_realtime_quotes(); print(df.to_json(orient='records', force_ascii=False))"
python "$SCRIPTS/cn_stock_data.py" quote --code [正股代码]
python "$SCRIPTS/cn_stock_data.py" kline --code [正股代码] --freq daily --start [日期]
python "$SCRIPTS/cn_stock_data.py" finance --code [正股代码]
补充：通过 web 搜索获取转股价调整公告、强赎公告等最新信息。
Workflow
Step 1: 确定分析模式
根据用户意图选择模式：
- 个债分析：指定转债代码/名称 → 深度分析单只转债
- 策略筛选：双低 / 低溢价 / 高YTM / 即将强赎 → 全市场筛选
- 市场全景：转债市场整体估值水平、分布统计
Step 2: 数据获取
- 调用
convertible_bond 获取全市场转债行情（价格/溢价率/转股价值/到期收益率等）
- 对目标转债，调用
quote / kline / finance 获取正股数据
- 如需最新转股价或强赎公告，通过 web 搜索补充
Step 3: 估值分析
核心指标计算（详见 references/convertible-bond-guide.md）：
- 转股价值 = 100 / 转股价 × 正股价
- 转股溢价率 = (转债价格 - 转股价值) / 转股价值 × 100%
- 纯债价值：按同评级企业债收益率折现剩余现金流
- 到期收益率 YTM：按到期赎回价计算的内部收益率
- 双低值 = 转债价格 + 转股溢价率 × 100（<130 为低估区间）
Step 4: 风险分析
- 强赎风险：正股连续30日中15日高于转股价130%（各转债具体条款可能不同）
- 下修可能性：正股接近或低于转股价，发行人有动力下修
- 到期兑付风险：正股基本面恶化，转债信用风险上升
- 流动性风险：日均成交量过低，买卖价差大
Step 5: 输出
根据风格要求输出：
| 维度 | formal（研报风格） | brief（快速解读） |
|---|
| 输出 | 完整转债研究报告 | 快速要点总结 |
| 估值分析 | 全面（纯债+期权+Greeks） | 核心指标（溢价率+YTM+双低值） |
| 正股分析 | 详细基本面分析 | 仅关键财务指标 |
| 策略建议 | 情景分析+多空因素 | 直接结论 |
默认风格：brief。用户要求"详细分析"/"研报"时切换为 formal。
关键规则
- 可转债有"债底保护"但非零风险——需考虑信用风险（尤其 AA- 及以下评级）
- 转股价可能下修——必须通过 web 搜索确认最新转股价，不能仅依赖历史数据
- 强赎条款是最重要的风险点之一——临近强赎的转债价格通常锁定在130元附近
- 可转债 T+0 交易，与正股 T+1 不同；无涨跌幅限制但有临时停牌机制
- 策略筛选时，务必标注数据时间，提醒用户转债行情变化快
- 计算指标时展示公式和中间步骤，确保可验证
