financial-model

name	financial-model
version	1
description	VC-grade 재무모델 빌더. 가정→산출→시나리오 구조의 xlsx + 방법론 md 생성. 재무모델·매출추정·시나리오분석 요청시 자동발동. 일반/TURBO(시나리오 3종·탭·감도매트릭스 병렬 Agent) 2모드. 트리거: 재무모델, financial model, 매출추정, revenue projection, unit economics, 시나리오분석, 터보재무모델, 재무모델 터보, TURBO, 만들어줘, 추정해줘, 터보로 만들어줘, build, create, turbo model. NOT: 회계장부(→xlsx스킬직접).

Financial Model Builder

가정 기반 동적 재무모델. Bottom-Up 5~15개 핵심가정 → 3개년+ 추정 → 시나리오 분석.

Skill Boundaries

• 하는 것 — "VC-grade 재무모델 빌더.
• 안 하는 것 — 회계장부(→xlsx스킬직접)."

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When to Use

• 사용자가 "만들어줘", "추정해줘", "터보로 만들어줘", "build", "create" 같은 표현으로 발동
• 도메인 작업이 필요한 시점
• 안 쓸 때 — 회계장부(→xlsx스킬직접)."

Prerequisites

#	체크	미충족 시
1	대상·입력 명확 (스킬 발동 의도 확인)	1줄 확인 후 진입
2	references/ 폴더 접근 가능	inline fallback
3	scripts/ 실행 권한	권한 보정 후 재시도

⛔ 절대 규칙

#	규칙
1	발동 조건 외 임의 실행 금지
2	출력 형식 준수 — 내부 라벨 사용자 노출 금지
3	UP 존댓말·호칭 규칙 우선 적용

피드백

개선 제안은 thumbs down 버튼으로 Anthropic에 전달.

입력 검증

발동 전 필수 입력 확인. 불충분 시 1줄 질문으로 보완.

자체 점검 (self-check)

SKILL.md ≤10KB · P1 ≥5개 · Gotchas 존재 확인 후 수정 완료.

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실행 흐름

입력 파싱 → 프리셋 판별 → Phase 1 가정설계 → Phase 2 모델구조 → Phase 3 xlsx 생성 → Phase 4 md 가이드 → 검증

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Phase 1: 가정설계 — 모델의 뼈대

가정 분류

구분	설명	예시
핵심가정 (5~8개)	모델 전체를 움직이는 레버	사용자 성장률, 전환율, ARPU, 이탈률
파생가정 (5~10개)	핵심가정에서 산출	CAC, LTV, LTV/CAC, 매출총이익률
운영가정 (3~5개)	비용 구조	인건비/매출비, 인프라/매출비, 채용 속도

원칙:

• Bottom-Up 우선. TAM→점유율 방식(Top-Down)은 교차검증용으로만.
• 가정은 전부 Input 탭에 집중. 본문 수식에 하드코딩 금지.
• 각 가정에 출처·근거 주석 필수 (벤치마크/내부데이터/가설 중 명시).

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Phase 2: 모델구조 — 탭 설계

표준 탭 구성

탭	역할	핵심 내용
Assumptions	Input. 모든 가정값 집중	핵심/파생/운영 가정, 시나리오 스위치
Revenue	Calculation. 매출 빌드업	사용자 퍼널 → 유료전환 → 매출라인별 산출
Costs	Calculation. 비용 빌드업	COGS + OpEx (인건비/인프라/마케팅/G&A)
P&L	Output. 손익계산서	Revenue - Costs → EBITDA → Net Income
Cash Flow	Output. 현금흐름	운영CF + 투자CF + 재무CF → 잔액
KPIs	Output. 핵심지표 대시보드	유닛이코노믹스, 성장지표, 효율지표
Scenarios	Switch. 시나리오 비교	Base/Bull/Bear 3개 이상, 감도분석

수식 원칙

• 동적 연결: 모든 산출값 = 수식. Python 계산→하드코딩 금지.
• 단방향 흐름: Assumptions → Revenue/Costs → P&L → Cash Flow → KPIs.
• 시나리오 스위치: Assumptions 탭 1셀 변경 → 전체 모델 재계산.
• 색상규약: xlsx 스킬 컬러코딩 준수 (파랑=입력, 검정=수식, 초록=시트간링크).

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Phase 3: xlsx 생성

Revenue 빌드업 패턴

월별(또는 분기별) 코호트:
신규가입 × 전환율 = 유료사용자
유료사용자 × (1 - 월이탈률)^월수 = 잔존사용자
잔존사용자 × ARPU = 매출
매출라인 합산 = 총매출

KPI 탭 필수지표

범주	지표	산식
유닛이코노믹스	LTV	ARPU × Gross Margin / 월이탈률
	CAC	총마케팅비 / 신규유료사용자
	LTV/CAC	LTV / CAC (≥3x 목표)
	CAC Payback	CAC / (ARPU × Gross Margin) (개월)
성장	MoM/YoY Growth	(현재-이전) / 이전
	Net Revenue Retention	(기존매출+확장-이탈-축소) / 기존매출
효율	Burn Multiple	Net Burn / Net New ARR
	Rule of 40	매출성장률 + EBITDA마진
활주로	Runway	현금잔액 / 월평균순소진 (개월)

시나리오 분석

시나리오	조정 대상	조정 폭
Base	핵심가정 그대로	—
Bull	성장률/전환율/ARPU	+20~30%
Bear	성장률/전환율/ARPU	-20~30%

감도분석: 핵심가정 2개 축 × 3~5단계 매트릭스 → P&L/Cash 영향.

생성 후 필수

검증 통합: recalc.py에 단위정합 체크 통합 (구조6축 + 단위). formula_audit.py는 수식 10행 초과 모델에서만 실행. 10행 이하 → recalc.py 1회로 검증 완료.

구체적으로:

• ① 구조 검증 (recalc.py) — openpyxl 기반, 6축 전수 감사 + 단위 정합:

python scripts/recalc.py output.xlsx          # 콘솔 출력
python scripts/recalc.py output.xlsx --json   # JSON 출력

• 수식 셀 전수 탐지 + 탭간 참조 정합성

• 하드코딩 감지 (Assumptions 탭 외 숫자 직입력 → 에러)

• 색상규약 검증 (파랑=입력, 검정=수식, 초록=시트간링크)

• 단방향 흐름 위반 감지 (input→calc→output 역참조 → 에러)

• 시나리오 스위치 셀 존재 확인

• 단위 정합 체크 통합: 월/연 단위 혼용, 환산 누락 감지

• ② 수식 심볼릭 검증 (formula_audit.py) — sympy + openpyxl 기반 (수식 10행 초과 모델만):

python scripts/formula_audit.py audit output.xlsx          # 전체 감사
python scripts/formula_audit.py audit output.xlsx --json   # JSON 출력
python scripts/formula_audit.py verify LTV "arpu * gross_margin / monthly_churn"  # KPI 등가성

• 순환참조 감지 (DFS 기반)
• 수식 종속성 그래프 + 시트별 수식 수 집계
• KPI 수식 심볼릭 등가성: 10개 정준 수식(LTV, CAC, LTV/CAC, CAC_Payback, Burn_Multiple, Rule_of_40, Runway, NRR, Quick_Ratio, Net_New_MRR) 대비 검증

의존성: pip install openpyxl sympy

에러 0 확인 후 납품. 에러 발생 시 수정→재검증 반복.

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Phase 4: md 가이드

xlsx와 함께 제공. 투자자/경영진이 모델을 읽는 가이드.

# [프로젝트명] 재무모델 가이드
v1.0 | [날짜]

## 모델 개요
[1문장: 이 모델이 무엇을 추정하는가]

## 핵심 가정 (근거 포함)
| 가정 | 값 | 근거 | 감도 |
[핵심가정 5~8개]

## 매출 빌드업 로직
[퍼널 다이어그램 or 단계 설명]

## 시나리오 요약
| 지표 | Bear | Base | Bull |
[핵심 3~5개 지표 비교]

## 한계·전제
[모델이 커버하지 않는 것]

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프리셋 (base 위에 delta만)

saas

구분	추가
가정	MRR/ARR 워터폴 (New+Expansion-Contraction-Churn), 코호트별 이탈률, 업셀비율
KPI	ARR 워터폴, Quick Ratio (New+Expansion)/(Contraction+Churn), Magic Number
Revenue	MRR 코호트 빌드업 → ARR 환산

marketplace

구분	추가
가정	공급자 수, 수요자 수, 매칭률, 거래당 GMV, Take Rate, 다중이용률
KPI	GMV, Take Rate, Match Rate, 공급/수요 집중도, 전환비용, Power User Curve
Revenue	GMV × Take Rate + 부가매출 (광고/프리미엄/데이터)
특수	a16z 마켓플레이스 13대 지표 렌즈: Match Rate, Market Depth, Time to Match, Concentration, Fragmentation, Take Rate, Unit Economics, Multi-Tenanting, Switching Costs, User Retention Cohorts, Core Action Retention, Dollar Retention, Power User Curves

hardware

구분	추가
가정	BOM 원가, 생산 수량, 리드타임, 재고회전, 보증비용
KPI	매출총이익률 (하드웨어), ASP 추이, 재고일수
Revenue	출하량 × ASP + 서비스/구독 매출

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VC 체크리스트 — 투자자가 보는 것

모델 완성 후 자가점검:

• 가정이 분리되어 있고, 1셀 변경으로 전체 재계산 가능한가?
• Bottom-Up 로직이 명확한가? (TAM→점유율 하향식이 아닌)
• 가정마다 출처/근거가 있는가? (벤치마크·내부데이터·가설 구분)
• LTV/CAC ≥ 3x, CAC Payback ≤ 18개월 등 유닛이코노믹스 건전성?
• 시나리오 3개+ 존재하고, Bear 시나리오가 현실적인가?
• Runway가 명시되어 있는가? (현금 소진 시점)
• Rule of 40 또는 Burn Multiple 추적 중인가?
• 탭 구조가 Input→Calc→Output으로 단방향인가?
• 수식에 하드코딩 0건인가?
• recalc.py 에러 0건인가?
• formula_audit.py 순환참조·단위이슈 0건인가?

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제약

• 가정의 품질 = 모델의 품질. 가정 근거 불충분 시 리포트에 명시.
• 산술 = Python 필수 (#11~13). LLM 눈 검산 금지.
• xlsx 생성 후 recalc.py 필수. 에러 0 확인까지 반복.
• 외부 벤치마크 인용 시 출처·시점 명시. 미확인 수치 확신도 50 이하.

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TURBO 모드 — 고품질 병렬 가속화

목적: 재무모델 구축 시간 단축. 가정 품질·단방향 흐름·색상규약·recalc.py/formula_audit.py 검증 불변, Phase 3 탭·시나리오·감도·Phase 4 가이드 드래프트만 Agent 분산.

트리거: "터보로 재무모델" · "TURBO" · "재무모델 터보" 명시. 미명시 = 일반.

원칙 (4):

1. 병렬화만, 스킵 금지 — Phase 1 가정설계·Phase 2 탭 설계·검증(recalc·formula_audit) 불변
2. 독립성 확인 — Assumptions 고정 후 탭·시나리오는 독립 계산 가능
3. 통합 시퀀셜 — xlsx 최종 조립·탭간 참조 무결성·순환참조 검증은 메인
4. Agent 브리프 완결성 — Assumptions 전체·수식 원칙(동적 연결·하드코딩 금지)·색상규약·정준 수식(LTV·CAC 등 10개) 전달

병렬 타겟:

• Phase 3 탭별 수식 드래프트 — Revenue/Costs/P&L/Cash Flow 각 Agent (Assumptions 고정 후)
• 시나리오 3개(Base/Bull/Bear) 가정 조정·재계산 드래프트 — 시나리오별 Agent
• 감도분석 2×3~5 매트릭스 — 축별 Agent
• Phase 4 md 가이드 섹션별 드래프트 — 섹션별 Agent

병렬 제외 (시퀀셜):

• Phase 1 가정설계 (모델 전체 뼈대, 핵심/파생/운영 가정 일관성)
• Phase 2 탭 설계·단방향 흐름 규약 확정
• xlsx 최종 조립·탭간 참조 연결·시나리오 스위치 구현
• recalc.py 6축 감사·단위 정합 (하드코딩·역참조·색상 위반)
• formula_audit.py 순환참조·심볼릭 등가성 (수식 10행 초과 시)
• VC 체크리스트 자가점검

품질 저하 방어:

• 탭간 참조 단절(Assumptions→Revenue/Costs) 감지 → 재연결
• 단위 혼용(월/연·개월/년) 감지 → 해당 수식 시퀀셜 재작성
• Bear 시나리오 낙관성·Burn Multiple/Runway 누락 감지 → 재조정
• recalc.py 에러 0건 아니면 납품 차단 (병렬 결과 무효)

예상 단축: 40~55% (탭 수·시나리오 수·감도 축 수에 비례)

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예시

발동 후 스킬 프로토콜에 따라 단계별 실행 → 산출물 생성.

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§INV NO_WORK_LABEL (산출물·대화 본질 보호)

항목	정의
RULE	산출물·대화 = 인간 언어. 작업 라벨 ZERO. (1만 페이지 1단어 = FAIL)
판정	"이 단어, 이 대화 밖 사람이 사전 없이 읽을 수 있나?" NO → 작업 라벨 → 금지
ALLOW	업계 전문용어(LTV·CAC·MRR·ARR·BEP·IRR·NPV·DCF·EBITDA·CAGR·CAPEX·OPEX·COGS·GMV·SaaS·VC) · 고유명사 · 법조문
CONVERT	라벨 발견 → 실명·평문 풀어쓰기. 예) "가정→산출→시나리오·TURBO·시나리오 3종·감도매트릭스" → 결과만 노출(시나리오 이름은 평문) / "탭·병렬 Agent" → 본문 비노출
SELF_CHECK	.xlsx·방법론.md 출력 직전에서 자체 스캔. 1개라도 발견 = 차단·재작성. paper-engine cascade 경유 시 INV 13 자동 적용

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Output Path

산출물	경로
주 산출물	mnt/outputs/financial-model_{topic}_{YYYY-MM-DD}.md
형식	.xlsx로, .md로, 스프레드시트로.
리서치 결과 (해당 시)	{VAULT}/_skills research/financial-model/{YYYY-MM-DD}_{topic}.md

Reference Index

파일	내용	언제
references/post-doctor-notes.md	post doctor notes	해당 단계 진입 시

Next Phase

본 스킬 작업 후 자연스럽게 이어지는 흐름:

• 후속 작업 → xlsx스킬직접

Failure Modes (Gotchas)

함정	대응
recalc.py 실행을 빼먹고 납품하는 것이 최다 실패. xlsx 생성 직후 반드시 실행	주의
Assumptions 탭에 값을 넣었는데 Revenue/Costs 탭 수식이 참조 안 하는	주의
시나리오 스위치가 1셀 변경으로 전체 재계산이 안 되면 구조 오류. 반드시 테스트.	주의
LTV 계산에서 월이탈률을 연이탈률로 잘못 넣는 실수. 단위 확인 필수.	주의
Bear 시나리오를 너무 낙관적으로 만드는 경향. VC는 Bear가 현실적인지 먼저 본다.	주의

❌ WRONG vs ✅ CORRECT

❌ WRONG: 트리거 단어만 보고 발동 — 본질·범위 확인 ✗ → 오발동·범위 이탈
✅ CORRECT: Skill Boundaries·When to Use 확인 후 발동 → 본질 작업만 수행