factor-research

name	factor-research
description	因子研究工作流（run_backtest）。用户说「因子研究」「因子回测」「单因子检验」「IC」「多空组合」「/factor-research」时使用。用回测解读因子历史表现；必须写明样本期与过拟合风险；默认 create_web 交付。
license	Apache-2.0
metadata	{"author":"opptrix","version":"1.0","title":"因子研究","summary":"单因子/多因子历史检验与过拟合警示","category":"quant","slash-rank":"265","default-deliverable":"web","required-packs":"strategy_extra artifacts"}
allowed-tools	run_backtest ask_user create_web update_web read_web list_web_vendor

因子研究

何时使用

用户要做因子历史有效性/多空表现检验（非只要组合当下暴露）。边界：当下持仓暴露用 @skill:factor-exposure；参数扰动网格用 @skill:robustness-check。

分析架构（投研方法）

• 问题/假设：该因子在指定样本期内是否具备可复现的区分度？收益是否伴随不可接受回撤？
• 证据清单：run_backtest 返回的收益、回撤、交易统计；用户声明的因子定义与样本期
• 多维交叉验证：全样本 vs 分段；收益 vs 换手/成本（若可得）
• 结论与不确定：历史≠未来；过拟合须单独成章
• 风险与缺口：样本过短、幸存者偏差、无法做真正截面 IC 时诚实降级
• 事实 | 假设 | 推断 分栏：回测 KPI 为事实；因子构造规则为假设；「仍有效」为推断

数据维度

维度	取数方向	缺失时
因子定义与样本期	ask_user（须写清起止日期、再平衡、费用假设）	禁止静默用未声明区间
回测	run_backtest	写明失败原因，禁止口头编造曲线
分段/对照	多次 run_backtest 或工具返回分段	标明无法分段验证
交付	list_web_vendor → create_web	用户只要口头要点时可跳过

步骤

1. 确认因子定义：多空规则、标的池、再平衡频率、费用/滑点假设。
2. 写明样本期：起止日期必须出现在报告首页；不足则提示拉长或降级。
3. 执行 run_backtest；必要时分段再跑。
4. 过拟合审查：参数是否事后挑选、样本是否过拟合训练区间；无样本外则标明。
5. 交付网页（默认）：list_web_vendor → create_web；见 @skill:create-web。

网页报告建议目录

1. 因子定义、样本期与假设表
2. 回测 KPI（全样本）
3. 分段/对照（若有）
4. 过拟合与数据缺口警示
5. 事实 / 推断分栏结论
6. 免责声明（非投资建议）

禁止

• 荐股或暗示因子必然持续有效
• 编造未返回的 IC/夏普/曲线；口头「回测」冒充 run_backtest
• 禁止隐瞒样本期或用模糊「长期」代替具体日期
• 禁止无交付就结束