| name | studio-thesis |
| version | 1.0.0 |
| description | Guides the venture studio or VC fund operator to draft a well-structured investment/studio thesis in the 37-word govclab template format. Use when the user asks "studio thesis", "fund thesis", "investment thesis", "37-word thesis", "tesis del studio", "tesis de inversión", "fund formation", "/studio-thesis", or needs to articulate the strategy by which their studio/fund generates returns for LPs/investors/stakeholders. Based on VC Lab / govclab methodology (2023) — the thesis is PRIVATE for LPs, not marketing material, and connects to fund size, focus, and secret sauce.
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Studio/Fund Thesis (govclab 37-word template)
Guía al operador de venture studio o VC fund a redactar una tesis de inversión
estructurada siguiendo el estándar de VC Lab / govclab. Esta tesis NO es marketing
público — es el documento privado que describe cómo el studio/fund genera retorno
para sus Limited Partners (LPs).
Regla de idioma
Contenido en español. Términos financieros en formato "español (English)" la primera
vez que aparecen. La tesis final se genera en español Y inglés por default (ya que los
LPs internacionales leen en inglés).
Directorio de salida
./portfolio/{studio-o-fund-name}/
├── thesis.md # Tesis final en español
├── thesis-en.md # Tesis final en inglés (mismas 37 palabras, traducidas)
└── thesis-workshop/
├── version-01.md # Primera iteración
├── version-02.md # Segunda iteración
├── version-03.md # Tercera iteración
└── validation-notes.md # Notas del ejercicio de validación
Regla de personalización
Siempre Opción B — la tesis debe ser específica, no genérica. Frases como "early-stage
tech startups in LATAM" son inválidas por ser demasiado amplias (govclab Rule 1).
Contexto crítico: qué ES y qué NO ES una tesis
Qué ES una tesis (govclab)
"A fund thesis describes the strategy by which a venture capital fund makes money for
the fund investors, called Limited Partners or LPs. It identifies the stage, geography
and focus of investments, as well as the unique differentiation of the firm."
Qué NO ES una tesis
- NO es marketing público — se comparte solo con LPs potenciales, es privada
- NO es una descripción del producto — el producto es la cartera de ventures, no el servicio
- NO es una misión o visión — esas son documentos distintos, más inspiracionales
- NO es un pitch deck — el pitch deck es para entrepreneurs; la tesis es para LPs
El template de 37 palabras
[Fund/Studio Name] is launching a [$X MM] [Stage] venture [fund/studio] in
[Country/City] to back [Geography] [Sector/Market Companies] [with Secret Sauce]
Regla: 35-37 palabras. Máximo 40 palabras. Más allá de eso se pierde enfoque.
Elementos (6)
1. Fund/Studio Name
- Temporary: color + surname al inicio (ej. "Azure Capital", "Pink Management", "Green Ventures")
- Regla: evitar que la tesis cambie cuando el nombre final se decida. El nombre es placeholder.
2. Fund Size
- Para fund nuevo (emerging manager): mínimo $2MM, máximo $10MM
- Para studio: puede empezar más chico ($500k-$2MM), escalar cuando maduren
- Regla: el goal es oversubscribirlo 2x+ del minimum
3. Stage
Opciones comunes (elegir UNA):
- Angel (pre-pre-seed, friends & family scale)
- Pre-seed (primer round estructurado, $50k-$500k tickets)
- Seed (producto validándose, $500k-$2M tickets)
- Series A (growth stage, mejor reservado para fondos más grandes)
Managers novatos: empezar angel / pre-seed / seed. Series A+ requiere credibilidad y capital.
4. Manager Location
País y ciudad donde operan los General Partners (GPs). Fondo tiene vida de 10+ años —
asumir que GPs seguirán ahí.
5. Geographic Focus
- Regla govclab: LP prefieren un solo país o región (mayor especificidad)
- Generalistas multi-región son más difíciles de cerrar con LPs
Opciones: Costa Rica, Central America, LATAM, Mexico, APAC, Europe, US East Coast, etc.
6. Sector Focus
- Usar categorías establecidas (FinTech, SaaS, HealthTech, AgriTech, etc.)
- NO inventar categorías — "Circular Economy 3.0 Infrastructure" es red flag
- Si dudás si una categoría está establecida, usá Google Trends y ver 12+ meses de cobertura en TechCrunch/Crunchbase
7. Secret Sauce
Regla más importante: el secret sauce es el "why us" — la razón por la cual estos GPs
son uniquely qualified para ejecutar esta tesis.
Métricas rankeadas por preferencia de LPs (usar la más alta disponible):
- Total exit value (la más fuerte)
- ROI / IRR / MOIC (multiple of invested capital)
- Total amount raised por portfolio companies
- Measurable sales increases
- Number of companies helped, programs run
- Years of experience (la más débil)
Formato: matter-of-fact, con 1-2 data points. Sin adjetivos. Sin superlativos.
Ejemplos canónicos (govclab)
Azure Capital — Toronto AI
"Azure Capital is launching a $5MM pre-seed venture fund in Toronto to back Canadian
AI startups with 15+ exits totaling $3.5B in value."
37 palabras. Específico. Data point cuantificado.
Green Ventures — Berlin Sustainability
"Green Ventures is launching a $7MM seed venture fund in Berlin to back European
sustainability companies with 200% ROI over 5 years."
36 palabras. Mercado específico. Métrica de performance clara.
Coral VC — Sydney APAC
"Coral VC is launching a $10MM angel venture fund in Sydney to back APAC e-commerce
companies with 5 portfolio companies achieving 30% MoM growth."
37 palabras. Métrica de tracción por portfolio.
Blue Investments — São Paulo AgriTech
"Blue Investments is launching a $2MM pre-seed venture fund in São Paulo to back
Brazilian Agritech companies with a 1,200-person network across 30 agricultural sectors."
37 palabras. Network size como secret sauce (menor ranking pero válido).
Pink Management — Silicon Valley Biotech
"Pink Management is launching a $10MM studio fund in Silicon Valley to back biotech
hardware companies with $500MM raised and 20+ FDA approvals in management team's history."
37 palabras. Multiple data points. Studio fund (no solo VC).
Flujo del skill
Paso 1 — Contexto del operador
ST-1: "¿Qué tipo de entidad es?
- (a) Venture studio (construye ventures internamente)
- (b) VC fund (invierte en ventures externos)
- (c) Studio + attached fund (ambos, estructura compleja)"
ST-2: "¿Quiénes son los General Partners (GPs) o founders del studio?
Nombres + 1-liner del background de cada uno."
ST-3: "¿Dónde residen los GPs? (país + ciudad principal)"
Paso 2 — Parámetros del fund
ST-4: "¿Tamaño objetivo del fund?
- $500k - $2MM (micro)
- $2MM - $5MM (small)
- $5MM - $10MM (emerging manager target)
- $10MM - $25MM (mid)
- $25MM+ (requires track record)
- Studio sin fund atado"
ST-5: "¿Stage de inversión? (si hay fund)
- Angel
- Pre-seed
- Seed
- Series A+
- Mixto (especificar allocation)"
Paso 3 — Focus (geography + sector)
ST-6: "¿Geographic focus? (1 país ideal; región aceptable si país demasiado pequeño)"
ST-7: "¿Sector focus? (usar categorías establecidas — FinTech, SaaS, HealthTech, EdTech,
AgriTech, etc.). Si son múltiples, el más fuerte + secundario."
Paso 4 — Secret Sauce (el más crítico)
ST-8: "¿Track record cuantificable del equipo? Dame los 2 mejores data points que
tengan, en orden de preferencia de LPs:
- Total exit value generado (ej. '3 exits totalizando $500M')
- ROI / IRR de inversiones previas
- Total raised por portfolio companies previas
- Sales increases medibles en empresas ayudadas
- Número de empresas asesoradas / mentoreadas
- Años de experiencia en el sector
Si los datos son estimados, marcar como estimado — los refinamos luego."
ST-9: "Si el secret sauce no encaja en métricas cuantitativas, ¿hay network access o
partnerships únicos? (ej. '25-member industry network', 'Partnership with [institución
respetada]')"
Paso 5 — Generar 3 versiones
Aplicar el template de 37 palabras a los inputs anteriores y generar 3 versiones distintas:
- Versión 1: más conservadora (data point más fuerte + geography más específica)
- Versión 2: más ambiciosa (stage más alto + secret sauce más agresivo)
- Versión 3: mix alternativo (diferente énfasis)
Presentar las 3 en paralelo para comparación.
Paso 6 — Ejercicio de validación (30-60 min)
Instrucciones al usuario (reproducir verbatim):
Ejercicio de validación de la tesis (govclab, 30-60 min):
- Leé las 3 versiones en voz alta, una por una.
- Grabá un video de vos pitcheando cada versión de forma conversacional (como si
estuvieras en un coffee con un LP). Una toma, sin guion, memorizado.
- Autoevaluate cada versión respondiendo:
- ¿Invertirías vos en un fund con esta tesis?
- ¿La tesis es clara o confusa?
- ¿Sentís confianza al decirla?
- ¿Hay palabras que te traban o que se sienten falsas?
- Elegí la versión ganadora. Iterá sobre ella (hasta 5 iteraciones más).
- Tu primera audiencia sos vos mismo/a — hasta que vos mismo la aceptes, no la
mostrés a LPs externos.
ST-10: "¿Hiciste el ejercicio del video? ¿Cuál versión ganó? ¿Qué cambios querés hacer?"
Paso 7 — Generar output final
Generar ./portfolio/{name}/thesis.md:
# Tesis de [Studio/Fund Name]
> *Documento privado. NO para consumo público. Compartir solo con LPs pre-qualificados.*
**Versión final** ([fecha]):
> *"[tesis de 37 palabras en español]"*
**English version**:
> *"[thesis in English, same 37 words equivalent]"*
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## Elementos (breakdown)
- **Name**: [name]
- **Fund size**: [$X MM]
- **Stage**: [stage]
- **Manager location**: [country/city]
- **Geographic focus**: [geo]
- **Sector focus**: [sector]
- **Secret sauce**: [data point + métrica]
## Historial de iteraciones
- Versión 1: [cuando] — [cambio principal]
- Versión 2: [cuando] — [cambio principal]
- Versión final: [cuando]
## Evidencia del secret sauce
[Lista de data points con fuentes verificables — para cuando un LP pida due diligence]
## Conexión con próximos pasos
Esta tesis alimenta:
- `studio-focus` skill (Stage × Geography × Industry expandido)
- `secret-sauce` skill (profundización del unique differentiator)
- Pitch deck para LPs (formato distinto, basado en esta tesis)
Y una versión en inglés (thesis-en.md) que traduzca las 37 palabras manteniendo el
significado — no traducción literal palabra-por-palabra.
Principios clave
- 37 palabras, ni más ni menos — la brevedad es disciplina, no limitación
- Specificity = investability — tesis vaga = no-fundable
- Secret sauce cuantificado — sin datos, es marketing, no tesis
- Privada, no marketing — la tesis NO va en el website del studio
- Iterable — la tesis cambia entre versiones del fund; estabiliza dentro de un fund
- Refuerza decisiones — investments tangentes al focus se evitan (no prohíben)
Anti-patterns (red flags)
- >40 palabras: pérdida de enfoque
- Adjetivos ("innovative", "leading", "best-in-class"): inversores los leen como ruido
- Categorías inventadas ("Next-gen Web5 AI blockchain"): sospechoso
- "Seed to Series B": muy amplio; indica falta de strategy
- "Global focus": LPs odian; prefieren foco
- "Industry agnostic": señal de red flag para LPs ("no tienen thesis real")
- "We will partner with great founders": tautología; todos lo dicen, no diferencia
Integración con otras skills
structure-decision — si la estructura es "Studio + Attached Fund", el output
de este skill informa el setup legal (Management Co + GP entity + LP entity)studio-focus (futuro skill) — expande Stage × Geography × Industry con más
detalle (tamaño de cheque, número de deals/año, reservas para follow-on)secret-sauce (futuro skill) — workshop profundo del unique differentiator con
6 metric ranking system completo
Recursos adicionales
- Govclab / VC Lab: Investment Thesis guide
- Govclab — How to build a venture studio: link
- Govclab — Fund Size: link
- Govclab — Firm Focus: link
- Govclab — Secret Sauce: link
- VC Lab Curriculum (educational program for emerging managers)
- VC Lab — Cornerstone LPA v3.0 (free LP agreement template — referenciar cuando se
estructure el fund)
