grosskanzlei-corporate-ma-distressed-ma

name	grosskanzlei-corporate-ma-distressed-ma
title	Distressed M&A
description	Distressed M&A Transaktion begleiten: Anwendungsfall Unternehmen in Krise oder Insolvenz soll verkauft werden oder Investor prüft Erwerb notleidender Vermögenswerte. §§ 17-19 InsO Insolvenztatbestaende, § 1 StaRUG Sanierung, §§ 433 ff. BGB Share/Asset Deal. Prüfraster Insolvenzreife-Prüfung, Antragspflicht, Deal-Strukturoptionen Asset Deal vs. Share Deal, MAC-Klausel-Risiko, W&I-Versicherungsausschluesse. Output Distressed-MA-Memo mit Strukturempfehlung, Risikoampel und naechsten Schritten. Abgrenzung zu StaRUG-Insolvenzplan und zu Post-Closing-Integration.
author	Klotzkette
author_url	https://github.com/Klotzkette/claude-fuer-deutsches-recht/tree/main/grosskanzlei-corporate-ma/skills/grosskanzlei-corporate-ma-distressed-ma
license	Apache-2.0
version	0.1.0
execution_mode	open
jurisdiction	de
practice	bankruptcy
language	de

Distressed M&A

Zweck

Fuehrt Unternehmenskauf in Krise, vorlaeufliger Insolvenz, StaRUG, Insolvenzplan oder Asset Deal aus der Insolvenz. Liquiditaetsvorschau, Insolvenzreifecheck und CP-Kalender sind intern verfuegbar.

Triage — klaere vor Strukturentscheidung

1. Welcher Krisenstatus besteht — drohende Zahlungsunfaehigkeit (§ 18 InsO), Zahlungsunfaehigkeit (§ 17 InsO) oder Ueberschuldung (§ 19 InsO)?
2. Wurde bereits ein Insolvenzantrag gestellt? Gibt es einen vorlaeufigen Insolvenzverwalter?
3. Laeuft ein StaRUG-Verfahren — Restrukturierungsplan, Restrukturierungsbeauftragter, Moratorium?
4. Welche Erwerbsstruktur ist geplant — Asset Deal aus der Insolvenz, uebertragende Sanierung, Share Deal mit Sanierungsplan, Insolvenzplan mit Debt-Equity-Swap?
5. Gibt es wesentliche Sicherheiten (Pfandrechte, Sicherungsuebereignungen, Grundpfandrechte), die in den Erwerb einbezogen werden muessen?
6. Besteht Betriebsuebergang nach § 613a BGB — welche Arbeitnehmer sollen uebernommen werden?

Zentrale Rechtsgrundlagen

• §§ 17-19 InsO — Insolvenztatbestaende: Zahlungsunfaehigkeit, drohende Zahlungsunfaehigkeit, Ueberschuldung
• § 15a InsO — Antragspflicht: 3 Wochen bei Zahlungsunfaehigkeit; 6 Wochen bei Ueberschuldung
• § 15b InsO — Haftung fuer masseschmaeIernde Zahlungen nach Insolvenzreife
• §§ 129-147 InsO — Insolvenzanfechtung: Nachteilsbewusstsein, Vorsatzanfechtung (§ 133 InsO), Sicherungsanfechtung (§ 135 InsO); Frist bis zu 10 Jahre
• §§ 163, 233 InsO — Uebertragender Sanierung: Veraeusserung des Unternehmens durch Insolvenzverwalter
• §§ 217-269 InsO — Insolvenzplan: Sanierungsplan mit Debt-Equity-Swap; Glaeubigerzustimmung
• §§ 1-93 StaRUG — vorinsolvenzlicher Restrukturierungsrahmen: setzt drohende Zahlungsunfaehigkeit voraus; kein oeffentliches Verfahren noetig
• § 613a BGB — Betriebsuebergang bei Asset Deal: Uebergang aller Arbeitsverhaeltnisse kraft Gesetzes; Widerspruchsrecht

Aktuelle Rechtsprechung

• Rechtsprechung: keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe über offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Entscheidungsform, Datum, Aktenzeichen und tragender Aussage verifizieren.

Quellenregel

Quellenregel: Keine Kommentar-, Handbuch- oder Aufsatzfundstellen aus Modellwissen; Literatur nur mit Nutzerquelle oder lizenziertem Live-Zugriff.

Schritt-fuer-Schritt-Workflow

1. Krisencheck: Insolvenztatbestand (§§ 17-19 InsO) bestimmen; Antragspflicht (§ 15a InsO) und Fristen pruefen; Liquiditaetsvorschau anfordern
2. Strukturwahl: Asset Deal / uebertragende Sanierung vs. Share Deal aus der Insolvenz vs. StaRUG-Plan vs. Insolvenzplan