three-statement-model

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description	Build integrated three-statement financial models (Income Statement, Balance Sheet, Cash Flow Statement) with full linkages and circular reference handling. Triggers on "三表模型", "三张报表", "财务模型", "three-statement", "integrated model", "financial model", "IS/BS/CF", "利润表/资产负债表/现金流量表".

Three-Statement Model（三表联动模型）

功能说明

构建完整的三表联动财务模型——利润表（Income Statement）、资产负债表（Balance Sheet）、现金流量表（Cash Flow Statement），三表之间通过标准会计逻辑完全链接。

工作流

Step 1: 历史数据输入

• 收集 3-5 年历史财务报表
• 标准化会计科目（统一口径）
• 识别非经常性项目（Extraordinary Items）
• 计算历史 KPI 和比率趋势

Step 2: 收入模型

• 分产品线 / 业务线 / 地区建模
• 驱动因子分析：
  • 产品类：Volume × ASP
  • 订阅类：用户数 × ARPU × 留存率
  • 服务类：项目数 × 项目均价 / 计费小时 × 费率
• 季节性调整（如适用）

Step 3: 成本模型

COGS / 毛利：

• 固定成本 vs 变动成本分拆
• 规模效应假设
• 原材料/人工/制造费用分层

运营费用：

• R&D：占收入比例或绝对值
• S&M：分固定（品牌）和变动（获客成本）
• G&A：含人员编制计划
• D&A：从资产负债表 PP&E 计划自动计算

Step 4: 资产负债表计划

运营资产/负债：

• 应收账款：DSO（应收天数）× Revenue / 365
• 存货：DIO（存货天数）× COGS / 365
• 应付账款：DPO（应付天数）× COGS / 365
• 其他应收/应付：占收入比例

长期资产：

• PP&E 计划：期初 + CapEx - Depreciation = 期末
• 无形资产：期初 + 资本化 - Amortization = 期末
• 商誉：除非减值否则不变

债务计划：

• 各笔债务的到期计划
• 利息计算（均值法或期初法）
• 循环贷款（Revolver）自动调节

股东权益：

• 期初 + Net Income - Dividends + Stock Issuance - Buyback = 期末
• 库存股和股权激励

Step 5: 现金流量表

经营活动：

• 净利润
• 加回非现金项目（D&A、Stock Comp、Deferred Tax）
• Working Capital 变动

投资活动：

• CapEx（PP&E 购置）
• 收购/出售子公司
• 投资证券买卖

融资活动：

• 债务借入/偿还
• 股票发行/回购
• 股息支付

现金余额链接：

• 期初现金 + 经营 + 投资 + 融资 = 期末现金
• 期末现金链接回资产负债表

Step 6: 循环引用处理

• 利息支出依赖平均债务余额
• 债务余额依赖现金流（偿还/借入）
• 现金流依赖利息支出
• 解决方案：迭代计算 / 手动断开（Copy-Paste Macro）/ 或 Revolver 作为平衡项

Step 7: 检验与平衡

• BS 平衡检查：Assets = Liabilities + Equity（每期）
• CF 检查：期末现金 = BS 上的现金
• 科目勾稽：D&A 在三表之间一致
• 增长合理性：各科目增长率无异常跳变
• 杠杆合理性：Debt/EBITDA 在合理区间

输出规范

• 主交付物：完整三表模型（含假设页、IS、BS、CF、支持计划）
• 假设汇总页：所有关键驱动因子集中展示
• KPI Dashboard：Revenue Growth / Margins / ROIC / Leverage / FCF Yield
• 平衡检查行：每期显示 BS 是否平衡

注意事项

• 所有假设须集中在一个假设页，便于场景切换
• 三表必须完全链接，不允许硬编码数字（Hard Codes 标注为蓝色字体）
• 建模惯例：输入用蓝色，公式用黑色，链接用绿色
• 循环引用必须有明确的处理方案说明
• 模型须通过"断开所有输入设为0，三表仍平衡"测试
• 预测期通常 5 年，超过 5 年须说明合理性