| name | qmt-execution-readiness |
| description | QMT/MiniQMT 模拟盘与实盘执行就绪审查技能。Use when: 策略从回测进入 shadow、国金模拟盘、QMT 实盘、小资金自动化、开盘价成交、集合竞价、滑点、未成交、委托回报、成交回报、隔夜段归因。 |
| argument-hint | 提供策略、目标持仓、资金规模、交易通道、是否模拟盘、开盘成交假设和回测报告 |
| tags | ["vortex","vortex/skill","vortex/trade-domain","execution","qmt","live-trading"] |
| obsidian_links | ["[[Mac虚拟机QMT实盘桥接方案]]","[[交易域设计说明书]]","[[业绩预告漂移策略研究总结]]"] |
QMT 执行就绪审查
用于判断一个策略是否可以从回测进入 QMT/MiniQMT shadow、模拟盘或实盘。核心原则：先验证开盘成交和委托生命周期，再谈自动下单。
一、结论分级
| 结论 | 含义 |
|---|
只可研究 | 仍停留在回测，不能接模拟盘 |
可 shadow | 可以生成目标订单，但不下单 |
可模拟盘 | 可以接国金模拟盘或测试账户验证委托/成交 |
可人工确认实盘 | 真实账户可生成订单草案，由人确认 |
可小资金自动化 | 小资金、硬风控、异常停机后才允许自动 |
默认从 只可研究 开始，逐项通过后才能升级。
二、开盘价假设审查
回测按开盘价成交时，必须额外回答：
- 买入日是否开盘涨停。
- 开盘跳空幅度：
open / prev_close - 1。
- 高开 3%、5%、8% 后的 open→close 是否仍为正。
- 如果开盘涨停，回测是否假设成交。
- 如果集合竞价量不足，是否模拟部分成交。
- 实盘成交价相对开盘价的滑点如何记录。
没有分钟或逐笔数据时，先做日频折损测试：
开盘涨停：不成交
高开超过阈值：跳过 / 降权 / 加滑点
成交额不足：部分成交
三、交易物理约束
逐笔订单必须检查：
- 涨停买不到。
- 跌停卖不出。
- 停牌不能交易。
- ST / 风险警示不能主动买入。
- 100 股整手。
- 可用现金不足不能买。
- 可用股份不足不能卖。
- 单票金额、单日金额、总仓位不得超过风控阈值。
任何交易状态不确定时 fail-closed，不下单。
四、委托生命周期
模拟盘或实盘必须记录：
- 订单草案
OrderIntent。
- 实际报单
OrderSubmitted。
- 委托状态：已报、部成、已成、已撤、废单。
- 成交回报：成交价、成交量、成交金额、成交时间。
- 拒单原因：非交易时间、价格非法、资金不足、权限不足、涨跌停、停牌等。
- 撤单结果。
- 盘后账户持仓与 Vortex 账本是否一致。
不能只记录“下单成功”，必须记录最终是否成交。
五、收益归因
实盘/模拟盘报告必须拆：
| 项 | 说明 |
|---|
| open→close | 回测主 alpha 口径 |
| close→next open | 隔夜段真实持仓风险 |
| 成本 | 佣金、印花税、过户费 |
| 滑点 | 实际成交价 vs 计划开盘价 |
| 未成交 | 目标仓位未达成造成的差异 |
| 现金拖累 | 现金闲置造成的差异 |
回测收益和实盘收益不一致时，先按这张表拆，不要直接归咎于策略失效。
六、升级条件
进入国金模拟盘前：
- Mac 虚拟机 / QMT bridge POC 通过。
- 策略有最新目标持仓。
- 开盘价折损测试完成。
- 涨跌停、停牌、ST 数据检查完成。
- 订单风控阈值明确。
进入真实账户人工确认前：
- 模拟盘连续运行多个交易日。
- 委托/成交/撤单回报稳定。
- 盘后对账无差异。
- 滑点和未成交可解释。
进入小资金自动化前：
- 人工确认阶段稳定。
- 单日最大交易金额、单票最大金额、最大亏损、最大未成交率都有硬阈值。
- 任意异常自动停机。
