a-share-regulatory-watch

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description	A股监管追踪/处罚公告/问询函。当用户说"监管"、"问询函"、"处罚"、"立案调查"、"证监会"、"交易所"、"关注函"、"警示函"、"regulatory"、"XX被监管了吗"、"XX收到问询函"、"违规"时触发。追踪上市公司监管动态（问询函/关注函/警示函/行政处罚/立案调查），分析监管风险对股价和基本面的影响。支持研报风格（formal）和快速预警风格（brief）。

A股监管追踪 / 处罚公告 / 问询函分析

数据源

• Web搜索: 证监会处罚公告、交易所问询函/关注函/警示函、监管动态新闻
• cn-stock-data quote: 实时行情（股价/市值/涨跌幅，用于评估监管事件对股价的冲击）
• cn-stock-data kline: K线数据（监管事件前后股价走势对比）
• akshare: ak.stock_notice_report(symbol='CODE') 获取上市公司公告（如可用）

Workflow

Step 1: 搜索监管动态

• 解析用户输入，识别股票代码/名称或监管事件关键词
• 通过 cn-stock-data 转换为标准代码（SH600519 格式）
• Web搜索近期监管动态，关键词组合：
  • "{公司名}" 问询函 / 关注函 / 警示函
  • "{公司名}" 行政处罚 / 立案调查
  • "{公司名}" 证监会 / 交易所 / 证监局
  • "{公司名}" 违规 / 信息披露
• 尝试通过 akshare 获取公司公告列表，筛选监管相关公告
• 若用户未指定个股，可搜索近期全市场重大监管事件

Step 2: 监管措施严重性分级

对照 references/regulatory-guide.md 中的监管措施等级，对检索到的监管事件进行分级：

等级	措施类型	严重性	标记
L1	问询函	低	📋
L2	关注函	中低	📌
L3	警示函 / 监管谈话	中	⚠️
L4	行政监管措施（限制业务/责令改正）	中高	🔶
L5	立案调查	高	🔴
L6	行政处罚（罚款/市场禁入）	极高	⛔

标注每个事件的监管层级（证监会 > 交易所 > 地方证监局）

Step 3: 监管内容分类分析

将监管事项归类并分析实质：

1. 财务类：业绩变脸、财务造假、利润调节、资产减值不充分
2. 信息披露类：信披违规、延迟披露、选择性披露、误导性陈述
3. 交易类：内幕交易、操纵市场、违规减持、短线交易
4. 公司治理类：关联交易、资金占用、违规担保、大股东侵占
5. 募资使用类：募集资金挪用、变更用途、闲置

重点关注：

• 问询函的具体问题清单
• 公司回复函的质量（是否实质性回复）
• 是否有二次问询（说明首次回复不充分）
• 是否涉及年报审计意见

Step 4: 影响评估

股价影响分析：

• 获取监管事件公告日前后K线数据
• 计算事件日涨跌幅、5日/20日累计影响
• 与同期大盘/行业对比，剥离市场因素

基本面影响判断：

• 是否影响公司持续经营能力
• 是否可能导致财务数据重述
• 是否触发退市风险警示（*ST）条件
• 是否影响再融资/并购重组资格

退市风险评估（参考退市新规）：

• 重大违法强制退市（欺诈发行/重大信披违法/危害公众安全）
• 财务类退市（连续亏损+营收不达标）
• 规范类退市（信披/规范运作严重缺陷）
• 交易类退市（面值退市/市值退市）

Step 5: 输出报告

brief 模式（默认）：

• 监管事件摘要：类型 + 等级标记 + 日期
• 监管层级 + 事项分类
• 股价反应（事件日涨跌幅）
• 一句话风险判断 + 后续关注点

formal 模式：

• 标题：XX（代码）监管动态追踪报告
• 监管事件时间线（按时间倒序排列）
• 每个事件详细分析：
  • 监管机构 + 措施类型 + 严重性等级
  • 事项内容分类 + 核心问题
  • 公司回复情况（如有）
  • 股价影响量化分析
• 综合风险评估
  • 监管风险等级（低/中/高/极高）
  • 退市风险判断
  • 对基本面和估值的影响
• 后续跟踪建议
  • 需关注的时间节点（回复截止日/处罚听证/法院判决）
  • 相关风险提示

关键规则

1. 问询函 ≠ 利空确认：问询函是常规监管手段，需看公司回复内容和质量再下结论
2. 立案调查是严重信号：一旦被立案调查，后续大概率有处罚，且期间不能再融资/重组
3. 关注回复函质量：敷衍回复、多次延期回复、二次问询都是负面信号
4. 监管趋严是大趋势：注册制下信披监管持续加强，要用发展眼光看待
5. 数据不可用时如实说明，不编造监管信息——监管信息的准确性直接影响投资决策
6. 本工具仅供参考，不构成投资建议

注意事项

• 监管信息以官方公告为准，新闻报道可能有偏差
• 关注监管事件的最新进展，而非仅看初始公告
• 同一公司短期内多次被监管，风险显著叠加
• 行业监管政策变化（如地产/教培/互联网）需特别关注