| name | a-share-regulatory-watch |
| description | A股监管追踪/处罚公告/问询函。当用户说"监管"、"问询函"、"处罚"、"立案调查"、"证监会"、"交易所"、"关注函"、"警示函"、"regulatory"、"XX被监管了吗"、"XX收到问询函"、"违规"时触发。追踪上市公司监管动态(问询函/关注函/警示函/行政处罚/立案调查),分析监管风险对股价和基本面的影响。支持研报风格(formal)和快速预警风格(brief)。 |
A股监管追踪 / 处罚公告 / 问询函分析
数据源
- Web搜索: 证监会处罚公告、交易所问询函/关注函/警示函、监管动态新闻
- cn-stock-data quote: 实时行情(股价/市值/涨跌幅,用于评估监管事件对股价的冲击)
- cn-stock-data kline: K线数据(监管事件前后股价走势对比)
- akshare:
ak.stock_notice_report(symbol='CODE') 获取上市公司公告(如可用)
Workflow
Step 1: 搜索监管动态
- 解析用户输入,识别股票代码/名称或监管事件关键词
- 通过 cn-stock-data 转换为标准代码(SH600519 格式)
- Web搜索近期监管动态,关键词组合:
"{公司名}" 问询函 / 关注函 / 警示函
"{公司名}" 行政处罚 / 立案调查
"{公司名}" 证监会 / 交易所 / 证监局
"{公司名}" 违规 / 信息披露
- 尝试通过 akshare 获取公司公告列表,筛选监管相关公告
- 若用户未指定个股,可搜索近期全市场重大监管事件
Step 2: 监管措施严重性分级
对照 references/regulatory-guide.md 中的监管措施等级,对检索到的监管事件进行分级:
| 等级 | 措施类型 | 严重性 | 标记 |
|---|
| L1 | 问询函 | 低 | 📋 |
| L2 | 关注函 | 中低 | 📌 |
| L3 | 警示函 / 监管谈话 | 中 | ⚠️ |
| L4 | 行政监管措施(限制业务/责令改正) | 中高 | 🔶 |
| L5 | 立案调查 | 高 | 🔴 |
| L6 | 行政处罚(罚款/市场禁入) | 极高 | ⛔ |
标注每个事件的监管层级(证监会 > 交易所 > 地方证监局)
Step 3: 监管内容分类分析
将监管事项归类并分析实质:
- 财务类:业绩变脸、财务造假、利润调节、资产减值不充分
- 信息披露类:信披违规、延迟披露、选择性披露、误导性陈述
- 交易类:内幕交易、操纵市场、违规减持、短线交易
- 公司治理类:关联交易、资金占用、违规担保、大股东侵占
- 募资使用类:募集资金挪用、变更用途、闲置
重点关注:
- 问询函的具体问题清单
- 公司回复函的质量(是否实质性回复)
- 是否有二次问询(说明首次回复不充分)
- 是否涉及年报审计意见
Step 4: 影响评估
股价影响分析:
- 获取监管事件公告日前后K线数据
- 计算事件日涨跌幅、5日/20日累计影响
- 与同期大盘/行业对比,剥离市场因素
基本面影响判断:
- 是否影响公司持续经营能力
- 是否可能导致财务数据重述
- 是否触发退市风险警示(*ST)条件
- 是否影响再融资/并购重组资格
退市风险评估(参考退市新规):
- 重大违法强制退市(欺诈发行/重大信披违法/危害公众安全)
- 财务类退市(连续亏损+营收不达标)
- 规范类退市(信披/规范运作严重缺陷)
- 交易类退市(面值退市/市值退市)
Step 5: 输出报告
brief 模式(默认):
- 监管事件摘要:类型 + 等级标记 + 日期
- 监管层级 + 事项分类
- 股价反应(事件日涨跌幅)
- 一句话风险判断 + 后续关注点
formal 模式:
- 标题:XX(代码)监管动态追踪报告
- 监管事件时间线(按时间倒序排列)
- 每个事件详细分析:
- 监管机构 + 措施类型 + 严重性等级
- 事项内容分类 + 核心问题
- 公司回复情况(如有)
- 股价影响量化分析
- 综合风险评估
- 监管风险等级(低/中/高/极高)
- 退市风险判断
- 对基本面和估值的影响
- 后续跟踪建议
- 需关注的时间节点(回复截止日/处罚听证/法院判决)
- 相关风险提示
关键规则
- 问询函 ≠ 利空确认:问询函是常规监管手段,需看公司回复内容和质量再下结论
- 立案调查是严重信号:一旦被立案调查,后续大概率有处罚,且期间不能再融资/重组
- 关注回复函质量:敷衍回复、多次延期回复、二次问询都是负面信号
- 监管趋严是大趋势:注册制下信披监管持续加强,要用发展眼光看待
- 数据不可用时如实说明,不编造监管信息——监管信息的准确性直接影响投资决策
- 本工具仅供参考,不构成投资建议
注意事项
- 监管信息以官方公告为准,新闻报道可能有偏差
- 关注监管事件的最新进展,而非仅看初始公告
- 同一公司短期内多次被监管,风险显著叠加
- 行业监管政策变化(如地产/教培/互联网)需特别关注