| name | strategy-development-experience |
| description | Vortex 策略开发经验与防过拟合审查技能。Use when: 开发新策略、把研究 runner 产品化、整理 artifact、审查策略是否值得晋升。 |
| argument-hint | 提供策略假设、数据口径、回测结果、交易约束、artifact 状态和待晋升问题 |
| tags | ["vortex","vortex/skill","vortex/research-domain","vortex/strategy-domain","strategy-experience","anti-overfit"] |
| obsidian_links | ["[[研究协作与产物治理]]","[[业绩预告漂移策略研究总结]]","[[业绩预告漂移策略测试报告]]","[[因子研究与评测全流程说明]]"] |
策略开发经验与防过拟合审查
本 skill 是策略研究的工程检查清单。核心原则：研究可以快，晋升必须严。早期可以用 runner 快速探索；一旦结果进入 candidate，就要补因子评测、可交易性、容量、报告和测试。
一、两速流程
| 阶段 | 目标 | 允许产物 | 必须补齐 |
|---|
| Research Spike | 快速判断有没有 alpha | 临时脚本、runner、小网格、临时 HTML | 无未来函数、计成本、记录参数 |
| Candidate Hardening | 判断是否值得拥有 | 标准 JSON/HTML、持仓、测试报告 | IC/多空、walk-forward、容量、可交易性 |
| Product Promotion | 进入 Strategy / 模拟盘 | signal snapshot、正式策略配置、测试 | Research → Signal → Strategy 链路 |
不要让每个想法一开始就走完整流程；也不要让 candidate 长期停留在临时脚本状态。
二、可信度底线
以下任一问题存在，结果直接视为 invalid_experiment：
- 未复权价格用于长期收益。
- 使用公告前不可见数据。
- 财务数据没有 PIT 或披露延迟假设。
- 没有计成本。
- 事后剔除触发日亏损。
- 用同日收盘后才知道的数据在同日成交。
- 用复权 open 和未复权涨跌停价比较。
三、candidate 检查清单
一个策略从 experiment 升为 candidate 前，至少要回答：
| 问题 | 要求 |
|---|
| 假设 | 为什么应该赚钱，数据何时可见 |
| 因子 | 是否做过 IC、多空、覆盖率、分组单调性 |
| 回测 | 是否复权、PIT、计成本、无未来函数 |
| 稳健性 | 参数邻域、walk-forward、弱年份/弱月份 |
| 可交易性 | ST、涨跌停、停牌、退市、冲击成本 |
| 容量 | 单笔参与率 P95/P99、单票集中度 |
| 持仓 | 每日持仓、贡献、行业/市值/估值暴露 |
| artifact | JSON 是事实来源，HTML 只是展示 |
三点五、回测与 CPCV 晋升协议
当用户讨论“回测好于 baseline 就替代 baseline”时，必须先区分替代对象：
| 替代对象 | 规则 |
|---|
| 研究 reference baseline | 冻结候选后，通过测试级 CPCV / 样本外 / 成本 / 执行复核，可以替代 |
| 正式 preset / live 默认 | 不能只凭回测替代；还需要 paper shadow、用户审批和回滚方案 |
执行顺序：
Research spike
-> Train/dev 参数选择
-> 冻结候选和搜索预算
-> Test/CPCV
-> 成本、容量、执行复核
-> paper shadow
-> 用户审批后才允许替换正式 preset
CPCV 默认口径参考 docs/AI量化公司OS/13-回测与CPCV评估协议-v1.md：
- 时间序列切成 8 或 10 个连续组。
- 每次选择 2 个组做测试。
- purge horizon 使用策略持有期或标签前瞻期；业绩预告漂移初始用 40 个交易日。
- embargo 初始用 20 个交易日或样本 1%-3%。
- 输出 baseline delta 分布，不只输出一个全样本指标。
最低替代门槛：
- CPCV 样本外
calmar_delta 中位数 > 0。
- CPCV 样本外
annual_return_delta 中位数 > 0。
- 样本外胜率 >= 60%；如果候选来自较大搜索，要求 >= 70%。
max_drawdown_delta 的 25% 分位不低于 -1 个百分点。- 成本、容量和执行约束不明显弱于 baseline。
- 搜索预算、失败路径和参数冻结时间必须记录。
四、artifact 归位
| 产物 | 默认位置 |
|---|
| 临时脚本、临时 SQL、参数网格全量结果 | workspace / research repo |
| 大 CSV、PNG、历史中间 HTML | workspace artifact |
| 策略卡、正式测试报告、少量代表性 HTML/JSON | docs/策略研究/ |
| 可复用分析函数、回测内核、报告 writer | vortex/research 或 vortex/strategy |
| 正式策略候选 | vortex/strategy + signal snapshot + CLI/API 入口 |
每个保留的 HTML 必须有同名或可追溯 JSON；不要只保留不可解析的页面。
五、满仓 alpha 分级
| 等级 | 条件 |
|---|
| S | 年化 ≥30%，最大回撤 ≥ -15%，Sharpe ≥2，Calmar ≥3，可信度通过 |
| A | 年化 ≥20%，最大回撤 ≥ -15%，Sharpe ≥1.5，Calmar ≥2.5，可信度通过 |
| B | 有正 alpha 但效率不足 |
| Reject | 收益、风险效率或样本外不达标 |
| Invalid | 基础可信度不通过 |
满仓 alpha 的回撤可以交给组合层控制，但不能绕过可交易性和样本外检查。
六、输出模板
阶段：experiment / candidate / promoted / production-ready / invalid
策略定位：
核心假设：
数据口径：
因子评测：
回测结果：
样本外/成本/容量/可交易性：
artifact 位置：
是否值得晋升：
下一步：
