strategy-development-experience

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description	Vortex 策略开发经验与防过拟合审查技能。Use when: 开发新策略、把研究 runner 产品化、整理 artifact、审查策略是否值得晋升。
argument-hint	提供策略假设、数据口径、回测结果、交易约束、artifact 状态和待晋升问题
tags	["vortex","vortex/skill","vortex/research-domain","vortex/strategy-domain","strategy-experience","anti-overfit"]
obsidian_links	["[[研究协作与产物治理]]","[[业绩预告漂移策略研究总结]]","[[业绩预告漂移策略测试报告]]","[[因子研究与评测全流程说明]]"]

策略开发经验与防过拟合审查

本 skill 是策略研究的工程检查清单。核心原则：研究可以快，晋升必须严。早期可以用 runner 快速探索；一旦结果进入 candidate，就要补因子评测、可交易性、容量、报告和测试。

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一、两速流程

阶段	目标	允许产物	必须补齐
Research Spike	快速判断有没有 alpha	临时脚本、runner、小网格、临时 HTML	无未来函数、计成本、记录参数
Candidate Hardening	判断是否值得拥有	标准 JSON/HTML、持仓、测试报告	IC/多空、walk-forward、容量、可交易性
Product Promotion	进入 Strategy / 模拟盘	signal snapshot、正式策略配置、测试	Research → Signal → Strategy 链路

不要让每个想法一开始就走完整流程；也不要让 candidate 长期停留在临时脚本状态。

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二、可信度底线

以下任一问题存在，结果直接视为 invalid_experiment：

1. 未复权价格用于长期收益。
2. 使用公告前不可见数据。
3. 财务数据没有 PIT 或披露延迟假设。
4. 没有计成本。
5. 事后剔除触发日亏损。
6. 用同日收盘后才知道的数据在同日成交。
7. 用复权 open 和未复权涨跌停价比较。

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三、candidate 检查清单

一个策略从 experiment 升为 candidate 前，至少要回答：

问题	要求
假设	为什么应该赚钱，数据何时可见
因子	是否做过 IC、多空、覆盖率、分组单调性
回测	是否复权、PIT、计成本、无未来函数
稳健性	参数邻域、walk-forward、弱年份/弱月份
可交易性	ST、涨跌停、停牌、退市、冲击成本
容量	单笔参与率 P95/P99、单票集中度
持仓	每日持仓、贡献、行业/市值/估值暴露
artifact	JSON 是事实来源，HTML 只是展示

三点五、回测与 CPCV 晋升协议

当用户讨论“回测好于 baseline 就替代 baseline”时，必须先区分替代对象：

替代对象	规则
研究 reference baseline	冻结候选后，通过测试级 CPCV / 样本外 / 成本 / 执行复核，可以替代
正式 preset / live 默认	不能只凭回测替代；还需要 paper shadow、用户审批和回滚方案

执行顺序：

Research spike
  -> Train/dev 参数选择
  -> 冻结候选和搜索预算
  -> Test/CPCV
  -> 成本、容量、执行复核
  -> paper shadow
  -> 用户审批后才允许替换正式 preset

CPCV 默认口径参考 docs/AI量化公司OS/13-回测与CPCV评估协议-v1.md：

1. 时间序列切成 8 或 10 个连续组。
2. 每次选择 2 个组做测试。
3. purge horizon 使用策略持有期或标签前瞻期；业绩预告漂移初始用 40 个交易日。
4. embargo 初始用 20 个交易日或样本 1%-3%。
5. 输出 baseline delta 分布，不只输出一个全样本指标。

最低替代门槛：

1. CPCV 样本外 calmar_delta 中位数 > 0。
2. CPCV 样本外 annual_return_delta 中位数 > 0。
3. 样本外胜率 >= 60%；如果候选来自较大搜索，要求 >= 70%。
4. max_drawdown_delta 的 25% 分位不低于 -1 个百分点。
5. 成本、容量和执行约束不明显弱于 baseline。
6. 搜索预算、失败路径和参数冻结时间必须记录。

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四、artifact 归位

产物	默认位置
临时脚本、临时 SQL、参数网格全量结果	workspace / research repo
大 CSV、PNG、历史中间 HTML	workspace artifact
策略卡、正式测试报告、少量代表性 HTML/JSON	docs/策略研究/
可复用分析函数、回测内核、报告 writer	vortex/research 或 vortex/strategy
正式策略候选	vortex/strategy + signal snapshot + CLI/API 入口

每个保留的 HTML 必须有同名或可追溯 JSON；不要只保留不可解析的页面。

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五、满仓 alpha 分级

等级	条件
S	年化 ≥30%，最大回撤 ≥ -15%，Sharpe ≥2，Calmar ≥3，可信度通过
A	年化 ≥20%，最大回撤 ≥ -15%，Sharpe ≥1.5，Calmar ≥2.5，可信度通过
B	有正 alpha 但效率不足
Reject	收益、风险效率或样本外不达标
Invalid	基础可信度不通过

满仓 alpha 的回撤可以交给组合层控制，但不能绕过可交易性和样本外检查。

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六、输出模板

阶段：experiment / candidate / promoted / production-ready / invalid
策略定位：
核心假设：
数据口径：
因子评测：
回测结果：
样本外/成本/容量/可交易性：
artifact 位置：
是否值得晋升：
下一步：