factor-exposure

name	factor-exposure
description	组合因子暴露诊断工作流（analyze_portfolio）。用户说「因子暴露」「风格暴露」「行业暴露」「Barra」「风险因子」「/factor-exposure」时使用。对持仓/关注列表做集中度与结构暴露解读；默认 create_web 交付。声明非官方 Barra 模型。
license	Apache-2.0
metadata	{"author":"opptrix","version":"1.0","title":"因子暴露","summary":"组合相对风格/行业因子的暴露诊断","category":"quant","slash-rank":"260","default-deliverable":"web","required-packs":"portfolio artifacts"}
allowed-tools	get_watchlist get_portfolio_holdings portfolio_summary analyze_portfolio search_instruments get_instrument_snapshot create_web update_web read_web list_web_vendor

因子暴露（组合结构诊断）

何时使用

用户要看组合或关注列表相对行业/风格/集中度的暴露结构，而非单只个股尽调或完整回测。边界：因子有效性检验用 @skill:factor-research；扰动稳健性用 @skill:robustness-check。

能力声明：本技能基于 analyze_portfolio 与持仓摘要做结构暴露诊断，不是官方 Barra / 商业风险模型（无完整因子协方差与特异风险分解）。

分析架构（投研方法）

• 问题/假设：组合是否过度集中于少数行业/个股？风格倾斜是否与用户认知一致？
• 证据清单：持仓/关注列表、组合摘要、analyze_portfolio 诊断输出
• 多维交叉验证：权重集中度 vs 收益贡献（若可得）；行业权重 vs 个股头部
• 结论与不确定：暴露为结构事实；「风险过高」属推断
• 风险与缺口：无持仓、价格刷新失败、跨市场行业口径不一致
• 事实 | 假设 | 推断 分栏：持仓权重为事实；代理风格标签为假设；风险含义为推断

数据维度

维度	取数方向	缺失时
范围	ask_user：持仓 / 关注列表	先确认再分析
列表与持仓	get_watchlist / get_portfolio_holdings	说明为空，给下一步
摘要	portfolio_summary	用明细自行汇总并标注
诊断	analyze_portfolio	省略诊断章，仅做集中度表
标的核对	search_instruments / get_instrument_snapshot	跳过价格刷新
交付	list_web_vendor → create_web	用户只要口头要点时可跳过

步骤

1. 确认范围：持仓、关注列表或用户给定代码清单。
2. 取数：列表/持仓 → 摘要 → analyze_portfolio。
3. 结构化暴露：行业/个股集中度、头部权重、可得的风格代理字段；显式声明非 Barra。
4. 交叉验证：摘要指标 vs 明细加总；事实/假设/推断分栏。
5. 交付网页（默认）：list_web_vendor → create_web（权重饼图/条形图用本地 vendor）；已有则 read_web / update_web。完整 HTML 规范见 @skill:create-web。

网页报告建议目录

1. 范围、时效与能力声明（非 Barra）
2. 组合摘要 KPI
3. 行业/个股暴露表
4. 集中度与头部持仓
5. 诊断要点（事实 / 推断分栏）
6. 风险、缺口与后续观察
7. 免责声明（无调仓建议）

禁止

• 荐股、调仓、目标仓位；编造暴露数字
• 禁止把结果写成「官方 Barra 因子暴露」或商业风险模型输出
• 禁止无交付就结束（默认须有 web 产物，除非用户明确只要口头要点）
• 降级数据须标注可信度受限