| name | investment-selection |
| description | 选股与选币方法论。包含A股多因子选股模型、量化筛选标准、 加密货币项目评估框架和投资组合构建策略。当需要从众多标的中 筛选投资标的、或指导资产池构建时使用。
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选股/选币核心原则
选择的三大核心问题
- 赛道（行业/板块）是否值得投资？（宏观+行业趋势）
- 赛道内的标的是否是最优选择？（相对竞争力）
- 当前时机是否适合入场？（估值+技术面）
A股选股框架
多因子筛选模型
第一步：行业筛选
- 优先选择政策支持方向（AI、新能源、高端制造、半导体等）
- 避开强监管下行行业（教育、游戏曾被重点监管的子行业）
- 判断行业处于成长期还是成熟期
第二步：基本面初筛条件
使用 read_skill_resource 工具加载 references/FACTOR_DEFINITIONS.md 获取完整因子定义。
快速筛选条件（AND逻辑）：
- ROE 近3年均值 > 15%
- 近3年净利润增速 > 15%（且无断崖下跌）
- 资产负债率 < 60%（非金融业）
- 经营现金流 / 净利润 > 0.8
第三步：估值筛选
- PE < 行业均值 × 1.5（同行横比不贵）
- PEG < 1.5（成长与估值匹配）
- 近一年股价未出现200%+的单边上涨（排除炒作泡沫）
第四步：技术面择时
- 价格站上MA20且MA20向上（中期趋势向上）
- 最近1个月无明显分布型量能（无主力出货迹象）
加密货币项目评估框架
基本面评估维度
| 维度 | 关键问题 |
|---|
| 技术创新性 | 是否解决了真实问题？技术路线是否可行？ |
| 团队背景 | 创始团队是否有成功经验？是否实名？ |
| 生态规模 | TVL大小、dApp数量、开发者活跃度 |
| 代币经济 | 解锁计划是否合理？通胀率是否过高？ |
| 社区活跃度 | 社交媒体关注、开发者提交频率 |
| 竞争护城河 | 是否有网络效应？对比竞品有何优势？ |
代币价值评估
- 实用型代币：关注协议费用 vs 代币通胀，寻找费用增速>通胀的项目
- 治理代币：关注协议Revenue、回购/销毁机制
- Layer1代币：关注生态发展速度和开发者采用率
投资组合构建策略
A股组合配置参考
| 类别 | 参考比例 | 说明 |
|---|
| 核心持仓（龙头价值股） | 50-60% | 低波动，长期持有 |
| 成长卫星（高增速成长股） | 30-40% | 中等波动，3-6个月持有 |
| 机会仓（主题/事件驱动） | 10-15% | 高波动，短线操作 |
加密货币组合配置参考
| 类别 | 参考比例 | 说明 |
|---|
| BTC | 40-50% | 价值储存，组合稳定器 |
| ETH + 主流L1 | 30-40% | 生态增长捕获 |
| DeFi / L2 | 10-20% | 高增长潜力，高风险 |
| 投机仓（Meme等） | <5% | 极高风险，严格限仓 |
分散化原则
- 单一标的不超过总仓位的 20%
- 同一赛道配置不超过总仓位的 35%
- 保留 10-20% 现金/稳定币应对行情波动
