macro-indicateurs

name	macro-indicateurs
description	Analyser les indicateurs macroéconomiques (PIB, inflation CPI/PCE, emploi NFP, PMI, taux directeurs Fed/BCE/BOJ, ventes au détail, confiance consommateur) et évaluer leur impact sur les marchés actions, forex, obligations et matières premières. Synthèse de calendrier économique, calcul de surprises, corrélation actifs-indicateurs.
category	finance

Analyse Macroéconomique — Indicateurs Clés

Présentation

Ce skill couvre l'analyse des principaux indicateurs macroéconomiques publiés par les banques centrales et agences statistiques, ainsi que leur impact sur les classes d'actifs. L'objectif est d'identifier les régimes de marché (inflationniste, récessif, expansion) et d'en déduire des biais directionnels pour les décisions de trading / allocation.

Déclencheurs : "macroéconomie", "PIB", "inflation", "CPI", "NFP", "emploi US", "Fed", "BCE", "PMI", "indicateurs macro", "calendrier éco", "taux directeur", "récession".

Sources de données (ordre de fiabilité)

Source	Accès	Couverture
FRED (St. Louis Fed)	fredapi Python, API REST gratuite	US + séries historiques longues
Investing.com	Web scraping / RSS	Calendrier économique mondial, consensus
TradingEconomics	API payante, scrape partiel	200+ pays, ~20M séries
Bloomberg / Reuters	Terminal (payant)	Temps réel, données propriétaires
Yahoo Finance	yfinance Python	Indices, taux, commodités, crypto

Pour un agent automatisé : FRED (séries US historiques) + Investing.com (calendrier + consensus + surprise) + Yahoo Finance (prix temps réel).

Indicateurs par catégorie

① Croissance & Production

Indicateur	Fréquence	Source	Impact Marché
PIB (GDP)	Trimestriel	BEA (US), INSEE (FR)	Fort — valide/réfute le cycle
Ventes au détail	Mensuel	Census Bureau	Moyen — consommation driver #1
Production industrielle	Mensuel	Fed	Fort — corrélé commodités
Commandes de biens durables	Mensuel	Census Bureau	Moyen — indicateur avancé
PMI Manufacturing / Services	Mensuel	S&P Global / ISM	Très fort — avance le PIB de 1-3 mois

② Inflation

Indicateur	Fréquence	Source	Impact Marché
CPI (indice des prix)	Mensuel	BLS	Très fort — influence directe Fed
Core CPI (hors alimentation/énergie)	Mensuel	BLS	Très fort — mesure sous-jacente
PCE (dépenses conso)	Mensuel	BEA	Fort — mesure préférée de la Fed
Core PCE	Mensuel	BEA	Très fort — cible officielle Fed
PPI (prix production)	Mensuel	BLS	Moyen — avance le CPI
Expectations d'inflation (Michigan / NY Fed)	Mensuel	U.Michigan / NY Fed	Moyen — anticipations = autoréalisatrices

③ Emploi

Indicateur	Fréquence	Source	Impact Marché
NFP (Non-Farm Payrolls)	Mensuel (1er vendredi)	BLS	Très fort — "le" chiffre du mois
Taux de chômage	Mensuel	BLS	Fort
JOLTS (offres d'emploi)	Mensuel	BLS	Moyen — tension marché du travail
Salaires horaires moyens	Mensuel	BLS	Fort — pousse l'inflation
Initial Jobless Claims	Hebdomadaire	DOL	Moyen — avance le NFP

④ Taux & Politique monétaire

Indicateur	Fréquence	Source	Impact Marché
Fed Funds Rate	8 réunions/an	Fed	Très fort — tout l'acte
Dot Plot / SEP	Trimestriel (mars/juin/sep/déc)	Fed	Très fort — forward guidance
Balance sheet (QT/QE)	Mensuel	Fed	Fort — liquidité
Taux BCE / BOJ / BOE	Mensuel / 8 réunions	Banques centrales	Fort pour EUR/JPY/GBP
Obligations à 2-10 ans (pente)	Quotidien	Trésor US	Très fort — prédit récession

⑤ Confiance & Sentiment

Indicateur	Fréquence	Source	Impact Marché
Conference Board Consumer Confidence	Mensuel	Conference Board	Moyen
U.Michigan Consumer Sentiment	Mensuel (2 fois)	U.Michigan	Moyen
Ifo Business Climate (Allemagne)	Mensuel	Ifo Institute	Fort pour EUR
ZEW Economic Sentiment	Mensuel	ZEW	Moyen — avance

Calendrier économique automatisé

1. Scraper le calendrier Investing.com des 7 prochains jours via ai_scrape(url="https://www.investing.com/economic-calendar/").
2. Classer les événements par impact : 1 à 3 étoiles.
3. Cross-référencer avec les positions ouvertes (si trading actif).
4. Alerte sur les événements 3 étoiles 15 min avant publication :

   # Pseudo-code : cronjob qui scrape et compare au consensus
   avant = get_consensus("NFP")     # ex: 200K
   publié = get_actual("NFP")       # ex: 287K
   surprise = (publié - avant) / std_dev(prévisions)
   if abs(surprise) > 1.5:
       # Impact fort — adapter positions
   

Calcul de surprise

La surprise macro est l'écart entre le chiffre publié et le consensus Bloomberg/Reuters, normalisé par l'écart-type des prévisions :

ZS = (publié - consensus) / σ(prévisions)

• |ZS| < 0.5 = dans les attentes
• |ZS| 0.5–1.5 = surprise modérée
• |ZS| > 1.5 = surprise forte → mouvement >1σ sur l'actif

Utiliser macro-citigroup-surprise-index (CSI) comme agrégateur : CESI (Europe), CSUS (US), CSEA (Asie).

Corrélations actifs vs macro (règles empiriques)

Régime	Actions	Obligations	Or	USD	BTC
Croissance forte + inflation basse	↗ Fort	↗ (courte)	↘	→	↗
Croissance forte + inflation haute	↘	↗ longue (douleur)	↗	↗	→/↘
Récession + désinflation	↘ Fort	↗ Fort	→/↘	↗ (safe haven)	↘
Récession + stagflation	↘ Fort	↘ Fort	↗ Fort	↗	→
Choc de liquidité (QT)	↘	↘	↘	↗	↘ Fort

Pièges à éviter

1. Révisions : Le PIB et l'emploi sont souvent révisés 2 fois. Ne pas trader une seule publication, attendre 2-3 confirmations.
2. Forward guidance : Les banques centrales télégraphient leurs décisions des semaines à l'avance — le jour J, le mouvement peut être inverse ("buy the rumor, sell the fact").
3. Effet de base : La variation YoY de l'inflation peut être trompeuse si l'année précédente était extrême (base effect). Toujours regarder MoM annualisé et trimestre annualisé.
4. Calendrier US centre le monde : Le NFP, CPI, FOMC dominent tout. Les publications chinoises (PIB, PMI Caixin) comptent aussi pour les commodités mais sont moins suivies → opportunité d'arbitrage.
5. Fréquence = bruit : Les indicateurs hebdomadaires (jobless claims) sont volatils. Utiliser une moyenne mobile 4 semaines.

Skills liés

• macro-politique-monetaire — analyse des banques centrales
• backtesting-strategies — backtester des stratégies macro
• value-at-risk — intégrer les chocs macro dans le risk model

Vérification

• Le calendrier économique est scrapé et filtré par impact
• Les positions ouvertes sont cross-référencées avec les publications à venir
• Le calcul de surprise est fonctionnel (Z-score)
• Les corrélations de régime sont appliquées au portefeuille