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运用 DCF、相对估值、PEG、历史估值区间等方法评估资产内在价值，给出安全边际和情景分析。 当用户询问"这只股票贵不贵"、"现在能买入吗"、"目标价是多少"、"估值贵还是便宜"、 "合理价值是多少"，或提到 PE、PB、DCF、估值分位、安全边际等时，**务必使用此技能**进行结构化估值分析。 只要涉及价格与价值的比较，就应主动启用此技能。
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基于 SOC 职业分类
评估重大事件（财报、业绩会、并购重组、监管政策、行业供需突变、管理层变更、宏观政策、技术突破） 对投资标的的短期和中长期影响。 当用户询问"这新闻对XX有什么影响"、"XX出财报/业绩了怎么看"、"这个政策/消息对行业有什么冲击"、 "该不该买/卖"、"要入/出吗"，或提到任何可能影响股价、资产价格、公司价值的事件时， **务必使用此技能**进行结构化分析。 即使事件看起来很小，只要用户表现出担忧或兴趣，就应该主动使用此技能。
从财务数据、盈利能力、成长性、运营效率、财务健康、会计质量、管理层质量和竞争优势等维度进行企业基本面分析。 当用户询问"这支股票基本面怎么样"、"这家公司财务状况如何"、"值得长期持有吗"、 "和同行比怎么样"、"盈利能力/成长性如何"，或提到ROE、毛利率、现金流、净利润等财务指标时， **务必使用此技能**进行结构化基本面分析。 即使问题看起来简单，只要涉及企业价值判断，就应主动启用此技能。
评估宏观经济环境对资产的影响，包括货币政策、财政政策、通胀、地缘政治和国际贸易因素。 当用户询问"大环境怎么样"、"现在适合投资吗"、"宏观面对股市/债市有什么影响"、 "加息/降息对资产的影响"、"贸易战/汇率波动怎么看"，或提到美联储、央行、利率、通胀、GDP等时， **务必使用此技能**进行结构化宏观分析。 只要讨论宏观经济对投资的影响，就应主动启用此技能。
识别和量化投资风险，结合定性评级与量化指标，覆盖市场、业务、流动性、集中度及尾部风险。 当用户询问"这只股票风险大吗"、"会有暴跌风险吗"、"我的持仓有什么风险"、 "最大能亏多少"、"该止损吗"，或提到回撤、波动率、黑天鹅、爆仓、止损等时， **务必使用此技能**进行结构化风险评估。 任何涉及持仓安全的讨论，都应主动启用此技能。
评估市场情绪、资金流向和舆论热度，识别情绪驱动的短期波动风险。支持多市场适配。 当用户询问"市场情绪怎么样"、"资金在流入还是流出"、"现在是恐慌还是贪婪"、 "大家都在买什么"、"舆论对XX怎么看"，或提到北向资金、主力、散户、恐慌指数、贪婪指数等时， **务必使用此技能**进行结构化情绪分析。 只要涉及市场热度和资金动向的讨论，都应主动启用此技能。
针对特定金融工具（如 UVXY、VIX 相关 ETF、杠杆/反向 ETF 等）进行品种特性、结构风险和策略适配的分析。 当用户询问"UVXY 怎么样"、"TQQQ 能长期持有吗"、"这个 ETF 有什么风险"、 "VIX 产品怎么交易"、"杠杆 ETF 适合我吗"，或提到特定金融工具名称时， **务必使用此技能**进行品种专项分析。 只要涉及非普通股票的特殊金融工具，都应主动启用此技能。
| name | valuation-models |
| description | 运用 DCF、相对估值、PEG、历史估值区间等方法评估资产内在价值，给出安全边际和情景分析。 当用户询问"这只股票贵不贵"、"现在能买入吗"、"目标价是多少"、"估值贵还是便宜"、 "合理价值是多少"，或提到 PE、PB、DCF、估值分位、安全边际等时，**务必使用此技能**进行结构化估值分析。 只要涉及价格与价值的比较，就应主动启用此技能。 |
| version | 1.0.0 |
| category | investment |
| compatibility | {"required_tools":[],"optional_tools":[]} |
当用户询问资产价格是否合理或目标价位时，请从以下估值维度展开分析。
| 公司类型 | 首选方法 | 次选方法 | 不适用方法 |
|---|---|---|---|
| 成熟盈利企业 | PE + DCF | PEG | PS |
| 高成长企业 | PEG + PS | DCF | PE（可能失真） |
| 周期型企业 | PB + EV/EBITDA | 历史估值区间 | PE（周期高点失真） |
| 重资产企业 | EV/EBITDA | PB | PE |
| 尚未盈利企业 | PS + DCF（远期） | 可比交易 | PE、PEG |
| 金融企业 | PB | PE | DCF（杠杆复杂） |
| REITs/公用事业 | DCF（股息折现） | EV/EBITDA | PE |
| 当前价格位置 | 判断 | 策略倾向 |
|---|---|---|
| 低于悲观情景估值下沿 | 显著低估 | 可考虑配置 |
| 位于悲观~中性区间 | 轻度低估 | 可分批建仓 |
| 位于中性区间 | 合理 | 持有或观望 |
| 位于中性~乐观区间 | 轻度高估 | 谨慎追高 |
| 高于乐观情景估值 | 显著高估 | 考虑减仓 |
开始做 DCF 前，确认以下条件：
若不符合，用相对估值替代 DCF。
| 指标 | 当前值 | 历史中枢 | 行业均值 | 历史分位 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| PE(TTM) | |||||
| PB | |||||
| EV/EBITDA | |||||
| PS | |||||
| PEG | - | - | - |
| 情景 | 假设 | 合理估值 | 当前价格偏离 |
|---|---|---|---|
| 乐观 | 增速 X%，WACC Y% | ||
| 中性 | 增速 X%，WACC Y% | ||
| 悲观 | 增速 X%，WACC Y% |
附：关键假设说明（永续增长率、增速预测来源、WACC 计算逻辑）
| 评估项 | 结果 |
|---|---|
| 合理估值区间 | [下限] ~ [上限] |
| 当前价格位置 | 低估/合理/高估 |
| 安全边际 | 当前价低于中值 X% / 高于中值 X% |
| 估值结论 | 显著低估 / 轻度低估 / 合理 / 轻度高估 / 显著高估 |
| 情景 | 概率估计 | 目标估值区间 | 潜在收益率 |
|---|---|---|---|
| 乐观 | ~20% | +X% | |
| 基准 | ~50% | +Y% | |
| 悲观 | ~20% | -Z% | |
| 尾部风险 | ~10% | 重大损失 |
"宁德时代现在贵不贵？大概值多少钱？"
| 指标 | 当前值 | 历史中枢 | 行业均值 | 历史分位 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| PE(TTM) | 28x | 35x | 22x | 25%分位 | 偏低 |
| PB | 5.2x | 8x | 4.5x | 30%分位 | 偏低 |
| EV/EBITDA | 18x | 25x | 15x | 28%分位 | 偏低 |
| PS | 2.8x | 4.5x | 2.2x | 32%分位 | 偏低 |
| PEG | 0.9x | - | - | - | 轻度低估 |
| 情景 | 假设 | 合理估值 | 当前价格偏离 |
|---|---|---|---|
| 乐观 | 未来5年增速25%，WACC 9% | ~280元 | +22% |
| 中性 | 未来5年增速18%，WACC 10% | ~230元 | +0% |
| 悲观 | 未来5年增速12%，WACC 11% | ~180元 | -22% |
附：永续增长率 3%，终端价值占比 48%
| 评估项 | 结果 |
|---|---|
| 合理估值区间 | 180 ~ 280 元 |
| 当前价格位置 | 中性偏下（230元） |
| 安全边际 | 当前价约等于中性估值中值 |
| 估值结论 | 合理偏低 |
| 情景 | 概率估计 | 目标估值区间 | 潜在收益率 |
|---|---|---|---|
| 乐观 | 20% | 260-300元 | +13%~+30% |
| 基准 | 50% | 210-250元 | -9%~+9% |
| 悲观 | 20% | 160-200元 | -30%~-13% |
| 尾部风险 | 10% | <150元 | -35%以下 |
