value-portfolio-review

name	value-portfolio-review
description	价值投资组合审视。用户说「价值组合审视」「今天还会买吗」「组合调仓建议」「机会成本」「持仓集中度价值」「/value-portfolio-review」时使用。从「还会不会买」出发做集中度/相关性/三情景预期回报与调仓建议；勿与「组合复盘」事实摘要混淆。默认 create_web。
license	Apache-2.0
metadata	{"author":"opptrix","version":"1.0","title":"价值组合审视","summary":"还会买吗、集中度与机会成本，给出调仓研究建议","category":"portfolio","slash-rank":"91","default-deliverable":"web","required-packs":"portfolio fundamentals market artifacts workspace"}
allowed-tools	get_portfolio_holdings portfolio_summary analyze_portfolio get_watchlist batch_instrument_snapshots get_instrument_quotes get_instrument_snapshot get_instrument_financials get_instrument_financial_indicators get_instrument_dividend list_news_articles search_instruments ask_user activate_agent_skill get_agent_skill opptrix_run workspace_write workspace_read create_web update_web read_web list_web_vendor

价值投资组合审视

署名：Opptrix · AI Berkshire 分析
源映射：AI Berkshire portfolio-review → 本技能 value-portfolio-review（禁止覆盖 @skill:portfolio-review）

何时使用 / 非目标 / 边界

使用	不要用本技能
「今天还会买吗」、仓位是否过高、机会成本、相关性共振、调仓研究建议	只要持仓/关注列表事实复盘（集中度数字、盈亏结构）→ @skill:portfolio-review
按价值投资纪律审视整组合	单只深度研究 → @skill:investment-research / @skill:equity-deep-dive
现金是否该留、是否「不如现金」	收益型单票派息安全门 → @skill:income-investment

硬性边界：现有 portfolio-review 只做事实复盘、不做买卖/调仓建议。本技能允许给出研究向调仓建议（加/减/清/不动），但仍须免责声明：非投资建议。

研究质量硬性规则（摘要）

1. 四大师框架：组合层结论须能落到段永平（可理解/本分）、巴菲特（现金流与安全边际）、芒格（失败路径/相关共振）、李录（集中与确定性）之一或组合视角；数据不足则诚实声明无法评分。
2. 强制结论：组合健康度须为 优秀 / 良好 / 需要调整 / 问题严重 / 灰色地带（数据不足） 之一；并回答「最应该做的一件事」。禁止两面讨好收尾。
3. 镜子测试：对建议「加仓/新建」的标的，用 ≤5 句说清生意、为何现在、什么会证伪；说不清 → 不得建议加仓。
4. 信息丰富度 A/B/C：报告头标注；C 级持仓结论降置信度，禁止假完整。
5. 快速否决：诚信污点 / 能力圈外且说不清赚钱方式 → 一票否决，估值再便宜也不用分数对冲。
6. 纪律：get_current_time 写数据截止日；事实|观点分栏；关键估值用 @skill:financial-data 的 financial_rigor（opptrix_run）；取数失败禁止用训练知识冒充；交付免责声明。

取数步骤（Opptrix 工具）

步骤	工具
持仓/关注	get_portfolio_holdings / portfolio_summary / analyze_portfolio / get_watchlist；无持仓则 ask_user 要权重 JSON
批量行情财务	batch_instrument_snapshots / get_instrument_quotes / get_instrument_financials / get_instrument_financial_indicators / get_instrument_dividend
事件补洞	list_news_articles
严谨验算	activate_agent_skill → financial-data，再 opptrix_run 其 scripts/run_rigor_json.py（verify-valuation / three-scenario）
写盘	workspace_write（持仓规范化表、情景输入 JSON）

脚本不联网；禁止移植雪球爬虫。无持仓文件时必须用户提供权重，不得臆造仓位。

执行流程

1. 解析持仓

标准化为：标的 | 代码 | 持仓量/权重 | 成本（可选）| 现价 | 市值 | 占比 | 盈亏（可选）。写入 workspace。

2. 刷新数据与 A/B/C

对每只持仓并行取行情与关键财务；标注信息丰富度。估值敏感路径走 financial-data 验算。

3. 单仓位体检

对每只回答：

• 如果今天没有持仓，还会在当前价格买入吗？
• 如果明天不能交易，持有 5 年舒服吗？
• 买入论文还完整吗？

输出：标的 | 估值要点 | 买入逻辑是否变化 | 论文健康度（可定性）| 仓位建议（合理/偏高/偏低）。

4. 组合层面

1. 集中度：第一大/前三大占比、持仓数、现金占比（对照价值投资常见区间作研究参考，非硬性合规）。
2. 相关性：主题/行业/国家/货币共振表；检查是否 >50% 暴露同一主题或同一国家。
3. 机会成本：按「预期年化×确定性」排序；预期回报可用 FCF Yield + 增速示意，须标假设；垫底仓是否「不如现金」。
4. 压力测试：衰退 / 地缘 / 利率 / 估值压缩等情景的定性+粗估影响。

5. 调仓建议与交付

动作	标的	当前占比	建议占比	理由

结论必须明确：

1. 组合整体健康度（强制结论枚举）
2. 最应该做的一件事
3. 当前最大风险

list_web_vendor → create_web。可把规范化持仓写入 workspace（如 portfolio-value-latest.md）供下次审视。

网页报告建议目录

1. 数据截止日、信息丰富度、署名
2. 组合概览（持仓表）
3. 单仓位体检
4. 集中度 / 相关性 / 机会成本 / 压力测试
5. 调仓建议表 + 强制结论
6. 事实 | 假设 | 推断
7. 免责声明（学习与投研辅助，非投资建议）

data_mode

条件	data_mode
持仓权重齐全且多数标的有报价+关键财务	full
仅有比例无金额、或财务多为单源汇总	proxy（degraded=true）
无持仓且用户拒绝提供权重	insufficient，停止调仓建议

禁止

• 覆盖或冒充 @skill:portfolio-review
• 无镜子测试却建议「通过/加仓」
• 用训练记忆填现价/仓位；无交付就结束
• 用户可见文案堆工具/脚本路径