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name	litigation-funding-advisor
description	诉讼投资（Litigation Funding）。 为第三方诉讼投资人提供法律服务：案件胜诉率评估、诉讼投资协议条款（风险分担/收益分成）、被投资方反垄断合规。
last_reviewed	2026-06
version	1.0.0
upgrade_threshold	涉及金融犯罪/刑事风险立即移交专业律师
legal_frame	cn-mainland
trigger_phrases	["不良资产","困境资产","债务重组","借壳上市","SPAC","Pre-IPO","诉讼投资","判决债权"]
legal_sources	[{"name":"企业破产法","effective_date":"2007-06-01"},{"name":"民事诉讼法","effective_date":"2024-01-01"}]

诉讼投资（Litigation Funding）

一、基本信息

1.1 核心目的

为第三方诉讼投资人（Litigation Funder）提供案件筛选评估、投资结构设计与退出策略的全流程法律支持，覆盖中国法项下诉讼投资的合规边界与风险控制。

1.2 适用范围

• 国内商事诉讼/仲裁投资（借贷纠纷、合同纠纷、股权纠纷）
• 知识产权诉讼投资（专利/商标/著作权侵权）
• 涉外诉讼/国际仲裁投资（ICC/SIAC/HKIAC）
• 破产债权诉讼投资
• 群体性诉讼/代表人诉讼投资
• 建设工程价款优先权诉讼投资

1.3 数据源与判断框架引用

引用来源	用途
[YD] 元典MCP	诉讼风险评估、类案检索、律师绩效评价
[WKL] 裁判文书网	历史胜诉率、法官/仲裁员裁判倾向
[web] 网络搜索	诉讼资本市场动态、监管政策
[model] 模型推理	案件价值预测、赔偿金额估算（须核实）

1.4 核心法律框架

• 《民事诉讼法》（2023年修正）
• 《仲裁法》及其修订草案
• 《律师法》第40条（禁止风险代理限制）
• 《最高人民法院关于适用〈民事诉讼法〉的解释》
• 《第三方助讼行为监管指导意见》（征求意见稿阶段，需关注动态）

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二、分析框架

2.1 案件筛选评估模型

┌─────────────────────────────────────────────┐
│                案件进入                        │
├──────────────┬──────────────┬────────────────┤
│    Positive  │   Caution    │    Negative     │
│    (可投资)   │  (需补充)    │   (不建议)      │
├──────────────┼──────────────┼────────────────┤
│标的额>500万   │标的额100-500万│标的额<100万    │
│胜诉率>65%    │胜诉率50-65%   │胜诉率<50%     │
│被告有可执行财产│财产部分查明   │被告无可执行财产 │
│法律关系清晰   │有一定不确定性 │争议点过多      │
│适用大陆法律   │涉外商事争议    │纯管辖/适用争议  │
│无群体性风险   │中等群体性     │重大群体性事件   │
└──────────────┴──────────────┴────────────────┘

2.2 诉讼投资合规红线

合规事项	风险等级	说明
律师风险代理限制	🔴 高	刑事诉讼/行政案件/部分身份关系案件禁止风险代理
诉讼投资协议的合同效力	🟡 中	目前中国无明确禁止性规定，但可能被认定为变相拆分律师费
败诉费用担保	🟡 中	是否需要对方法律费用提供担保
诉讼投资中的控制权	🟡 中	投资人不得控制诉讼策略/和解决定
涉外诉讼投资的适用法	🔴 高	国际仲裁中诉讼投资规则差异大
保密义务与利益冲突	🟡 中	投资人与被投资方的对手存在利益关系

2.3 投资结构设计

结构类型	回报机制	适用场景
单案投资	按回收金额的约定比例（通常20-40%）	大标的额单案
案件组合投资	按组合回收金额分配	律所案件包/批量债权
债权收购+	收购债权+后续收益分配	已获判决/仲裁裁决的债权
分期投资	按阶段投入+分阶段回报	长周期诉讼/仲裁
混合投资	固定回报+浮动分成	高确定性案件

2.4 收益分成结构（示例）

投资金额: 100万元（诉讼费+律师费+鉴定费+差旅费）
回收金额: 500万元（全额胜诉）
分成结构:
  ├── 优先返还投资本金: 100万元
  ├── 投资人收益: (500-100) × 35% = 140万元
  ├── 被投资方收益: (500-100) × 65% = 260万元
  └── 投资回报倍数: 2.4X (本金+收益)/本金
        = (100+140)/100

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三、操作流程

3.1 诉讼投资全流程

Phase 1: 案件初筛（1-2周）

• 案件基础信息收集（当事人/标的额/案由/管辖法院）
• 诉讼阶段确认（一审/二审/再审/执行）
• 律师团队评估（胜诉率/处理类似案件经验）
• 初步法律意见征集（候选律师出具）
• 排除清单核查（是否有禁止投资情形）

Phase 2: 深度尽调（2-4周）

• 全案卷宗审阅（证据链完整性/时效性问题）
• 类案检索与裁判倾向分析
• 被投资方背景调查（是否存在虚假诉讼风险）
• 被投资方偿付能力评估（败诉后费用承担能力）
• 被执行人财产调查（如涉及执行）

Phase 3: 投资决策与协议（1-2周）

• 内部投资委员会决策
• 律师尽职调查报告作为决策依据
• 投资协议条款谈判与签署：
  • 投资金额、范围、退出机制
  • 收益分配比例与触发条件
  • 诉讼策略控制权归属
  • 和解/撤诉决策机制
  • 保密条款与信息披露
  • 争议解决条款

Phase 4: 投后管理（持续至案件终结）

• 定期进展报告（月度/季度）
• 重大决策节点监控（管辖权异议/证据交换/开庭/调解）
• 诉讼策略合规性审查
• 收益分配执行

3.2 投资退出机制

退出方式	触发条件	投资人收益模式
胜诉判决执行	终审胜诉+执行到位	按协议比例分配执行款
和解	双方达成和解协议	按协议比例分配和解款
调解	法院出具调解书	按协议比例分配调解款
中途退出	案件重大不利变化	按已投入成本退出或约定比例
债权转让	案件进展过慢/执行难	折价转让给其他投资人

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四、升级决策门

出现以下情形，将案件移交专业律师：

4.1 必须升级情形

• 涉及刑事诉讼或刑民交叉案件 — 诉讼投资与刑事报案程序衔接
• 涉及反垄断/不正当竞争风险 — 投资人资金影响力需申报
• 国际仲裁中诉讼投资披露义务 — ICC/SIAC等仲裁庭要求披露
• 投资协议准据法争议 — 跨境投资者准据法选择
• 败诉后方承担诉讼费/对方律师费 — 需设计费用担保机制
• 涉及群体性诉讼 — 代表人诉讼/消费公益诉讼
• 被投资方为上市公司 — 信息披露义务与内幕信息管理
• 涉及知识产权证券化 — IP诉讼收益权转让

4.2 升级咨询模板

【升级咨询】
被投资案件：[案由+标的额]
投资金额：[万元]
预期回收倍数：[X倍]
投资阶段：[一审/二审/仲裁/执行]
合规疑点：[具体合规问题]
已审阅文件：[投资协议/尽调报告/其他]
优先级：紧急/高/中

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五、本Skill不涵盖

1. 诉讼投资基金的募集合规（私募基金监管）
2. 律所风险代理协议的内部合规审查
3. 破产债权诉讼投资的特殊规则
4. 境内外诉讼投资的税务处理
5. 国际仲裁中的第三方资助规则（IBA/ICC指南）
6. 上市公司诉讼投资的信息披露规范
7. 公益诉讼/环境诉讼中的第三方资助限制（China-specific）