Skip to main content Accueil Créateurs aliyun qwen-dianjin equity-penetration-analysis
equity-penetration-analysis 尽调报告-股权穿透图及关联方分析技能。对目标企业进行股权架构逐层穿透至自然人或终极控制人,绘制Mermaid股权架构图,认定实际控制人及一致行动人,识别法定与隐性关联方,分析关联交易公允性与利益输送风险,输出综合评估报告。触发词包括:"股权穿透"、"equity penetration"、"关联方分析"、"实控人认定"、"关联关系图谱"、"集团架构穿透"、"关联担保网络"、"股权穿透分析"。不适用于:非股权类数据分析、市场调研、行业宏观分析、简单工商信息查询、无具体企业背景的泛泛咨询、个人信贷股权穿透。
Aller à l'installation Skills Marketplace Découvrez et explorez les compétences IA créées par la communauté.
Installer avec Codex ou Claude Copiez ce prompt, collez-le dans Codex, Claude ou un autre assistant, puis laissez-le vérifier la page du skill et l'installer pour vous.
Afficher les détails du prompt Une commande directe contourne le prompt de vérification. Examinez la source avant de l'exécuter.
npx skills add https://github.com/aliyun/qwen-dianjin --skill equity-penetration-analysisLa commande reste sur une seule ligne. Faites défiler horizontalement pour la vérifier avant de la copier.
Vous préférez une copie locale ? Téléchargez les fichiers actuellement disponibles dans SkillsMP.
Télécharger Zip Téléchargement... Métiers associés SOC
Basé sur la classification professionnelle SOC
Explorateur de fichiers
12 fichiers name equity-penetration-analysis description 尽调报告-股权穿透图及关联方分析技能。对目标企业进行股权架构逐层穿透至自然人或终极控制人,绘制Mermaid股权架构图,认定实际控制人及一致行动人,识别法定与隐性关联方,分析关联交易公允性与利益输送风险,输出综合评估报告。触发词包括:"股权穿透"、"equity penetration"、"关联方分析"、"实控人认定"、"关联关系图谱"、"集团架构穿透"、"关联担保网络"、"股权穿透分析"。不适用于:非股权类数据分析、市场调研、行业宏观分析、简单工商信息查询、无具体企业背景的泛泛咨询、个人信贷股权穿透。
target_role 对公客户经理、信贷审批官、风险经理 business_domain 对公业务 > 信贷管理 > 贷前调查 > 股权与关联方分析 risk_level high version 2.0.0 status draft data_sources ["工商登记信息(国家企业信用信息公示系统/天眼查/企查查)","企业年报/招股说明书(证监会/交易所公告)","征信系统(人行征信/法院被执行人名单)","行内关联交易登记系统","历史尽调报告/授信批复"] upstream_skills ["credit-due-diligence"] downstream_skills ["submit-credit-application","financial-report-analysis"]
股权穿透图及关联方分析(Equity Penetration Analysis)
目标角色 (Target Role)
角色 :对公客户经理、信贷审批官、风险经理使用场景 :贷前股权尽调、集团授信穿透、股权质押贷款、IPO/重组前尽调、贷后风险排查输出用途 :生成结构化股权穿透及关联方分析报告,为授信决策和风险评估提供股权与控制权维度的专业支持决策层级 :信贷审批核心参考材料,风险等级 high,需信贷审批官复核执行频率 :每次授信申请前执行一次,贷后风险排查按需执行
数据接入 (Data Sources)
必需数据
数据项 来源 获取方式 敏感级别 工商登记信息 国家企业信用信息公示系统/天眼查/企查查 API/爬虫 公开 企业年报/招股说明书 证监会/交易所公告 文件读取 公开 征信系统记录 人行征信/法院被执行人名单 API 内部/敏感 行内关联交易记录 行内关联交易登记系统 API 机密 历史尽调报告 影像档案系统 文件读取 内部
数据脱敏规则
实际控制人身份证号:显示前3后4,中间用 * 替代
银行账号:仅显示后4位
关联方联系方式:不在输出中出现
客户敏感财务数据(如关联交易金额):仅在内部报告中使用,不得外传
隐性关联方信息:仅在内部记录中标注,不对外披露
降级策略
如果征信系统不可用:标注"征信数据未核验",基于工商信息继续分析
如果行内关联交易记录不可用:标注"行内关联交易数据未纳入",基于公开信息识别关联方
如果历史尽调报告不可用:标注"无历史尽调参考",从头开始分析
如果工商数据仅有1年:标注"数据不足,股权变更时间线不完整",仅做静态分析
如果商业数据库超时:使用国家企业信用信息公示系统(免费但较慢),并明确标注数据来源
约束条件 (Constraints)
监管依据:《公司法》第216条关联方定义、《商业银行法》第40条关联交易管控、
银监会《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》、证监会《上市公司信息披露管理办法》
穿透完整性 :穿透须至自然人或国资委等终极控制人,中途不得以"公众公司"为由截止(上市公司公众持股部分除外)多源交叉验证 :关联方认定须来自两个以上独立信息源,单一商业数据库不得作为唯一依据动态时间线 :股权变更分析必须覆盖近3年,重大事项(融资/IPO/重组)前后的变更需标注动机不确定性显式标注 :信息缺失或存疑的关联关系,须以"疑似/待核实"标注,禁止直接定性利益输送量化 :关联交易异常须给出具体偏离量(如"定价较市场价偏高37%"),禁止仅凭定性描述下结论数据可溯源性 :所有结论须明确标注数据来源(工商登记/年报/征信系统/尽调报告),引用具体页码或科目信贷视角聚焦 :风险评估须结合贷款申请金额与企业净资产比例,输出授信决策参考依据禁止跳过步骤 :必须按步骤0→1→2→...→9顺序执行,不得跳过股权穿透、实控人认定、关联方识别等核心步骤红线执行强制 :如触发任何红线(R1-R6),必须在报告开头显著标注,并建议暂缓授信
金融合规红线
R1:实际控制人逃废债 - 实际控制人或关联方存在未结清逃废债、拒执记录,必须暂停授信,待核实后再行评估
R2:融资平台无实质经营 - 企业为集团融资平台,自身无实质性经营资产(营收结构、固定资产占比、员工社保人数异常),必须暂停授信
R3:股权代持超限 - 股权代持比例 > 30%,且无合理解释,必须标注高风险,要求提供代持协议及法律效力证明
R4:关联方资金占用 - 关联方占用资金未归还,金额 > 净资产 20%,必须暂停授信,要求提供还款计划
R5:实控人资产转移 - 实际控制人在申请前12个月内大幅减持/转让核心资产,必须标注高风险,核实资金去向
R6:未披露重大担保 - 存在未披露的重大对外担保,且担保金额超过净资产 50%,必须暂停授信,要求提供担保合同及风险评估
触发任一红线条件,须在报告摘要中显著标注,并建议暂缓授信决策。
分析原则 (Analysis Principles)
穿透看实质 :不被表面的法律主体和持股比例迷惑,追溯至真实利益归属控制权优先 :关注实际控制力而非仅看持股比例,重视协议控制、一致行动等安排利益链追踪 :关注资金流向和利益分配路径,识别异常利益输送合规审视 :以监管视角审视股权安排的合规性和信息披露充分性动态分析 :关注股权变更的时间线和动机,而非仅看静态结构完整拼图 :将碎片化信息拼接为完整的股权关系网络
信贷场景专属关注点
本技能面向贷前尽调、授信审批、贷后管理场景,以下维度在信贷评估中具有特殊优先级:
维度 信贷关注重点 典型风险信号 控制权稳定性 股权质押率 > 50% 时还款意愿存疑 实际控制人股份高比例质押用于非生产性消费 关联担保网络 互保/联保形成风险传染链 集团内多家企业为同一债务交叉担保 资金占用 关联方大额借款未收回,实质为抽逃资金 应收关联方款项占净资产比例 > 30% 集团穿透 母公司债务通过子公司抵押转嫁 目标企业为集团融资平台而非实体经营主体 历史违规 实际控制人在关联企业有失信/逃废债记录 征信黑名单、法院被执行人记录
执行流程 (Workflow)
步骤 0:数据确认与验证 列出输入参数:目标企业名称、统一社会信用代码、分析场景(贷前尽调/集团授信/股权质押/IPO尽调/贷后排查)。
确认数据时间范围和工商数据更新日期。
运行 scripts/validate_equity.py 检查输入参数完整性。
✅ 验证通过 → 进入步骤 1
❌ 验证失败 → 返回缺失清单,要求用户补充
📋 数据来源:user_upload(用户提供企业信息)
步骤 1:信息收集与数据源确认
公司年报/招股说明书中的股权结构章节
国家企业信用信息公示系统
天眼查/企查查等商业数据库
证监会/交易所公告(权益变动报告书)
工商变更登记信息
目标公司全称及统一社会信用代码
当前股东名册(含持股比例、认缴/实缴资本)
历次股权变更记录
对外投资清单(子公司、参股公司)
主要人员(董监高)名单及任职情况
一致行动协议/表决权委托等特殊安排
📋 数据来源:reference(公开披露)或 system_api(工商数据库)
步骤 2:股权架构逐层穿透
前十大股东及持股比例
股东性质分类:自然人 / 法人企业 / 有限合伙 / 信托计划 / 资管产品 / 国资 / 外资
限售/质押/冻结情况
对每个法人股东继续穿透
特别关注:
有限合伙企业 → 穿透至GP(实际决策人)和LP
信托/资管 → 穿透至委托人/受益人
境外SPV → 穿透至境外实际持有人
员工持股平台 → 识别GP(通常为实际控制人)
直接控制链:各层持股比例连乘
多条路径:分别计算后求和
注意区分:表决权比例 vs 收益权比例(可能不一致)
自然人(终极受益人)
国资委/财政部等国有出资人
上市公司(公众持股部分不再穿透)
外国政府/主权基金
不得跳过任何穿透步骤,必须展示完整的股权穿透路径。
📋 数据来源:reference(工商登记/年报)
步骤 3:绘制股权穿透图 graph TB
A[张三-自然人] -->|60%| B[XX控股有限公司]
A -->|99%GP| C[XX合伙企业-员工持股平台]
B -->|45%| D[目标公司]
C -->|15%| D
E[李四-自然人] -->|30%| B
F[机构投资者] -->|40%| D
自然人用方括号 [姓名-自然人]
法人用方括号 [公司名称]
有限合伙标注 [名称-有限合伙]
边标注持股比例,GP/LP需特别标注
一致行动关系用虚线标注
层级过多时(>5层)分段绘制,标注连接节点
VIE协议控制用不同箭头标注
步骤 4:实际控制人认定(核心环节) 维度 分析要点 权重 直接持股 直接持有表决权比例 高 间接持股 通过子公司/合伙等间接持有 高 一致行动 是否存在一致行动协议 高 表决权委托 是否接受他人表决权委托 高 董事会控制 能否决定半数以上董事人选 中 经营管理 是否实际参与/主导日常经营 中 否决权/特殊权利 是否持有一票否决权等特殊权利 中 历史沿革 公司是否由该人创立/主导发展 低
绝对控制:合计表决权 ≥ 50%
相对控制:表决权 < 50% 但为第一大股东且远超第二大
协议控制:通过VIE协议、一致行动协议实现控制
共同控制:两人或多人共同构成实际控制人
无实际控制人:股权高度分散,需说明判断依据
夫妻/父子关系 → 通常认定为一致行动人
国有企业 → 穿透至国资委,注意区分国有独资/控股/参股
VIE架构 → 需分析协议控制的有效性和稳定性
有限合伙 → GP虽持份额少但拥有管理决策权
步骤 5:关联方全面识别
控股股东及其控制的企业群
实际控制人及其控制/重大影响的所有企业
子公司(含控股孙公司)
合营企业/联营企业
主要投资者(持股5%以上)
董监高及其近亲属(配偶、父母、子女、兄弟姐妹)
近亲属控制或任职的企业
关键管理人员及其关系密切的家庭成员
与实际控制人同乡/同学/战友的关系人
前员工/前股东创立的企业
共用地址/电话/法务/财务人员的企业
交易对手的股东中有关联方
通过多层嵌套隐藏的关联关系
同一注册地址 → 可能存在关联
成立时间接近且业务互补 → 可能为拆分规避监管
工商联系电话/邮箱相同 → 极大概率关联
企业名称风格相似 → 可能同一实际控制人
关键时点成立/注销 → 可能为特定交易设立
📋 数据来源:reference(工商数据库/征信系统)
步骤 6:关联交易深度分析 类型 关注重点 风险等级 采购/销售 价格公允性、占比 中 资产买卖 评估值合理性 高 租赁 租金水平、必要性 中 担保 金额、反担保措施 高 借贷 利率、期限、用途 高 劳务/技术 定价依据、必要性 中 许可使用 知识产权估值 中
有无可比市场价格?偏离度多少?
定价政策是否披露清晰?
是否经过独立评估/审计?
独立董事和审计委员会是否有效审议?
向关联方低价销售/高价采购(利润转移)
大额预付款项给关联方(资金占用)
为关联方提供无偿或低费率担保
关联方欠款长期挂账不收回
关键资产以不合理价格转让给关联方
关联方在IPO或重大事项前突击入股
每笔关联交易必须给出定价偏离度(%),不得仅做定性描述。
📋 数据来源:reference(年报/关联交易系统)
步骤 7:同业竞争分析
实际控制人及其关联方是否从事相同或相似业务
同业竞争的具体表现(产品重叠、客户重叠、区域重叠)
现有的同业竞争解决方案(承诺函、资产注入计划)
解决方案的执行进度和有效性
步骤 8:红线核查与综合风险评估 风险类型 风险表现 评估维度 等级 控制权稳定性 股权质押、一致行动到期 质押率、协议期限 代持风险 隐名持股、代持纠纷 历史沿革合理性 关联交易 利益输送、资金占用 金额占比、公允性 同业竞争 业务冲突、客户争夺 重叠度、解决方案 合规风险 信息披露不完整 监管问询频次 税务风险 多层架构避税 架构复杂度 继承/离婚 控制权旁落 家族持股集中度
红线信号逐条核查 (6条R1-R6,见约束条件章节)
📋 数据来源:context(步骤4-7输出) + system_api(征信系统)
📋 确认机制:inform(生成后通知客户经理确认)
步骤 9:报告输出 使用 assets/equity-penetration-template.md 模板生成完整报告。
报告必须包含以下章节:
股权架构总览(股权穿透图、股东信息汇总、间接持股计算、股权变更时间线)
实际控制人分析(认定结论、控制权路径详解、控制力评估、一致行动人情况、控制权稳定性评估)
关联方全图谱(关联方网络图、法定/人员/隐性关联方清单)
关联交易分析(关联交易全貌、趋势、定价公允性深度评估、利益输送风险识别、资金占用情况)
同业竞争分析(识别、影响评估、解决方案及执行进度)
综合风险评估(风险矩阵总览、重大风险详述、合规建议)
结论与建议(总体评价、需进一步核实的事项、持续跟踪建议)
所有数据标注:数据来源 + 数据日期 + 是否最新数据。
输出结尾必须引用免责声明模板。
输出格式 (Output Format) 使用 assets/equity-penetration-template.md 模板。
股权穿透图:Mermaid代码块(可被下游Skill解析)
关联方清单:表格格式(包含关联方名称、关联类型、关联依据、风险等级)
风险矩阵:表格格式(包含风险类型、风险表现、评估维度、等级)
红线核查结果:表格格式(包含红线编号、触发状态、详细说明、处理建议)
本输出可被 submit-credit-application 解析使用(股权结构、实控人信息、风险等级)
本输出可被 financial-report-analysis 解析使用(关联方清单、关联交易数据)
免责声明 :
输出结尾必须引用 shared/disclaimer-template.md 模板,确保每次输出都包含"不构成投资建议"等必要声明。
审计追踪 (Audit Trail) 每次股权穿透分析结束后,生成审计日志 audit/{企业简称}_{日期}_audit.json:
{
"skill_name" : "equity-penetration-analysis" ,
"skill_version" : "2.0.0" ,
"execution_time" : "2026-05-05T10:30:00+08:00" ,
"input_params" : {
"company_name" : "XX企业" ,
"analysis_scenario" : "贷前股权尽调" ,
"focus_party" : "实控人张三"
} ,
"operator" : "客户经理姓名(工号:XXX)" ,
"steps" : [
{
"step" : "数据确认与验证" ,
"executor" : "ai" ,
"data_source" : { "type" : "user_upload" , "source" : "用户输入" } ,
"result" : "pass"
} ,
{
"step" : "信息收集与数据源确认" ,
"executor" : "ai" ,
"data_source" : { "type" : "reference" , "source" : "工商数据库/年报" } ,
"result" : "pass"
} ,
{
"step" : "实际控制人认定" ,
"executor" : "ai" ,
"data_source" : { "type" : "context" } ,
"result" : "pass"
} ,
{
"step" : "红线核查与综合风险评估" ,
"executor" : "ai" ,
"data_source" : { "type" : "system_api" , "system" : "征信系统" } ,
"confirmation" : { "type" : "inform" , "notified_to" : "客户经理姓名" , "notified_at" : "2026-05-05T10:35:00+08:00" } ,
"result" : "pass"
}
] ,
"red_lines_triggered" : [ ] ,
"warnings" : [ "部分关联方信息需进一步核实" ] ,
"references_used" : [ "references/equity-penetration-guide.md" ]
}
踩坑记录 (Gotchas)
#1:穿透不完整
症状 :以"上市公司"为由停止穿透,未穿透至实际自然人控制人原因 :未严格执行穿透终止条件(仅公众持股部分不再穿透)解决 :上市公司控股股东须继续穿透,仅公众持股部分(通常 < 25%)不再穿透
#2:隐性关联方被遗漏
症状 :仅识别法定关联方,未发现共用地址/电话/财务人员的隐性关联方原因 :未执行第三圈层扫描解决 :必须扫描三圈层关联方,隐性关联方须标注发现依据(如"共用注册地址")
#3:利益输送未量化
症状 :仅描述"关联交易价格偏高",未给出具体偏离度原因 :未执行公允性分析框架解决 :每笔关联交易须给出定价偏离度(%),如"定价较市场价偏高37%"
#4:红线信号被淹没在正文中
症状 :实际控制人有逃废债记录,但未在报告开头显著标注原因 :未先执行红线核查解决 :步骤8必须先核查6条红线,如有触发,在报告摘要中显著标注
#5:股权代持未识别
症状 :工商登记股东与实际控制人明显不符,但未标注代持风险原因 :未对比历史沿革和实际控制力解决 :如代持比例 > 30%,须标注R3红线,要求提供代持协议及法律效力证明
示例 (Examples)
示例1:贷前股权尽调(正常案例) 请对XX制造企业进行股权穿透分析,用于贷前尽调。申请授信金额3000万。
数据确认 → 验证企业名称、统一信用代码、分析场景
信息收集 → 获取工商登记、年报、股东名册
逐层穿透 → 穿透至自然人实控人张三(持股45%)
图谱绘制 → 生成Mermaid股权架构图(3层)
实控人认定 → 张三绝对控制(表决权52%)
关联方识别 → 识别法定关联方5家,人员关联方3家,隐性关联方2家
关联交易分析 → 发现2笔关联交易,定价偏离度 < 5%,公允
红线核查 → 未触发R1-R6
生成报告 → 股权结构复杂度评级"中等",关联交易风险评级"低"
核心发现:实控人张三控制稳定,关联交易公允,未触发红线
授信建议:可正常推进,关注控制权稳定性(质押率15%)
示例2:集团授信穿透(触发红线案例) 请对XX集团进行股权穿透和关联担保网络分析,用于集团授信。申请授信总额2亿。
数据确认 → 验证集团名称、各子公司信息
信息收集 → 获取集团架构、各子公司工商登记
逐层穿透 → 发现集团为融资平台,无实质经营
图谱绘制 → 生成复杂集团架构图(5层,分段绘制)
关联担保识别 → 发现环形担保结构(A担保B,B担保C,C担保A)
红线核查 → 触发R2(融资平台无实质经营)、R6(未披露重大担保)
生成报告 → 在摘要中显著标注红线,建议暂缓授信
⚠️ 红线警示:R2(融资平台无实质经营)、R6(未披露重大担保 > 净资产50%)
核心发现:集团为融资平台,存在环形担保结构,风险传染链明显
授信建议:暂停授信,要求提供实质经营证明及担保合同
非功能范围 (Out of Scope)
本 Skill 不处理授信审批决策,仅提供股权与控制权维度的专业分析
本 Skill 不生成授信申请报告(请使用 submit-credit-application Skill)
本 Skill 不直接修改客户数据或提交授信申请
本 Skill 不处理个人信贷/零售业务
本 Skill 不进行财务数据分析(请使用 financial-report-analysis Skill)
本 Skill 不进行行业宏观分析(请使用 credit-industry-analysis Skill)
如果用户请求以上内容,明确告知并建议合适的 Skill 或联系相应部门
