structure-evolution-roadmap

# Structure Evolution Roadmap Extiende `structure-decision` con un **roadmap específico** de cuándo y cómo migrar de una estructura a la siguiente. Las estructuras corporativas no son terminals — evolucionan con la startup. ## Regla de idioma Español. Términos legales en formato "español (English)" primera vez. ## Directorio de salida ``` ./portfolio/{name}/ └── structure-evolution-roadmap.md ``` ## Aviso legal **Esta skill NO es asesoría legal**. Los triggers son guidelines, no reglas rígidas. Cada migración tiene costos fiscales y legales que requieren abogado especializado. --- ## Las 6 rutas de evolución más comunes ### Ruta 1: Skip-CR → Delaware Tostada **Estructura inicial**: US LLC (Delaware/Wyoming/Texas) + freelancers LATAM **Estructura siguiente**: US LLC → LATAM OpCo (formal subsidiary) **Triggers** (cualquiera activa la migración): - Primer cliente LATAM que requiere **factura local formal** con IVA - Primer empleado formal local (con CCSS/IMSS/etc. en CR/MX/etc.) - Presencia física requerida (oficina, permiso de funcionamiento) - Regulación sectorial que exige entidad local (fintech, salud) **Costo de migración**: ~$1,500-$4,000 USD (incorporación OpCo + asesoría transfer pricing) **Tiempo**: 4-8 semanas **Pasos**: 1. Crear OpCo local (ej. SRL en CR, S.A.P.I. en MX) 2. Intercompany services agreement entre US LLC (parent) y OpCo (sub) — define transfer pricing 3. Migrar contratos de freelancers a contratos laborales en OpCo 4. Abrir banco local + registrar ante autoridad fiscal 5. Mantener pass-through US (US LLC sigue siendo entidad principal para VCs) ### Ruta 2: Delaware Tostada → Cayman Sandwich **Estructura inicial**: DE LLC → LATAM OpCo **Estructura siguiente**: Cayman HoldCo → DE LLC → LATAM OpCo **Trigger principal**: **term sheet de VC para priced round Series A+** **Triggers secundarios**: - Round de $2M+ con inversores internacionales - Plan de expansión multi-país (necesita HoldCo flexible para crear OpCos adicionales) - Exit value esperado >$50M (el tax ahorro del Cayman empieza a justificar el setup) **Costo de migración**: ~$10,000-$30,000 USD (setup Cayman + legal + contabilidad transfer pricing) **Tiempo**: 6-12 semanas — **idealmente ANTES del closing del round** **Pasos**: 1. Incorporar Cayman Exempted Company (HoldCo) 2. Share swap: accionistas de DE LLC intercambian por shares de Cayman HoldCo 3. Cayman HoldCo pasa a ser owner de DE LLC (que conserva LATAM OpCo) 4. Update legal agreements (SAFE, convertible notes) para reflejar nueva HoldCo 5. Banking: abrir cuenta Cayman (Butterfield o similar) 6. **Crítico**: evitar que DGI/SAT/etc. vea esto como "exit oculto" — consultar abogado fiscal en país de OpCo **⚠️ Timing crítico**: hacer el share swap ANTES del priced round cierre. Después cuesta exponencialmente más (tax on deemed distribution). ### Ruta 3: Delaware Tostada → Delaware C-Corp **Estructura inicial**: DE LLC → LATAM OpCo **Estructura siguiente**: DE C-Corp → LATAM OpCo (LLC flipped to Corp) **Trigger principal**: **plan de exit US-focused** (acquisition por US acquirer) y QSBS elegibilidad **Triggers secundarios**: - VC US insiste en C-Corp (algunos VCs US no invierten en LLCs) - R&D tax credits relevantes (C-Corp elegible, LLC no tan directo) - IPO en NASDAQ/NYSE en horizonte de 3-5 años **Costo de migración**: ~$5,000-$15,000 USD (conversion + new stock issuance + 83(b) filings) **Tiempo**: 2-4 semanas **Pasos**: 1. LLC-to-Corp conversion statutory (simple en Delaware, 1 filing) 2. Redactar Certificate of Incorporation + bylaws C-Corp 3. Emitir (issue) stock a los founders/empleados (equivalente a membership interests previos) 4. **83(b) elections dentro de 30 días** de cada issuance — CRÍTICO para QSBS 5. Update cap table **⚠️ Caution**: conversion es taxable event si hay value significant. Consultar con CPA. ### Ruta 4: Single-LLC multi-brand → Multi-LLC **Estructura inicial**: 1 LLC con múltiples DBAs/brands **Estructura siguiente**: N LLCs, una por venture **Triggers**: - Una venture alcanza $10k MRR (signal de "esta va en serio, aislémosla") - Una venture recibe **intro a VC** o term sheet - Liability event: una venture enfrenta demanda o incidente (contaminación inminente) - Una venture va a contratar empleados o firmar contratos grandes (exposure ↑) **Costo de migración**: ~$500-$2,000 USD por nueva LLC (Delaware/WY/TX via Stripe Atlas) **Tiempo**: 1-2 semanas por LLC **Pasos**: 1. Crear nueva LLC dedicated a la venture que se separa 2. Assign intellectual property de la venture a la nueva LLC (asignación legal formal) 3. Transferir cuentas bancarias, contratos, customers a la nueva LLC 4. Mantener LLC original para las ventures restantes (puede que eventualmente se disuelva si todas se separan) **⚠️ Trampa común**: olvidar asignar IP explícitamente. Sin assignment agreement, el IP sigue siendo de la LLC original. ### Ruta 5: Multi-LLC → Multi-LLC + Holding **Estructura inicial**: N LLCs independientes **Estructura siguiente**: HoldCo → N LLCs subsidiarias **Triggers**: - 3+ ventures con revenue simultáneo ($10k+ MRR cada una) - Primer term sheet de VC en alguna venture — VC prefiere estructura organizada - Planes de fund atado al studio (necesita Management Co) - Optimización fiscal: consolidar profits/losses via HoldCo **Costo de migración**: ~$15,000-$40,000 USD (HoldCo + share swaps + legal) **Tiempo**: 2-3 meses **Pasos**: 1. Elegir jurisdicción de HoldCo: Cayman (si VCs internacionales), Delaware C-Corp (si US-focused), Uruguay (si LATAM regional) 2. Incorporar HoldCo 3. Share swap: dueños de cada LLC intercambian shares por shares de HoldCo 4. HoldCo pasa a ser dueño de todas las LLCs 5. Intercompany agreements (management services, IP licensing, capital injections) 6. Cap table consolidation a nivel HoldCo ### Ruta 6: Cualquier estructura → EU via Portugal Startup Visa **Estructura inicial**: cualquiera **Estructura adicional**: Portuguese Lda. + residency visa **Triggers**: - Founder quiere mudarse a EU por razones fiscales o personales - IFICI (20% flat IRS 10 años) es atractivo vs. tax rate actual - Expansión a mercado EU - Schengen visa access para viajes **Costo**: €3,000-€10,000 (visa application + Lda. setup + residency process) **Tiempo**: 4-12 meses (visa process + physical relocation) **Nota**: este NO reemplaza la estructura US/Cayman/etc. — es una estructura **adicional** para residency personal del founder. La startup entity sigue donde esté. --- ## Flujo del skill ### Paso 1 — Contexto actual **EV-1**: "¿Cuál es tu estructura actual? (si ya corriste `structure-decision`, leer `./portfolio/{name}/structure-decision.md`) - Skip-CR Pattern (US LLC solo) - Delaware Tostada (US LLC → LATAM OpCo) - Cayman Sandwich (Cayman → US LLC → LATAM OpCo) - Delaware C-Corp (→ LATAM OpCo) - Single-LLC multi-brand - Multi-LLC sin holding - Multi-LLC + Holding - Otra" **EV-2**: "¿Desde hace cuánto está corriendo esta estructura? (meses/años)" **EV-3**: "¿Qué eventos se avecinan en los próximos 12 meses? - [ ] Primer cliente LATAM con factura formal - [ ] Primer empleado formal local - [ ] Round de VC planeado (pre-seed/seed con SAFE) - [ ] Round priced Series A+ - [ ] Expansión a nuevo país - [ ] Exit conversation iniciado (acquisition) - [ ] Regulación sectorial nueva (fintech, salud, etc.) - [ ] Founder planea mudarse físicamente - [ ] Ninguno previsto" ### Paso 2 — Identificar ruta(s) aplicable(s) Basado en estructura actual + eventos previstos, identificar qué rutas activar: - Skip-CR + primer cliente LATAM formal → Ruta 1 (Tostada) - Tostada + term sheet Series A → Ruta 2 (Cayman Sandwich) - Tostada + exit US imminent → Ruta 3 (C-Corp) - Single-LLC + venture $10k MRR → Ruta 4 (Multi-LLC) - Multi-LLC + primer term sheet → Ruta 5 (Multi-LLC + Holding) - Cualquiera + founder quiere EU → Ruta 6 (Portugal) ### Paso 3 — Roadmap document Generar `./portfolio/{name}/structure-evolution-roadmap.md` con: ```markdown # Structure Evolution Roadmap ## Estado actual (YYYY-MM-DD) - Estructura: [current] - Tiempo operando: [X meses/años] - Próximo milestone esperado: [event] ## Migraciones potenciales ordenadas por probabilidad ### 1. [Migration] — Probabilidad: Alta / Media / Baja - **Trigger que activaría**: [específico] - **Timing estimado**: [rango temporal] - **Costo estimado**: $X - **Tiempo de ejecución**: [semanas] - **Prep que debería hacerse YA para no sorprenderse cuando el trigger dispare**: 1. [Prep step] 2. [Prep step] ### 2. [Migration] — Probabilidad: Media [...] ## Things to NOT do - [Anti-pattern específico del caso, ej. "no hacer share swap a Cayman DESPUÉS del term sheet — cuesta 3x más"] - [...] ## Abogados y proveedores a identificar antes de tiempo Para estar listo cuando el trigger dispare: - [ ] Abogado corporativo US (Delaware incorporation + 83(b)) — candidatos: Stripe Atlas legal, Clerky, Firstbase - [ ] Abogado Cayman (si Ruta 2) — candidatos: Carey Olsen, Walkers, Maples - [ ] Abogado local país OpCo (si Ruta 1) — candidatos: [jurisdiction-specific] - [ ] CPA con transfer pricing expertise — candidatos: [jurisdiction-specific] ## Revisión trimestral Este roadmap debe revisarse cada 3 meses. Los triggers pueden cambiar con la startup. Próxima revisión: [fecha] ``` --- ## Principios clave - **La estructura actual NO es terminal** — todas las startups exitosas cambian de estructura 2-5 veces - **Prep > react**: tener abogados, CPA y bank accounts pre-identificados ahorra semanas cuando el trigger dispara - **Tax before legal**: cada migración tiene consecuencia fiscal — consultar CPA ANTES del abogado - **Document IP assignments rigorously**: el error más común en Ruta 4 (Multi-LLC) es no asignar IP formally - **Timing de Cayman es crítico**: Ruta 2 ANTES del term sheet, no después ## Integración con otras skills - **`structure-decision`**: prerequisite — identifica la estructura actual y la siguiente recomendada - **`jurisdiction-matrix`** (reference doc): provee datos de cada jurisdicción destino - **`cap-table-per-venture`** (futuro skill): se invoca cuando Ruta 4 o 5 activan (cap tables nuevos) - **`attached-fund-structure`** (futuro skill): para Ruta 5 avanzada (agregar fund a holding) ## Recursos - Ver `references/jurisdiction-matrix.md` para costos y timing por jurisdicción - [Latitud Formation](https://latitud.com) — servicio de setup para LATAM→US migrations - [Carta](https://carta.com) — cap table management durante migrations - [Stripe Atlas](https://stripe.com/atlas) — Delaware C-Corp conversion path más simple