going-private-price-advisor

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description	私有化收购价格评估
argument-hint	业务类型 关键要素
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last_reviewed	2026-01-01T00:00:00.000Z
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私有化技能2：收购价格评估与谈判支持

技能描述

本技能用于协助用户进行私有化收购价格的评估与分析，支持谈判策略制定。

核心功能

1. 收购价格区间分析
2. 定价方法选择
3. 异议股东权利保护
4. 谈判策略建议

定价方法详解

市场法

适用情形：上市公司股份具有活跃市场价格 计算方式：参考历史均价（通常为20/30/60交易日均价） 溢价幅度：通常为20%-50%

收益法

适用情形：具有稳定现金流的公司 计算方式：DCF模型 关键参数：WACC、永续增长率

资产基础法

适用情形：重资产公司 计算方式：净资产评估 特别关注：无形资产、土地使用权

定价流程

1. 初步定价
   ↓
2. 尽职调查
   ↓
3. 财务顾问出具意见
   ↓
4. 董事会审议
   ↓
5. 独立董事委员会审议
   ↓
6. 确定最终价格

异议股东保护

根据《公司法》第一百四十二条，异议股东享有股份回购请求权。

• 请求条件：股东大会决议反对
• 回购价格：协商或评估确定
• 程序要求：书面请求、会议记录

谈判策略建议

1. 充分了解股东构成
2. 关注机构投资者态度
3. 合理运用媒体沟通
4. 准备应急方案

升级决策门

以下情况须移交专业律师：

• 涉及监管审批
• 存在法律风险